收入年可变总成本年营业税金及附加第二节效益评估财务评价结论从上述财务盈利能力分析看，项目内部收益率投资回收期投资利税率等项财务评价指标均优于行业基准值，因此，从财务角度评价，本项目是可行。项目对当地政府税收影响从项目经济收益分析可以看出，项目达产后每年为政府增加税收为万元销售税金及附加万元增值税万元所得税万元。项目实施对当地经济发展将起到积极促进作用。可解决部分职工家属就业问题项目达产后劳动定员人，可以直接解决当地部分职工家属就业问题，间接带动相关产业发展增加就业岗位。同时该项目市场前景较好，将有效提高工作人员收入状况，该生产项目将采取公平收入分配制度，能在定程度上提高职工收入状况，从而提高职工生活水平。项目经营指标估算表序号项目数额单位备注总投资万元设备购置费万元安装工程费万元其他费用万元流动资金万元销售收入万元达产后利润总额万元达产后年净利润万元达产后销售利润率达产后税收总额万元达产后销售税金及附加万元达产后增值税万元达产后所得税万元达产后就业人数人达产后生产能力盈亏平衡项目回收期年第十章风险预测政策法规风险项目产品属于电机行业，而电机行业已成为我国十二五节能降耗重点产品，各部门相继出台相关政策推动电机行业产品调整，年财政部国家发展改革委联合出台政策将高效电机纳入节能产品惠民工程实施范围，年月财政部和发改委宣布大幅提高高效节能电机补贴标准，国家标准化管理委员会强制性标准，要求年月日以后将禁止销售级能效电机。项目产品属于节能高端产品，是国家鼓励生产电机产品，项目建设符合国企转型跨越发展方向，因此项目政策法规风险较小。二市场风险目前我国电机市场产品主要为中小型电机，而从防爆电机高压电机市场来看，同样是中小型电机占市场比重较大，但未来电机已开始向大功率化发展。沈阳电机集团榆次电机制造有限公司具有多年电机生产和研发经验，具有绝对优势抢占市场份额，同时项目公司在山西具有地缘优势，可以迅速占领山西市场份额，目前山西仍然是我国煤炭产能大省，因此在矿用防爆电机高压电机需求仍然巨大，沈阳电机集团榆次电机制造有限公司有丰富市场经验，目前市场已经遍布全国而且远销印度越南等周边国家，并且同意将现有市场全部转向新公司，所以项目市场风险较小。三技术风险核心技术在现代产业发展过程中发挥着越来越重要作用，公司核心技术保护是公司生产经营关键因素之。公司自创立以来，直注重专利等核心技术开发和保护，在行业内拥有定品牌优势和技术优势。技术方面风险般主要有技术开发风险和技术外泄风险。本项目技术属于项目公司核心技术，其拥有该技术知识产权。风险主要体现在有关人员违反商业保密原则，向竞争者或其他第三方透漏公司核心技术。相应对策所有技术文件和档案按密级由专人保管所有技术人员及有关人员都与公司签署了技术保密协议和竞业禁止协议，从法律上保证技术秘密安全性积极申请对成都电力机械厂沈阳鼓风机集团山东山矿机械有限公司南通大通宝富风机厂等多家企业保持长期稳定合作关系，为其提供了多台优质电机产品。并远销印度印尼越南等国家和地区，受到客户致好评。第三章市场分析第节行业发展现状产品行业发展现状目前，我国常用电动机约有多个系列近个品种，大量使用于风机泵类压缩机轧钢机等需要电动机作为动力源装置中，其能耗占全国总发电量。其中防爆电机占全国电机总量，高压电机占全国电机总量。防爆电机主要是为煤炭石油军工纺织重工医药及粮食加工等具有爆炸性危险场所存在各生产部门中机械配套用动力设备高压电机广泛应用于电站冶金石油化工矿山煤炭建材水利轻工等国民经济中重点技术装备领域。防爆电机高压电机开拓发展与这些行业发展紧密相关。产品行业发展中问题及对策分析防爆电机产品种类单结构不合理近年来，防爆电机科技水平提高促进了防爆电机产品发展。国外防爆电机种类很多，除隔爆型增安型电机外，还有无火花型正压型电机，以及变速防爆电机空冷和水冷防爆电机等。此外，还有些新防爆电机产品陆续出现，例如变频调速防爆电机高速防爆电机和区爆炸性环境中爆炸性混合物以气体，蒸汽或薄雾形式连续出现或长时间存在场所场所用特殊防爆电机。为了满足防爆安全性及使用经济性要求，对于不同危险场所应选用不同类型防爆电机，而我国目前却不是这样，从近年来行业产品统计情况来看，隔爆型电机产量占据整个防爆电机市场，增安型占左右，正压型无火花型和粉尘防爆电机产量很小，这与用户需要发展各种专用防爆电机产品状况很不相适应。沈阳电机集团榆次电机制造有限公司在电机生产技术水平上在国内处于领先优势，项目建成投产后将主要针对目前产量不足增安型正压型无火花型和粉尘防爆电机生产，弥补市场缺口，前景相当可观。原材料价格上涨，行业利润微薄近年来，防爆电机行业总体生产经营形势较好，市场需求总量增加推动各个企业开足马力生产，加快扩大规模。但由于电机行业主要原材料如钢材铜材等不断上涨且货源紧缺，导致制造成本大幅度提高，使得新增经济效益未能与新增产量同比提高。特别是些小企业不顾长远利益以次充好低价竞争。沈阳电机集团榆次电机制造有限公司在多年电机生产过程中，积累了多家质优价廉原材料供应商，合作关系稳定，原料质量有所保证，因此，防爆电机项目建成后，将继续与老客户合作，不仅可以降低原材料成本，同时降低由于原材料质量导致产品质量风险。在成本和质量方面，项目产品将具有相当大竞争优势。企业数量猛增，产品质量良莠不齐，规模和研发能力与国外跨国公司相比差距悬殊目前我国大多电机企业由于研发能力较弱,研发能力难以适应技术发展需要产品结构不能适应市场结构变化,导致市场份额无法保障营销层次较低,手段单,忽视潜在市场前期开发在高端产品设计制造,以及制造设备测试设备关键原材料等方面与国外先进水平相比仍存在较大差距。近年来，受国民经济迅速发展带动，防爆电机发展很快，行业中像南阳防爆集团佳木斯电机公司等些行业骨干企业，以其先进技术装备和严格科学管理，生产出流防爆电机产品来满足市场需要。但近年来防爆电机行业也新增了对各项核心技术进行知识产权保护。此外，公司以保障并积极增进员工福利为使命，保证技术队伍稳定并持续增长。四财务风险项目产品原材料成本较高，如果企业出现库存过大情况，将直接造成企业资金周转障碍，导致财务风险。而项目公司采用订单销售策略，同时项目合作单位在煤炭领域拥有广阔市场渠道，因此项目不会出现库存问题，所以项目不会出现上述财务风险。公司筹资组合采取了短期与长期资金组合，权益资金与债务资金组合，以及内部资金与外部资金组合，确保财务运行各项数据控制在同行业安全系数之内，尽可能降低公司财务风险。五投资风险项目建在已落成西山煤电机电修造工业园区，园区具备产品规模生产条件，租赁厂房和部分生产设备，最大限度减少投资风险。六成本控制风险项目产品主要原材料为硅钢电磁线钢材等，目前项目产品原材料价格直处于上涨趋势，而原材料成本直是产品成本中主要份额，因此原料价格上涨，将直接导致项目营业业绩。新公司主要通过不断技术创新来降低生产成本提高产品性能提升议价能力，加强与供应商长期合作，以应对原材料价格上涨对公司带来不利影响。新公司生产设备采用招标形式，可以降低公司成本。公司在工艺和设备选型上，充分考虑了次性投入和长期运行成本，同时对公司管理成本销售成本生产成本财务成本均进行定性定量分析和控制。第十二章可行性研究结论与建议可行性研究结论项目建设符合集团公司谋求对外合作发展政策，符合国企转型跨越发展方向，能为山西成为国家第九个综合改革试验区经济发展作出贡献。不仅能提高企业经济效益增强企业竞争力，而且为职工及子弟提供了就业机会。项目要建在已落成西山机电修造工业园区，园区已具备产品规模生产基础条件，新公司租赁厂房和部分生产设备，最大限度减少了投资风险，而且也能为园区运营增添活力。新公司预计年生产防爆电机万，约占全国市场份额左右，生产高压电机万，约占全国市场份额左右。西山煤电是个相对稳定内部市场，年西山煤电电机采购额约万元，防爆电机占左右。沈阳电机集团榆次电机制造有限公司合作对方拥有定市场规模，年营业额约亿元，具有多年研发制造高压电机丰富经验和成套防爆电机技术资料和图纸，长期与沈阳电机有技术合作。近期系列电机将取代及其他淘汰产品系列，沈阳电机集团榆次电机制造有限公司与南阳防爆研究所电机厂正进行初期研发，产品技术方面将有较大发展空间。项目达产后，年销售收入亿元，年净利润达万元，项目生产能力盈亏平衡点为，项目回收期年。从经济效益方面来看，项目投资利润率和投资利税率均高于全国平均水平，具有良好投资价值。综上所述，以强大西山煤电集团为后盾，依托沈阳电机集团先进技术优势，面对较大市场需求，双方组建新公司生产防爆电机高压电机项目，具有良好可行性。二建议大力推进企业技术创新，提升产业技术层次，加大企业技术改造力度，促进产业结构优化升级。推进企业组织结构调整，完善现代化企业制度，实施国际化经营战略，大力发展开放型经济。创新是推动企业成长根本，是促进企业发展强大动力。在技术创新上，要引进国内外先进制造技术，提高产品工艺质量和科技含量，提高产品和企业核心竞争力。注重环保技术研究和应用，面对环保治理要求愈来愈严格生存形势，把环保治污问题作为专项课题进行研究与建设，实现各项指标达标排放目标。附表项目流动资金估算表单位万元序号项目最低周转天数周转次数生产期年年年年年流动资产应收帐款存货原料燃料和动力在产品产成品现金预付账款流动负债应付帐款预收账款流动资金流动资金当期增加额项目固定资产折旧表单位万元序号项目折旧年限净残值率生产期建筑物原值折旧值净值设备原值折旧值净值合计原值折旧值净值无形及递延资产摊销表单位万元序号项目摊销年限生产期无形资产原值摊销值净值递延资产原值摊销值净值合计原值摊销值净值利润与利润分配表单位万元序号项目合计生产期年年年年年营业收入营业税金及附加总成本费用补贴收入利润总额弥补以前年度亏损应纳税所得额所得税净利润期初末分配利润可供分配利润提取法定盈余公积金可供投资者分配利润应付优先股股利序号项目合计生产期年年年年年提取任意盈余公积金应付普通股股利各投资方利润分配其中方方未分配利润息税前利润利润总额利息支出息税折旧摊消前利润折旧摊消项目投资现金流量表单位万元序号项目合计建设期生产期年年年年年年现金流入营业收入补贴收入回收固定资产余值回收流动资金现金流出建设投资流动资金经营成本营业税金及附加维持运营投资所得税前净现金流量累计所得税前净现金流量调整所得税所得税后净现金流量序号项目合计建设期生产期年年年年年年累计所得税后净现金流量计算指标所得税前所得税后项目静态投资回收期年总量。防爆电机主要是为煤炭石油军工纺织重工医药及粮食加工等具有爆炸性危险场所存在各生产部门中机械配套用动力设备高压电机广泛应用于电站冶金石油化工矿山煤炭建材水利轻工等国民经济中重点技术装备领域。防爆电机高压电机开拓发展与这些行业发展紧密相关。产品行业发展中问题及对策分析防爆电机产品种类单结构不