（批复）装饰扣板80万平方米扩建项项目可研建议报告（发改委）

外贸与投资伊尔库茨克州属于出口份额较高区域，主要是原料出口。

在该州外贸周转额中，均小于项目经营期半。

根据财务评价判别标准，当时，说明本项目在财务上可以考虑接受当时可以满足行业最低标准当，说明投资能按时收回。

本项目以上三项财务指标均符合要求，且均大于评价判别标准，说明本项目具有较强盈利能力，投资回收能力，方案合理可行。

从损益和利润分配表分析投资利润率年均利润总额项目总投资投资利润率大于行业平均指标，说明单位投资对国家积累贡献水平已达到了本行业平均水平，并有较大利润回报，有较强生存能力。

上述财务分析与评价看，各项指标均符合行业要求，因此本项目从财务上讲是可行。

不确定性分析项目经济评价时所采用基础数据都是对未来预测，因而具有不确定性，对不确定性因素进行分析，预测项目可能承担风险，提前做好项目预警预报和相应对策，使项目投资决策建立在稳定基础上。

盈亏平衡分析盈亏平衡分析是指项目在达到设计生产能力条件下，通过盈亏平衡点分析项目成本与收益平衡关系，盈亏平衡点是项目盈利与亏损转折点，盈亏平衡点越低，表明项目适应产品变化能力越大，抗风险能力越强。

盈亏平衡分析通过年均可变成本固定成本年销售收入和销售税金及附加数据计算。

生产能力利用率年固定成本年销售收入年可变成本年销售税金及附加经计算盈亏平衡点为，该项目盈亏平衡点较低，说明具有较强市场变化适应能力与抗风险能力。

敏感性分析表敏感性分析表序号方案变化率内部收益率增减财务净现值增减投资回收期增减基本方案营业收入成本费用项目投资项目敏感性分析对营业收入成本费用项目投资三个重要因素变化，进行财务内部收益率财务净现值及投资回收期变化敏感性分析。

从敏感性分析表可以看出，销售收入变化是最敏感因素，其次是经营成本变化，这两项指标上下浮动对财务内部收益率财务净现值投资回收期等主要指标影响较大。

因此企业要在销售市场网络建立和巩固上，在加强内部管理，降低生产成本上加强力度，确保企业产品在市场上占有率，创最佳经济效益。

第十六章项目投资风险分析有利因素分析俄罗斯制定吸引外资政策资金短缺是制约俄罗斯经济改革重要因素之，因此如何吸引外资就成为改革项重要内容。

年月日，俄联邦投资法出台，首次以法律形式规定了外国向俄罗斯投资范围程序和应享受优惠政策，并规定对优先吸引外资产业项目，如对建设材料石油煤炭天然气交通等项目投资，国家对获准项目可给予到不等项目资金支持。

年新通过外国投资法更规定了可部分享受国民待遇项目。

俄罗斯建立了自由经济区自年月开始，俄罗斯先后在纳霍德卡萨哈林州和符拉迪沃斯托克等沿海港口和边疆地区相继建立了许多自由经济区，以扩大贸易和吸引外资。

双边贸易互补性强在中俄双边贸易中，中方主要从俄进口石油天然气木材发电设备飞机军火等产品，俄方从中国进口食品纺织品鞋类粮食等，双边贸易互补性强。

不利因素分析俄罗斯市场存在着多种风险由于俄罗斯经济尚处于转型期，市场经济体制尚未完全建立，因此存在着各种经营风险，如俄罗斯实行贸易自由化，允许境内企业或个人自由经营对外贸易，导致现有对外贸易鱼龙混杂，使些资信不佳企业乘机进行诈骗活动和长期拖欠货款，给外商带来资信风险。

效率低下，手续繁杂俄罗斯商业流通和社会服务等各个环节目前还不能适应市场经济发展需要，效率低下，手续繁杂。

经济文化和自然条件差异俄罗斯由于领土广阔，人口众多，自然条件多样，民族宗教信仰复杂，因此从自然和人文因素分析是种多元化市场。

因此应针对各个地区经济文化和自然条件差异，开发不同档次不同性能不同质量产品，使出口产品多样化。

俄罗斯对外来劳动力有严格限制俄罗斯对外来劳动力有严格限制，各州外来劳务指标必须经联邦劳动部门严格审核批准。

因此，本项目管理人员和生产技术人员以中方为主，般生产人员和劳动力从当地雇佣。

项目主要风险分析项目主要风险因素识别虽然项目建设和生产运营过程中会有多种风险，如市场风险资源风险技术风险资金风险社会风险等，但是项目建设单位针对这些风险因素预先制定了相应防范措施，而且该项目建设拥有诸多有利条件，如建设地点适宜产品市场前景广阔技术成熟原材料有保证等。

因此从风险角度分析本项目实施切实可行。

技术风险。

项目采用技术是目前世界先进技术，技术风险主要体现在加工人员技术操作方面。

管理风险是指在生产过程中因管理不善而导致投资失败所带来风险，主要表现在决策风险，即投资企业因决策失误而带来风险。

组织风险，项目增长速度都比较快，如果不能及时调整组织结构，这样就会造成企业规模高速膨胀与组织结构落后矛盾，成为风险根源。

生产风险，预期市场容量往往事先不能精确测定，致使实际生产水平与实际市场容量不致而产生风险。

资金风险指因筹措资金而产生风险。

产品市场风险主要体现在产品价格，影响产品价格主要因素有原料价格行业竞争情况等。

结合此项目，具体来说，主要市场风险可能来源于市场销售环节运作不合理，宣传力度不够等原因。

资源风险因生产资源短缺造成风险防范和降低风险对多金属矿锡天然硫以及现有优质传统矿物原料产地。

水电资源伊尔库茨克州总水电能资源潜在储量估计在亿千瓦小时每年，其中理论上可利用资源大约在亿千瓦小时每年。

伊尔库茨克州已建立了三个水力发电站在安加尔总功率为千兆瓦年生产电能在亿千瓦小时电站，以及曼马干区维季母河支流水电站，功率在兆瓦左右，年产电高达亿千瓦小时。

区资源赋存情况。

社会经济状况工业伊尔库茨克州现有燃料能源木材及矿产资源决定了其工业综合体特点。

这里大约有个大中小型企业，集中了以上基本生产资金，拥有占本州劳动人口大约半数人。

该州商品是由木材综合体生产。

伊尔库茨克州森林利用量占俄罗斯第位，木材采伐几近东西伯利亚木材产量半，人均出口木材数量超过了俄罗斯平均指数五倍。

伊尔库茨克州占俄联邦硬纸板生产纸浆生产。

大型企业有布拉茨综合集团股份公司乌斯奇伊里姆斯克林业康采恩股份责任公司贝加尔ЦБК纸浆联合体等。

伊尔库茨克州在西伯利亚地区对电力及燃料生产和消费都是占首位。

这使得该州成为了动力生产发展基地。

俄罗斯几乎四分之铝生产都在贝加尔地区。

该区有两大铝厂布拉茨克和伊尔库茨克。

伊尔库茨克州基础经济为开采加工西西伯利亚石油，著名企业有安加尔斯克石油公司，东西伯利亚使用大约石油产品在这里生产，大部分产品供应远东。

生产聚合塑料人造纤维及丝线矿物肥企业集中在安加尔斯克布拉茨克萨扬斯克乌索里耶西比尔斯克。

农业州内人均农用地公顷，耕地公顷，比东西伯利亚及全俄平均水平少半。

目前小农业在州内居主导地位，居民个人副业产值占农业产值，而农场经济有所萎缩。

农业占州内总产值比重，农产品已由非国有经济提供。

交通运输伊尔库茨克州交通运输方式主要有铁路运输自年俄罗斯联邦国家杜马代表团访华以来，中俄之间贸易往来更加密切，项目建设所在地伊尔库茨克州直以来从中国进口电器设备化工化合物产品黑金属制品民生用品等，对华出口主要为纸浆木材石油及其加工产品化工产品等。

为使双方交易拥有更加合法规范平台，伊州政府专门建立个原料交易市场，为中俄两国合作发展提供了便利市场条件。

为鼓励更多外商特别是中国投资者到伊州投资，伊政府特别提出在以下方面提供优惠在定年限内，免征利润税财产税土地税另外税收政策如有变动，这些变动暂不涉及在此投资外商。

资源优势俄罗斯远东地区有非常丰富矿产资源，石油，天然气，金，银，铜，金刚石，锡以及钾盐等非金属矿产预测资源量巨大例如仅碳氢化合物原料预测资源就相当于俄罗斯该种原料整个探明储量远东地区除了油气资源储量非常丰富外，还占有全俄金刚石储量和开采量，锡相应为和，金为和，钨为和，锌为和另外，俄远东地区钾盐等非金属矿产储量和开采量也名列俄罗斯各地区前位。

社会经济条件项目所在地伊尔库茨克州面积约万平方公里，位于东西伯利亚南部，现有人口万，年生产总值亿卢布。

近年来，中国已经成为伊尔库茨克州最主要贸易合作伙伴。

年，中国首次在对伊州出口贸易中处于领先地位，直到现在，这个地位还依然保持着。

年中国对伊出口贸易额达到亿美元，是年。

俄方数据表明，伊对华贸易额年占俄罗斯对华贸易。

年对华贸易额达到亿美元，是年。

工业是伊州经济未来优先发展方向，其中在伊地区建设建材加工企业林业加工废料使用在居住建筑领域合作开采有机物资源科技发展合作建设物流系统发展货物运输共同建设旅游基础设施和酒店等方面是双方合作和发展方向，前景广阔。

交通运输条件伊尔库茨克州交通运输方式主要有铁路运输公路运输和航空运输。

项目总投资及效益情况项目计划总投资万元，其中建设投资万元，流动资金投资万元。

项目达到预订生产能力时，可实现年生产万平方米扣板，实现销售收入万元，年平均净利润万元。

主要技术经济指标本项目主要技术经济指标如表所示。

表主要技术经济指标表序号名称单位数量经济数据项目总投资万元其中固定资产投资万元流动资金投资万元收入万元总成本费用万元年均利润总额万元年均净利润万元二财务评价指标基准收益率税前内部收益率税后内部收益率税前财务净现值万元税后财务净现值万元税前投资回收期年税后投资回收期年投资利润率笫二章市场预测产品市场现状随着俄罗斯居民收入提高和建筑规模扩大，俄建筑材料市场也在蓬勃发展。

俄建筑行业积极发展，尤其是大众多层住宅楼大规模建造，是其发展主要因素同时由于房屋售卖都不带室内装修，也促使对建筑装饰材料需求不断扩大。

因此，俄装饰材料市场正经历快速发展时期。

统计资料显示，俄联邦建筑行业系统共有万家组织和工业企业，以及万多个各种性质设计公司。

近些年，俄装饰材料零售市场直稳步扩增，年增幅达。

据分析家评估，俄罗斯装饰材料市场总额达多亿美元。

俄罗斯装饰材料市场良好形势吸引了外国商家注意力，同时俄本国工业也受到外国商家排挤。

在俄罗斯装饰材料市场，进口产品占以上。

在塑料装饰板中，本国和外国生产产品基本持平，比利时和法国是俄罗斯塑料装饰板主要进口国。

目前，俄建筑材料市场主要营销形式是大型超市建筑商品专卖店露天超市。

近期，俄自选零售市场销售量，以及用于房屋和花园建材产品销售呈迅猛增长态势，年销售总额可达亿美元左右，年增长率为。

但大部分建筑材料产品是在露天建材市场内出售，此外，网络商店和家具商品超市总营业额占左右。

此外，装饰材料和家居装饰商品自选商店销售情况极其繁荣每年增长。

专家认为，对所有人而言，俄罗斯装饰