1、“.....奉立诚，中国股票市场的月份效应和月初效应，管理科学，年第期，徐国栋田祥新林丙红，中国股市季节效应实证分析，广西财政高等专科学校学报，年第期，蔡华，中国股市场的月份效应实证研究，天津理工大学学报，年第期，何朝林程希骏，绝对风险规避者的证券投资理论和方法，运筹与管理，年第期家年间的股市进行研究，发现其中很多国家存在月效应，因而是种普遍现象。随后益率的周日历效应要强于波动的周日历效应等结论......”。

2、“.....且在统计上显著。关于月效应的研究开始于美国股市。达到万亿，期货经历了蓬勃发展的历程，其市场规模逐渐扩大，在经济中的重要性日渐突出。本文通过实证分析，对我国期货市场收益率及其波动周日历效应进行研究，得出期货市场的收益率和波动均存在定的周日历效应，收收益，及和对美国商品研究局发布的长达年的期货价格指数周日历效应的研究。国内仅见于华仁海徐建刚和唐国兴以及郭彦峰等的论述......”。

3、“.....到目前的年交易总额历效应上，对期货市场周日历效应的研究相对来说比较匮乏。国外研究主要包括和，对商品期货和指数期货价格收益，和对指数期货非交易期价格的平均收益或平均波动水平明显不同于其余交易日。周日历效应的研究始于和的研究。从世纪年代至今，金融市场的周日历效应得到了广泛的研究。现有实证文献主要集中在研究股票市场周日，固定受益证券如国债企业债相对于股票而言，市场的流动性较低，因此基金在买卖国债企业债时......”。

4、“.....二文献回顾周日历效应周日历效应是指周中个交易日金融市场基金银丰契约中规定年后由封闭转开放，届时封闭转开放将会成为市场趋势，这也对目前封闭式基金投资运作中的仓位控制提出了更高的要求。相应的流动性风险研究测度就成为各基金管理公司进行风险管理的首要问题。另外较大数额的基金赎回申请，基金需要进行仓位调整，这就涉及到资产的变现问题，基金面临的流动性风险将最终影响单位资产净值......”。

5、“.....前期市场讨论的封闭式基金转开放的问题也已经浮出水面，放式基金面临巨额赎回时都会遇到资产变现的问题，尤其是后者。中国股票市场波动性较大，在市场上涨时，基金管理者希望提高仓位来获取股市上扬带来的收益但市场下跌时经常出现交易量急剧减少的情况，如果这时出现较放式基金面临巨额赎回时都会遇到资产变现的问题，尤其是后者。中国股票市场波动性较大，在市场上涨时......”。

6、“.....如果这时出现较大数额的基金赎回申请，基金需要进行仓位调整，这就涉及到资产的变现问题，基金面临的流动性风险将最终影响单位资产第节在上证指数高频数据然而，这些研究成果均存在样本时间较短检验方法存在弊端等问题，使得结论的可靠性不足。为克服上述缺陷，本文试运用不确定性条件下的投资决策手段随机优势法，基于上海证券交易所年的样本数据对日历效应进行重新检验。同时，为了作为对比，我们也加入均值方差模型的分析结果......”。

7、“.....本文余下部分的结构安排如下二对过去研究文献的回顾和检验方法的评述。三阐述数据来源和研究方法。四提供实证检验结果。五进行有效集分析。六总结全文。引言日历效应是金融市场微观结构理论研究中重要的发现早在年，和利用分钟数据发现日内的波动率都是开盘与收盘时高，中间低，即通常所说的波动率的日内型模式与，与各自给出了日内型模式的理论解释，对他们的解释进行了比较另外，和研究了日历效应与波动持续性之间的关系和系统地分析了日历效应......”。

8、“.....并研究了德国马克对美元的汇率数据的日历效应但是，金融市场微观结构理论还只是从定量的角度研究日历效应，为了对金融市场有更深刻地理解，需要从定量的角度去研究日历效应由于日历效应本质上是种非线性关系，所以本文提出用小波神经网络，简称来定量刻画高频数据日历效应和最早提出了离散仿射小波网络模型提出连续小波变换的两种自适应小波神经网络模型种用于信号表示......”。

9、“.....提出了正交多分辨小波神经网络选用正交且具有紧支特性的尺度函数对函数逼近高协平和张钹针提出种小波区间网络模型本文下面的研究是这样安排的第节详细讨论了日历效应的概念，并提出使用的小波神经网络模型来定量地刻画日历效应第节在上证指数高频数据的基础上，利用小波神经网络模型对上海股票市场的日历效应进行估计第节是结语部分，对本文研究作了总结，对未来的研究作了展望。证券的流动性是指证券的变现能力......”。