鉴第四章我国中小企业对外直接投资的历程现状和面临问题我国企业对外直接投资的发展历程我国中小企业对外直接投资的现实状况我国中小企业对外直接投资面临的问题第五章推进我国中小企业对外投资的策略研究我国中小企业对外直接投资的产业选择策略产业选择的基准产业选择的应对策略我国中小企业对外直接投资的区位选择策略区位选择的影响因素区位选择的应对策略我国中小企业对外直接投资的进入方式选择影响进入方式选择的因素进入方式选择的应对策略结论与展望参考文献攻读硕士学位期间公开发表的论文后记我国中小企业对外直接投资研究第章绪论第章绪论选题的背景和意义经济全球化不断深入发展，各国间经济联系日益密切相关，越来越多的企业即将或已经面临着来自全球市场的挑战与机遇。于是，如何利用全球市场合理配置自身资源，提高企业的核心竞争力，选择合适的国际化发展道路，已成为每个企业共同关注与思考的问题。其中，开展并落实对外直接投资就是企业实施国际化战略的选择之。在任何个国家，中小企业在数量上都处于绝对优势，但是在市场竞争中却处于相对弱势的地位，其所面临的竞争压力越来越大。在我国对外直接投资的主体中，中小企业作为对外直接投资的生力军占据越来越重要的位置。年，党中央在十五大报告中，第次明确提出鼓励能够发挥我国比较优势的对外投资，更好地利用两个市场两种资源的战略方针。走出去战略已经成为关系我国经济发展全局与前途的重大战略，而对外直接投资正是该战略的重要组成部分。近年来，随着政府对中小企业的扶持力度日益加大，中小企业更应当抓住机遇顺应潮流，结合自身条件借鉴国际经验，充分发挥各方面的优势，积极参与对外直接投资，为加快我国中小企业的国际化进程迈出更深远的步。鉴于以上所述，本人选择我国中小企业对外直接投资研究为题，希望通过综合阐述了中小企业对外投资的理论和实践依据，在分析我国中小企业对外直接投资的历程现状和面临的问题后，再从区位选择产业选择和进入方式选择三个角度，深入思考推进我国中小企业对外直接投资的策略问题研究，为我国中小企业对外直接投资研究提供可行性指导思路。国内外研究现状传统的对外投资理论，主要解释的是那些大型跨国企业的行为。尽管近些年来，国内外学者已着手建立相关理论，包括用发展中国家的对外投资理论来解释中小企业的国际化行为，以及针对中小企业对外直接投资理论方面的研究，但是均尚未成体系。第章绪论我国中小企业对外直接投资研究其中，国外学者对中小企业对外直接投资的研究，大多数是以欧美发达国家的中小企业为主，以实证研究为依据得出相关理论，侧重解释在特定的环境与时代背景下中小企业对外直接投资的现象，因此其理论应用具有定局限性。而国内针对中小企业国际化问题的研究尚历时不久，我国学者在中小企业对外直接投资的研究方面还处在初期研究阶段，大部分学者倾向于用已有的发达国家和发展中国家的对外直接投资理论来解释我国中小企业的对外直接投资现象。在实证研究方面，由于我国中小企业的发展历史还不够长，中小企业的对外直接投资实践还不够。第五章推进我国中小企业对外投资的策略研究我国中小企业对外直接投资研究约组织形式上，通过与东道国的另方签定长期的非权益性合同形式而组成企业实体，因此其属于非股权安排范围内的合作形式。可见，不同的进入方式伴随者投资国投资者对海外企业不同的控制程度股权分配资源投入盈亏分配以及风险承担等。因此，选择合适的进入方式是我国中小企业对外直接投资成功的前提，对企业的整个市场战略有着重大的影响。影响进入方式选择的因素企业欲在对外直接投资进入方式上作出正确的选择，就需要充分考虑各影响因素对方式选择的作用，积极解决影响对外直接投资的各种内部因素，努力营造有利于对外直接投资的外部因素。具体来说，大致涉及以下四个方面竞争优势中小企业通常在技术管理市场营销等方面难以拥有垄断优势，跨国经营经验也不够丰富相反，在小规模技术低生产成本灵活组织构架和高效决策机制等方面具有定的竞争优势。因此，在对外直接投资方式选择上，要避开竞争劣势，充分发挥竞争优势，比如采取购并的方式，就可以利用被并购企业的先进技术，提高自身技术水平，填补国外经营管理空白，扩大国外市场营销渠道，从而提高企业的综合竞争力。二战略目标针对中小企业对外直接投资不同的战略目标，选取的进入方式应有所侧重，才能有效降低对外直接投资的风险。如果是迅速占领新的市场，则倾向于以购并方式为主，也可建立合资合作企业，以利用对方的销售渠道先进技术和管理应验等资源如果是为了实现企业的多元化国际经营战略，希望有效控制海外销售生产状况，则适合以新建独资企业的方式为主，以便于全局把握独享经营利润。三成长状况中小企业有的处于产品成长初期阶段，有的处于产品成熟转型阶段。对于前者，适合选择购并方式，迎合产业的高增长率，抓住机遇迅速占领市场，尽快满足企业迅速发展对市场规模和信息的需求对于后者，适合选择新建工厂，将产品转移到他国生产，以在新的市场上延长产品的生命周期。对于对外直接投资的预期利润率较高，宜倾向于独资对于利润率难以评估或预期较低，则采取合资的方式更为稳妥。我国中小企业对外直接投资研究第五章推进我国中小企业对外投资的策略研究四投资环境东道国的政治状态市场政策法律法规和经济技术社会文化因素，以及本国对企业对外投资的政策倾向，都对中小企业对外直接投资进入方式的确定都有着相当大的影响。例如当东道国对购并企业的法律政策约束较多时，就应慎重选择购并进入方式。另外，当企业对东道国对外直接投资的主要目的是为了充分利用当地资源时，应考虑到是否存在资源承诺，这个将来的退出障碍必会限制企业的战略伸缩性，因此在选择进入方式的时候应提前斟酌。进入方式选择的应对策略中小企业对外直接投资不仅是资本和经营要素的转移，也是生产管理组织系统的国际化延伸，因此在选择进入模式时，需结合中小企业的特殊属性并兼顾到四个主要的影响因素，才能最大程度的降低投资风险，作出正确的策略选择。依据以上原则，大致形成如下三点策略建议在发达国家以购并合资为主购并是指投资国企业通过定的法律程序购买东道国企业的股权，取得对该企业的全部或部分所有权和经营控制权，把其直接纳入自己的经营体系。合资是指两个或两个以上的企业，共同出资组建具有法人地位的企业。投资各方共同经营共担风险共负盈亏。中小企业对发达国家的对外直接投资战略目标多为学习先进科技和管理经验，利用期发达的资本市场和人才技术资源，提高自身国际竞争力。对于外汇资金相对充裕的中小企业，可选择购并的形势迅速打入市场获取资源。在经营方式和股权配置上，宜采用合资方式，不但能够顺利拥有对方的先进技术，又可进入对方的市场销售渠道。另外，可考虑于联合发达国家的名牌院校研发机构建立合作企业，通过构建战略联盟，创立研发企业，在产品的自主产权上寻求突破口，摆脱参与低价产品的恶性竞争，在高端市场上占有席之地，争取更大利润空间。同时，也可考虑与当地经销商合作，建立国际营销机构，既能充分发挥中小企业产品的低成本优势，又能进入东道国的销售网络，不断拓展自己的海外销售渠道。资源承诺认为，资源承诺是指企业专用资产旦用于其它用途，则该资产就会丧失定价值的特性。资产可以有形资产，也可以是无形资产。摘自吴三清，我国中小企业国际化经营的影响因素及方式选择研究，博士论文，第页第五章推进我国中小企业对外投资的策略研究我国中小企业对外直接投资研究二在发展中国家以新建独资为主新建是指投资国企业通过直接投资在国外目标市场创建新的生产经营单位，形成新的生产能力。新建企业是由投资企业直接进行项目策划和建设，对企业的生产经营进行管理。独资企业是指投资国企业依照东道国的法律，在东道国投入全部设立资本并经营的企业。其主要形式包括国外分公司和独资子公司。前者属于母公司的分支机构，是代表母公司在东道国从事各项业务活动的非经营单位，不具有法人资格和所有权后者是投资国企业在东道国建立的法人，母公司拥有子公司的全部财产和经营管理权。我国是最大的发展中国家，经济发展水平处于发展中国家的上游。面对国内日益激烈的竞争，中小企业的发展空间受到强烈的冲击，尤其是轻纺五金家电等传统行业，应考虑发挥成熟技术，将闲置设备过剩产能转移到市场需求旺盛的贫困发展中国家。因此，适合采取独资建厂的方式，既获取当地廉价生产要素，又提高了当地技术生产水平。同时能有效规避贸易壁垒的闲置，加快我国产业结构的优化与调整。当然，除了投资新建外，也可以通过购并当地濒临破产的企业，重组为独资子公司，以减少新建的投入成本缩短建设周期。但是，有些国家的企业意识较强，尤其是些东南亚国家，对外国投资者的股权设置及行业约束较多，因此，我国中小企业在进行对外直接投资的时候，要时刻注意政策风向，及时调整股权比例。三资源开发项目，以与国内大型企业或当地企业合资合作为主非洲拉美中亚的些发展中国家与我国外交关系甚好，能源矿产农牧渔业等战略资源相对丰富，但对自然资源的开发都有严格的控制。而对现阶段的中小企业而言，这些项目尚难以承担，因此选择与国内大型企业或当地企业合作开展对外直接投资，是切实可行的。这样，不但可以通过合资经营降低了对外直接投资的投资风险，分担资金的投入成本，而且可以从中积累对外投资的经营管理经验，与东道国建立长期的相互信任的资源共享关系，弥补国内经济建设的资源不足。我国中小企业对外直接投资研究结论与展望结论与展望由于资金规模技术人力国际化经验等诸多方面的不足，中小企业国际化的发展水平整体落后于大型跨国企业，发展中国家中小企业的国际化深度与成功率也整体逊色于发达国家。但是，这切并不能说明中小企业就不具备对外直接投资的优势与能力。相反，在当今经济全球化趋势之下，无论是发达国家还是发展中国家，都在从各方面加快促进并扶持本国的中小企业国际化发展。同时，各国的中小企业也在近几十年内迅猛发展，给各个国家国民经济复苏与增长产业结构的升级与优化，以及区域经济的复兴与蓬勃做出了巨大贡献。中小企业已经成为全球市场上支最为活跃且不可忽视的力量，中小企业对外投资在国际化经济发展中所拥有的地位所扮演的角色日益举足轻重。本文通过中小企业界定对外直接投资定义和诸多理论回顾与评述，对中小企业对外投资的相关概念与理论进行了较为系统的阐述。在参考各方面文献和最新统计资料的基础之上，综合各家之说，先分析了国外中小企业对外投资的发展状况和实践经验，思考了这些经验所带来的借鉴与启示然后对我国中小企业对外直接投资的发展历程现状和面临的问题，进行了归类总结最后从产业区位和进入方式三个方面，在各自的影响因素与选择基准之上，提出我国中小企业对外直接投资的不同策略建议。本文期望通过对中小企业对外直接投资理论与实践宏观与微观两个角度，通过步步深入调查研究和辩证统的分析思考与提炼总结，将我国中小企业对外直接投资问题研究这论题系统化规范化具体化，以达到推进我国中小企业对外直接投资策略探索的目标，体现出较强的及时性现实性和可行性。至今为止，我国中小