（批复）南京沙河高尔夫球会项目可研建议报告（发改委）

目前中国高尔夫运动尚处在个初遵循市场实际相结合原则，在依据专业测算经验基础上，按照行业市场实际建设和经营管理情况进行类比和测算。

二基础数据测算收入预测。

本项目收入主要包括三部分是高尔夫球会会籍会员证销售收入二是球场运行过程中日常经营收入，含会员以及非会员消费收入，包括了果岭费球僮费球车费灯光费租赁费存包费以及其他消费收入等等三是会所客房餐饮娱乐等收入。

会籍销售收入。

球场将按照会员俱乐部形式经营运作，在年初洞建成后，即可以发售俱乐部创始会籍。

根据高尔夫球行业通行标准，每单个洞标准球场最大会籍配置标准为个。

南京沙河公司根据对长江三角洲南京都市圈和南京市本地市场分析测算，以及考虑到南京沙河高尔夫球场独特优势母公司裕汇集团在海外销售网络和能力因素，球会在年初开始会籍销售后，预计当年可以销售个会籍，包括约个创始会籍，创始会籍单价为万元，包括公司会籍个人会籍家庭会籍以及其他形式会籍在内普通会籍平均单价万元预计球会开业第年可以销售个会籍，其中普通会籍个，单价万元，贵宾会籍个，单价万元第二年可以销售个会籍，单价万元第三年可以销售个会籍，单价万元第四年发售会籍个，平均单价万元，年内球会全部个会籍发售完毕，会籍收入可以达到亿元人民币。

球场日常经营收入。

南京沙河高尔夫球会将于年月建成试营业，年月正式开始营业。

根据统计，个洞标准高尔夫球场年平均最大接待能力约万人次，根据有关统计数字及高尔夫球场管理经验，参照南京已经营业高尔夫球场经营情况，并结合南京沙河高尔夫球场实际，开业前三年，预测第年来球场打球人数为最大接待能力之间，第二年约左右，从第四年开始，随着球场宣传到位和球场品牌建立，来球场打球人数将逐渐达到饱和接待能力左右并保持相对稳定。

平日和周末平均打球人数预测见下表。

球场消费者平均每人次消费金额平日约为元，周末为元。

会所客房餐饮娱乐等收入，按照每年万元计算。

详细营业收入明细见下表。

表球会经营收入预测表金额单位万元序号年份总人数人人次日人均消费球场收入会籍单价销售数量销售收入其他收入合计收入第零年平日周末第年平日周末第二年平日周末第三年平日周末第四年平日周末第五年平日周末第六年平日周末第七年平日周末第八年平日周末第九年平日周末第十年平日周末合计经营成本及费用测算。

经营成本包括球场维护费包括草坪维护肥料农药以及其它用品球场服务费等，预计为球场经营收入人员劳务费用，包括工资福利及保险等，预计人员定编人，人均劳务费用综合考虑收入增长因素按照元人水平计算，合计万元年列入经营费用核算球场经营费用，包括水电费营业用品广告费用修理费交通通讯费用等，预计为球场经营收入其中会所等配套设施经营费用计算在内管理费用，包括核心管理人员工资办公费差旅费公关费等，预计为球场经营收入会籍销售及推广费用和佣金预计占会籍收入无形资产土地使用权摊销，球场占地总面积亩，土地使用费成本为万元，分年摊销，每年摊销万元开办费摊销万元，在开业当年次性摊销折旧费用项目固定资产原值预计为万元，包括球场会所行政楼员工宿舍食堂草坪仓库草坪机械设备球车其他电器设备等，预计综合残值率为，资产使用年限分别按照年年进行直线折旧，其中其他电器设备由于原值较小，在本报告中暂不予考虑。

年度固定资产折旧费用见下表表固定资产折旧测算表固定资产项目原值万元使用期限年年折旧率年折旧额万元球场会所行政楼等配套设施草坪机械设备球车等合计贷款利息项目需要通过银行贷款人民币亿元，贷款期限为年。

贷款年利率比照中国人民银行颁布基准贷款利率并适当上浮，确定为。

贷款采用逐年付息，年和年两次各归还本金方式核算。

年利息分别为万元其中年度建设期利息万元万元和万元，合计万元。

税金预测。

按照国家以及南京市相关税收政策，高尔夫球行业营业税税率为，无城建及教育费附加。

企业所得税执行所得税率，地方所得税免征。

三财务评价基本参数。

项目比较收益率假定为，按现行银行贷款利率加上投资风险系数计算而得计算期年含年建设期，从年至年，其中经营期年，从年至年。

项目主要财务指标测算与分析项目盈利能力分析项目总投资内部收益率项目累计财务净现值万元折现率项目静态投资回收期项目累计净现金流量出现正值年份出现正值上年累计净现金流量当年净现金流量年含建设期项目动态投资回收期项目累计净现值开始出现正值年份出现正值上年度累计净现值绝对值当年度累计净现值年含建设期项目年平均投资利润率会计收益率年平均营业利润总投资项目偿债能力分析银行借款期限为年，从年年，年和年分两次偿还，每年还款，根据项目损益表和现金流量表测算，项目具有较强盈利能力，贷款期内项目可以累计实现净利润万元，可以累计实现净现金流量综合考虑资金来源与运用情况，同时包含还款期内可以用于归还贷款折旧金额万元万元，投资回收期较短，项目净收益和净现金流量说明在贷款期限内具有充足还款保证能力，完全能够达到银行贷款资金还款要求。

综高尔夫球。

高尔夫运动已是全美第五大群众体育运动。

与高尔夫运动蓬勃发展相适应是世界高尔夫市场迅猛增长。

现今，世界高尔夫产业市场价值已达多亿美元，而与之相关周边产品与服务市场更是达到亿美元之巨。

高尔夫运动市场价值在美国表现尤为突出仅美国高尔夫协会主办美国公开赛电视转播权收益，年前就已达万美元，企业广告收入万美元，而厂商和企业机构掷千金最大动力来自于高尔夫运动庞大消费群体。

中国国内高尔夫运动与市场现状。

二十世纪初，高尔夫运动传入中国。

年，上海成立了高尔夫球游戏中心。

同年，中英美商人合办高尔夫球俱乐部，在南京金陵体育场旁开辟高尔夫球场。

但高尔夫运动真正得到快速发展，还是中国二十世纪八十年代以来改革开放以后事情。

年，新中国成立后大陆第家高尔夫球会广东省中山市温泉高尔夫球会正式开业，随后十多年中，大小不形式各样高尔夫球会高尔夫俱乐部在中国各地如雨后春笋般诞生，中国高尔夫球会高尔夫俱乐部得到了蓬勃发展。

截止到年底，全国已经投入使用高尔夫球场家，加上在建和规划建设，高尔夫球场数目超过家，高尔夫球运动人口达多万人香港澳门特别行政区以及台湾省除外。

此外还有众多高尔夫球场在规划中，各种高尔夫球比赛也应运而生。

特别是在中国对外开放最早广东省珠江三角洲地区，高尔夫球运动已得到迅速普及发展和成熟起来。

在中国经济最活跃长江三角洲经济圈，大小不风格各异高尔夫球会和球场也层出不穷，迅速成为中国高尔夫球界支生力军。

年，中国高尔夫球协会在北京成立，使高尔夫运动走上有领导有组织有计划发展道路。

自年起，中国高尔夫球协会举办每年度中国男子业余高尔夫球锦标赛，年后又开始举办年度中国女子业余高尔夫球公开赛。

此后，高尔夫球队伍不断扩大，运动水平不断提高。

自年起，中国开始举办沃尔国内国际资本和企业具有巨大吸引力，无论是新兴产业，还是传统三大产业，无论是内向型经济，还是外向型经济，长江三角洲经济圈都在中国国民经济体系中占有举足轻重地位，是中国今后经济活跃度最高和最具发展潜力经济圈。

该经济圈内内资企业质量外商投资企业数量和质量人均国内生产总值人民生活水平市场空间和消费能力都在中国首屈指，并且增长速度迅猛。

南京都市圈概念提出与社会经济发展趋势。

南京都市圈是以南京为核心，实现城市间社会经济协同发展和经济市场高度体化区域性圈层式城市功能群。

年月南京都市圈规划纲要出台，南京都市圈跨越苏皖两省，以南京为核心，包括江苏南京镇江扬州淮安和安徽芜湖马鞍山滁州及巢湖市全部或者部分地区，交通运输网络较为发达。

南京都市圈将整合圈内城市旅游基础设施等资源，协同发展产业群体和基础设施等，积极推行市场体化，目前处于规划和实施初级阶段。

由于地缘交通等原因，如果能够积极推进，今后经济协同发展前景较为广阔，存在许多潜在产业投资发展机会。

由于交通网络发达和便利，南京经济圈休闲旅游产业协同发展前景广阔，南京市社会经济发展概况与趋势南京市是中国七大古都之和著名历史文化名城，同时是江苏省省会和长江流域四大中心城市之，目前全市常住户籍人口万人。

南京市在长江流域具有重要影响力，城市比较优势较为突出是区位优势。

南京紧邻上海市，是沪宁杭三角经济核心区重要城市，在江苏沿海沿江沿线开放战略中处于枢纽位置。

二是交通优势，是中国华东地区重要交通枢纽。

三是教育科技优势，南京是中国高等教育和科研四大基地之。

有高校所，研究机构余家，科技综合实力居全国城市前列。

四是产业优势。

南京是中国东部地区重要综合性工业基地，电子工业石化工业生产规模位居全国城市第二位，是长江三角洲仅次于上海商埠重镇，被国际经济界人士和众多海外财团视为具有广阔开发前景地区。

南京市国民经济和社会发展九五计划和年远景目标纲要明确提出要把南京建设成为长江三角洲地区和长江下游经济金融商贸区域性中心城市。

因此，尽管南京长期以来经济发展速度和影响力低于长江三角洲经济圈其他核心城市，但是随着长江三角洲经济圈向西辐射，将会越来越受惠于该经济圈快速发展带来资源聚集等好处。

最近几年，南京市国民经济得到了较快发展，吸引外商投资数量和质量持续上升，城镇居民可支配收入增长迅速，对高质量高品位休闲体育娱乐活动市场需求也在持续不断上升，高尔夫球运动市场便是增长迅速市场之。

三可行性研究报告编制依据建设项目经济评价方法与参数第二版投资项目可行性研究指南试用版南京沙河高尔夫球会提供有关项目技术经济等基础资料和要求南京市国民经济及社会发展相关统计数据和资料江苏省南京市相关政府部门对南京沙河高尔夫球会项目有关批复文件国家部委及地方有关标准规范法规等。

四项目主要技术经济指标经可行性研究论证和测算，本项目主要技术经济指标如下表表项目主要技术经济指标序号指标名称单位数量备注占地面积亩建设期月年月至年月劳动定人其中管理人员人教练及培训人员人工人般员工人建设项目总投资万元固定资产投资万元项目净利润总额万元年主要经济评价指标全投资税后投资利润率静态年均财务净现值万元内部收益率投资回收期静态年投资回收期动态年第二章项目建设意义及必要性改善南京及周边地区投资环境，为地区经济发展做出贡献作为长江中下游中心城市之长江三角洲宁沪杭经济圈核心城市和南京都市圈核心城市，以及作为中国东南沿海较早