1、“.....主动性是指银行根据对未来利率走势的预测，保持适当持续期缺口，以获得利率变动带来的收益。被动性操作策略是指商业银行将持续期缺口保持为零。持续期缺口管理策略操作原理简单，风险性较低，避免了由于利率走势预测失误或偏离而带来的损失。但由于技术经济等原因，持续期缺口值无法保持为零，只能接近零。现实中，商业银行将根据风险收益情况，确定个可接受的利率风险缺口，适当调整资产负债的结构，使持续期缺口保持在这范围内。持续期缺口管理忽略了利率变化的短期影响利差收入作为个静态指标，持续期缺口未能考虑客户行为变化提前还款和资产负债表动态变化情况持续期缺口调整有定的时滞性，资产与负债的变动往往无法同步进行，调整后缺口无法迅速弥合持续期调整付出成本较大持续期管理基于许多主观预测，如利率走势预测，提前提款概率假设，从而影响了管理的有效性没有考虑资产负债价值与利率之间的凸性关系二阶函数，因此当利率变化较大时，使用持续期分析利率风险可能导致重大的误差......”。

2、“.....如利率市场化国债市场的进步发展和完善等。模拟分析管理模拟分析管理是种更为复杂的动态风险管理技术。商业银行的资产负债管理者基于计算机技术，将影响利率变动的各种因素通过定的逻辑关系纳入资产负债模型中，通过使用模型从事动态的模拟分析，以测算利率影响因素变动对商业银行短期的利差收入与长期的市场价值的潜在作用。多数模拟模型需要以下假设预期利率变化水平收益率曲线形状资产负债的定价战略增长率资产负债的构成等。这种模拟分析的方法使用假设来预测敏感性缺口持续期缺口资产负债表和损益表以及各种业绩指标。此外，还可以用模拟来进行压力测试，以预测大的利率变化对收益和资本的影响。如果按照种利率假设计算出来的未来赢利收入不能达到规定的限度，银行就必须采取措施以改变银行的利率风险头寸。这种动态模拟分析方法可以帮助商业银行采取资产负债的最优化组合以达成预期管理目标。相对于静态的利率敏感性缺口分析和持续期缺口分析方法，动态模拟管理办法可以产生大量的利率变化情景，通过对各种不同的情形的不同行为进行模拟，风险测量更为精确可靠，并将资产与负债中所隐含的选择权纳入考虑......”。

3、“.....对于数据的分布及参数估计需要丰富的经验和良好的判断，计算量大运行时间长。由于模拟分析法的原理复杂，很难向那些不具备专业计算知识的高层管理人员解释，另方面也容易使人对测算结果的精确性产生盲目的信心。由于未将货币的时间价值列入考虑，所以较适用于短期的利率变动分析。目前模拟分析主要是大银行在使用，但随着模拟成本的降低，其使用范围会扩大。总体而言，上述三种利率风险衡量的技术方法的实际应用都必须建立在银行具有大量的参见唐纳德费雷泽,本顿冈普,詹姆斯克拉里著，商业银行业务对风险的管理,第版，北京，中国金融出版社，年，第页数据积累的基础之上，最好有年以上的参考数据。同时商业银行还应选择种适当的基准利率作为测算的依据。从目前来看，我国商业银行运用这类技术进行利率风险的正确计量和有效管理，条件尚不成熟。三利率风险控制的技术方法。在运用模型识别利率风险之后，需要根据具体情况调整资产负债表结构，缩小风险缺口或者通过金融衍生工具对冲利率风险。利率风险管理的表内方法商业银行般首先通过改变资产负债表内的不同组成部分来改变利率敏感性程度。利率风险管理的表内方法的运用包括投资组合策略贷款组合策略借入资金策略等......”。

4、“.....银行将现有的固定收入证券予以出售，并将获得的收入购买有不同成熟期的证券，这种方法可以迅速改变银行的风险头寸。假定家银行处于资产过于敏感状态，在其投资组合中有足够的成熟期较短的证券可以出售。银行可以将出售短期证券的收入选购成熟期相对较长的证券，以此来改变银行风险头寸。反之，当银行需要减轻其负债敏感程度，可以将持有的成熟期较长的固定利率证券出售，同时购买短期的固定利率证券，或是长期的但利率可以浮动的证券。贷款组合策略在商业银行的贷款可以转变为在市场上买卖的证券后，贷款项目成为了容易变现的资产组合。银行贷款证券化对资产负债具有重要意义，它不仅增加了资产负债表的流动性，还可以将利率风险转嫁出去。借入资金策略银行借款的借入资金可分为短期借款和长期借款。短期借款的最普通形式是银行隔夜拆借，它能够使银行在很短的时间内取得大量的利率敏感性资金。长期借款的最普通形式是长期债券，其成熟期般在七年以上，几乎所有的长期借款都可以采用固定利率或浮动利率的方式发行。商业银行可以发行浮动利率长期债券来减轻资产敏感程度......”。

5、“.....利率风险管理的表外方法金融衍生工具作为资产负债表外工具对于解决些利率风险的管理问题也极为有效。表外工具的运用不会影响到银行资产负债的实际规模。在必要的情况下，银行可以通过大量地使用这些表外工具以达到彻底改变其利率风险承受状况的效果，同时又不至于影响到银行的流动性头寸。年代，浮动利率已被广泛应用于借贷领域，其结果使得贷方更能控制其利率风险暴露，但与此同时，利率风险也就被转嫁给了借方。于是，能有效控制利率风险的金融工具开始逐渐产生，并在市场上受到了欢迎。参见葛奇，美国商业银行利率风险管理，北京，中国经济出版社，年，第页金融衍生工具般由两笔或两笔以上的交易组成。虽然这些表外工具并不反映在银行的资产负债表上，但在利率经常发生变动的时间，它们对银行的净利息收入却具有很大的影响。大致而言，利率衍生产品主要可分以下几种利率远期合约，简称合约双方同意在未来日期进行种金融资产的交易，是用来控制未来利率风险的项产品。运用远期利率合约,银行可以对利率风险敞口进行套期保值，锁定发生在未来特定时点的单现金流的利率。远期利率合约没有固定份额标准和交割日期，由于该类协议在场外交易......”。

6、“.....利电能减去无负载消耗来计算样品干燥时的能量。在整个干燥过程中，确定消耗的能量与损失水的数量的关系，并将单位损失的水千克消耗的电能值表示为消耗率。能源消耗率消耗能量值脱水后水分含量实验设计为了探讨远红外干燥与微波干燥对桃干质量的影响，干燥过程分为先用远红外干燥后用微波干燥的两个阶段。表格感官质量评定量表，全量表属性评价值显著度视觉颜色外部扭曲气泡黄色微黄鼻色棕色无扭曲轻微扭曲扭曲无小气泡大气泡总共天津科技大学外文资料翻译二次回归正交设计康奈尔，第次在研究中使用。由有五个水平的三阶因素组成。其实质是交换水分含量即前者的含水率由红外干燥转化为后者的微波干燥，，将样品置于数字天平的经过称重的托盘上，以五分钟的时间间隔测量并记录样品的水分流失，直到样品重量降低到对应于含水量的水平。红外干燥功率千瓦千克，对初始样品质量，微波干燥功率千瓦千克对于的优化矩阵实验总结于表。有八个实验点运行编号，六星点的轴向距离为运行编号。，在设计的中心点有两次重复运行编号用于实验误差的测定。表示的这种类型的全二阶多项式模型方程是用来评估干燥指数反应变量，作为因变量的函数实际的水平......”。

7、“.....在第二下降速率期间，桃子的水分含量更少，水的移动主要是由于共质体运输方式，当出现了相同的水分损失时，会消耗更多的能量。在水分含量对应的拐点处，第降速阶段转化为第二降速阶段。图微波干燥的能量消耗与水分含量关系初始质量天津科技大学外文资料翻译远红外线干燥功率的影响远红外电脱水特性的影响如图所示。与微波干燥相同，在同含水率下，随着红外功率水平的增加，失水率增加。结果表明，使用较大的功率加热时，由于有更多的热量，所以在样品中产生了更迅速的质量转移。然而，在相同的功率水平下，红外线脱水率远低于在微波干燥。图远红外干燥的水分含量与脱水率关系当用红外线干燥桃子是我们也观察到了两个降速时期。然而，不同于微波干燥，从远红外干燥开始就存在加速脱水周期。这与提出的对洋葱干燥时远红外表现出的特性致。在下降期间，第次下降，水分含量大于干基，二次下降，水分含量低于干基。图表现了能源消耗和水分含量的关系。在同水分损失的三个功率水平的能量消耗是不同的。当相同水分含量消失时，较低的干燥功率消耗更多的能量。天津科技大学外文资料翻译图远红外干燥的能耗与水分含量关系初始质量不同于微波干燥......”。

8、“.....这三个脱水阶段的反应。该曲线在初始部分较初始下降段较陡，对应于加速脱水速率周期。红外干燥比微波干燥更耗费能量的原因可能是在红外干燥时干燥时间过长，并且更多的热量被通过通风口的空气带出造成的。类似于微波标，红外线干燥功率简记为下标微波干燥功率简记为下标，和它们之间的相互作用。使用软件，进行方差分析。均值多重比较采用邓肯多范围测试。所有的统计都被确定在等级。结果与讨论脱水特性微波功率效应改变微波功率对脱水特性的影响如图所示。在同水分含量下，随着微波功率的提升，干燥速率也呈现出较大动正值正值负值负值零零上升下降上升下降上升下降减少增加增加减少不变不变持续期缺口也有主动性操作策略和被动性操作策略。主动性是指银行根据对未来利率走势的预测，保持适当持续期缺口，以获得利率变动带来的收益。被动性操作策略是指商业银行将持续期缺口保持为零。持续期缺口管理策略操作原理简单，风险性较低，避免了由于利率走势预测失误或偏离而带来的损失。但由于技术经济等原因，持续期缺口值无法保持为零，只能接近零。现实中，商业银行将根据风险收益情况，确定个可接受的利率风险缺口，适当调整资产负债的结构......”。

9、“.....持续期缺口管理忽略了利率变化的短期影响利差收入作为个静态指标，持续期缺口未能考虑客户行为变化提前还款和资产负债表动态变化情况持续期缺口调整有定的时滞性，资产与负债的变动往往无法同步进行，调整后缺口无法迅速弥合持续期调整付出成本较大持续期管理基于许多主观预测，如利率走势预测，提前提款概率假设，从而影响了管理的有效性没有考虑资产负债价值与利率之间的凸性关系二阶函数，因此当利率变化较大时，使用持续期分析利率风险可能导致重大的误差。持续期缺口管理在我国银行风险管理中的普遍应用还需要其它金融体制改革的配合，如利率市场化国债市场的进步发展和完善等。模拟分析管理模拟分析管理是种更为复杂的动态风险管理技术。商业银行的资产负债管理者基于计算机技术，将影响利率变动的各种因素通过定的逻辑关系纳入资产负债模型中，通过使用模型从事动态的模拟分析，以测算利率影响因素变动对商业银行短期的利差收入与长期的市场价值的潜在作用。多数模拟模型需要以下假设预期利率变化水平收益率曲线形状资产负债的定价战略增长率资产负债的构成等......”。