（批复）营养保健品项目可研建议报告（发改委）

首次公开发行上市首次公开发行上市即是投资者常用退出方式之，也是我们建议首选方案。

我们认为，考虑到整个公司作为家保健品生产销售企业，在品牌下，拥有强大研发力量和很高市场知名度，在保健品市场上拥有巨大发展潜力，而且未来企业逐步发展壮大可能性也比较大，所以，选择公开发行上市资金撤出方式必然有利与公司资金实力扩张，同时也对企业知名度和品牌效应起到积极作用。

利润分红我们可以通过剩余利润分红，使投资人获得稳定长期利润收益。

通过利润分红方式产生增长利润可在之内提供偿还资金。

资本退出时间选择作为退出方式我们建议在第三年年底争取上市。

因为此时整个公司已经进入了成熟期，产品在市场上已经具有较高知名度，并且公司从第二年开始连年盈利，且足以弥补前期亏损，第三年起盈利进步扩大并稳定发展，可以满足国内股票发行上市要求。

选择利润分红作为退出方式建议从第三年起开始进行利润分红，同时以后保持稳定比例，逐年略有提高。

财务计划财务预测表利润和利润分配表单位元主营业务收入其中生产成本产品销售费二产品销售利润减管理费用三利润总额减所得税四净利润管理体系新公司拟采取在董事会领导下总经理负责制。

公司董事会由名董事组成，委派名，投资企业委派名，个人股东名。

公司初期组织结构采取直线职能制。

公司所有权与经营权分离，实行总经理负责制。

总经理下设市场部副总经理生产研发部副总经理财务副总经理人力资源部副总经理。

公司初期采用直线制组织结构，具体框架如下图所示部门职责总经理负责公司日常经营事务，对董事会负责，决定副总经理和部门经理人选，协调各部门之间关系生产研发部经理负责公司产品研发和产品线拓展和深化控制公司产品从研发到生产全过程，负责处理与产品技术有关问题，负责公司原料采购产品生产和技术开发市场部经理统筹公司营销活动，决定公司营销策略和措施，负责对营销工作考核和监督，负责公司目标市场开拓深化以及公司产品在经销商和代理商销售情况财务部经理负责公司资金筹集使用和分配，如财务计划和分析投资决策资本结构确定，股利分配等等负责日常会计工作与税收管理，每个财政年度末向总经理汇报本年财务情况并规划下年财务工作。

人力资源部经理总体规划公司人力资源，负责公司日常人力资源工作，组织制定完善公司人力资源管理制度和各项管理政策，并监控实施。

推进公司管理进步，创造良好企业文化氛围，在业务职责范围内协调相关部门工作，确保公司相关工作顺利进行风险与风险规避面临风险总体说来，我们现在生产线处于发展阶段。

面临主要问题是公司产品还没有在市场上树立起自己品牌。

保健品毕竟不同于药品，无论从渠道还是市场宣传方面都有很大差别，而且制药背景是把双刃剑，消费者对有可能报有谨慎心理，因此，品牌树立将是个艰苦过程。

销售渠道少规模小。

规划中公司渠道有很多选择，但在原来保健品过分依赖旗下药店渠道情况下，如何成功改变观念，全面建设适应保健品渠道还面临很多挑战。

保健品行业门槛低，新进入者层出不穷，定位很容易为竞争者所模仿。

如何成功建立并保持持续竞争力将是公司面临又个挑战。

项目运作前期，我们产品规划还不太明确，营销策略也还未经受市场考验，根据行业经验，新产品上市成功率很低，公司能否从开始就抓住消费者心仍将是个疑问。

风险规避为了解决这些问题，公司首先展开了广泛市场调研，明晰自己市场定位，根据消费者需求来展开系列品牌宣传和策划活动，为品牌创立做好前提准备。

公司根据保健品渠道特点，重点投资于超市连锁药店等主流保健品销售渠道，同时着力开发直销渠道，节省成本同时避免渠道过宽或过窄。

公司在找准个细分市场情况下，以点代面，成为该细分市场绝对领导者。

同时保持产品不断改进，积极自行研究合作开发或购买潜力大新产品，同时加强生产管理，保持产品高度安全与高质量品牌形象，从而建立自己核心竞争力。

在项目前期，为了尽量减少产品规划市场营销风险，公司准备了几套备用方案，在主要方案受阻时，及时采用备用方案。

成功总如下图所示增强免疫力长寿抗衰老抗疲劳补充营养素降血脂血糖血压改善睡眠功能改善肠道功能保健品增加骨密度减肥类功能产品复合性功能饮料其他功能保健品可见，增强免疫力抗疲劳功能产品依然占据消费者未来购买主要地位，而降血脂类三高产品尽管在上图销售中没有体现，依然占据非常重要位置排第四位。

行业竞争环境分析主要竞争者分析中国保健品市场重点企业有安利中国，青岛健特生物投资股份有限公司，深圳海王生物公司，深圳太太药业，上海交大昂立股份有限公司，上海高博特生物保健品有限公司，金日瑞年万基康复来等等。

我国卫生部迄今已批准生产多种保健品，但真正畅销全国市场产品也就是二三十种。

从目前保健品市场总体情况看，名牌保健品市场占有率在稳步上升。

国内市场中不到品种占据了市场份额。

这说明知名品牌在市场中地位逐渐确立，是保健品市场走向成熟标志。

杭州市保健品市场品名多达多种，在众多保健品产品中下面十种保健品脱颖而出，其销售额和销售量市场份额分别达到了和，占到了整个市场三成左右。

排名品名销售额市场份额销售量市场份额昂力多邦胶囊瑞年氨基酸片椰岛鹿龟酒金日心源素康奇脑白金康复来血尔口服液万基洋参鹰牌洋参太太静心口服液金日洋参竞争策略目前我国保健品市场竞争秩序比较混乱，时常规范性差，整个市场呈现完全竞争态势保健品企业竞争策略主要体现以下几个特点集中于产品功能竞争分红二次融资兼并收购股权回购股权转让场介绍保健品行业发展状况全球保健品市场巨大，增长强劲。

中国城乡保健品消费支出自改革开放以来增长速度为，高于发达国家平均增长率。

可以看出，我国保健品市场呈现波浪式曲线发展，但总体呈现上升趋势。

年代末期到年初，是保健品行业第个高速发展时期。

在这阶段，由于保健品高额利润和相对较低政策壁垒和技术壁垒，涌现出了大小多家保健品生产企业。

但仅仅建立在广告宣传和庞大营销攻势基础上保健品行业难以支持长久发展，年到年保健品行业经历了个低谷期，企业数量和销售额大面积萎缩。

年以后国家相继出台了系列有关保健品行业制度规定。

由于行业逐步规范和新轮保健品消费热潮兴起，年至年，保健品行业进入了个前所未有高速发展时期。

但从年到年底，受高额利润吸引，大量小企业涌入保健品市场，行业运作极不规范，消费者对保健品信心逐渐降低，保健品销售也跌入低谷。

年以来，保健品行业开始全面回暖，随着行业政策改善，很多大企业特别是制药企业加入，使得整个行业水平有所提升而非典爆发则直接促进了政府和全社会对预防和保健新认识，消费者对保健品消费热情也大大提高。

著名赛迪顾问公司预测未来年，中国保健品市场整体上将保持高速发展态势。

保健品市场规模将由年亿元增长到年亿元，年均复合增长率达到，中国将会成为世界保健品增长最快市场。

杭州也会从年保健品销售额亿增长到年多亿元。

我国城乡居民恩格尔系数正处于小康向富裕过渡阶段。

年我国城乡恩格尔系数分别为和，。

而这阶段也正是保健食品销售黄金阶段。

年我国人均已经达到美元，保健食品市场将会出现几何级数递增。

我国近几年恩格尔系数变动情况见下图所示中国经济发展和居民收入水平持续上升医药保健品消费水平与居民可支配收入具有很强相关性，按和可支配收入发展趋势，可以估计，保健品在未来年内会有持续增长，达到目前倍。

市场前景分析国内外对比上来看，目前中国人均药品消费仅为欧美发达国家，人均保健品消费支出仅为美国，日本，这也从另方面显示出医药保健品市场巨大成长空间和发展潜力。

国外保健产品发展情况美国全球最大市场，集中度最高。

美国市场上主要功能食品有三类奶制品烧烤食品和饮料，其中又以预防骨质疏松和心血管疾病产品为主。

口香糖中也添加了蜂王浆，茶叶提取物，逐渐功能化。

今后几年美国保健品市场，传统老产品与新开发植物性保健产品交相辉映，继续成为主流产品。

益生菌类保健品主要是乳酸菌与双歧杆菌类活菌制剂及新崛起低聚糖主要作用是作为益生菌肠内培养基其销量将有实质性增长。

欧盟奶制品最受欢迎。

欧洲保健产品主要集中在奶制品，具有降低胆固醇功能人造奶油也不断在市场上出现，另外能源饮料也颇为盛行。

日本保健饮料份额最大。

日本企业在饮料中添加活菌原生物体膳食纤维等添加剂，制成有特殊功能保健饮料。

日本保健食品另大类是强化食品，如强化面包强化婴儿配方食品等。

国外保健食品在我国市场上销量每年均以以上速度在增长。

仅年，美国阿拉斯加鱼油和花旗参中国个城市销售收入就突破了万美元。

目前欧美等国在中国销售保健品近种，据美国著名市场调查公司预测，今后几年，美国保健品在中国市场销售依然火爆。

综合这两方面可以看出中国保健品未来趋势将走向现代化规模化生产，但同时面临着严峻挑战。

全国城镇全国农村全国平均上海平均年年年年保健品行业政策因素分析国家食品药品监督管理局已通过并施行保健食品注册管理办法试行以下简称办法，对保健品行业规范起到两方面作用是简化手续提高效率为申报新功能使用新原料留下了空间国家把保健品严格按照功能进行分类，鼓励生产企业申报新功能使用新原料，并且允许自然人申报保健食品。

新办法开始对长期被限定种保健品功能解禁，保健品功能和利益诉求将更加细致。

这将充分发挥市场机制对资源配置基础性作用，有利于解决产品同质化竞争激烈问题，合理地利用社会资源，最大限度地组织和调动各种社会主体进行产品研发和科技创新。

新办法允许自然人申请保健食品，这意味着更多效果显著卖点十足民间保健食品将出现在市场上，同时也给那些渴望进入保健食品行业投资人提供了更广阔选择空间。

审批程序简化，审批时限缩短保健品注册审批时限缩短为个月。

二是进步加强了对保健品市场管理保健食品注册申请技术要求提高办法规定申请人在申请保健食品注册时，必须提供产品研发报告申请新功能，必须同时提供功能研发报告。

在审查过程中，增加了对申请注册保健食品试验情况和样品试制情况进行现场核查程序，以确保实验数据和样品真实性。

增加了对样品进行样品检验和复核检验内容，以确保申报样品质量标准与申请注册产品质量标准致。

据统计，我国已经批准国产保健食品共有个品种，已经批准进口保健品有个品种。

也就是说，保健食品总数在种左右。

余种保健食品将会因为拿不到保健食品批准证书而退出市场。

引入认证制度与淘汰机制国家药监局将介入保健食品管理，总经理汇报本年财务情况并规划