1、“.....证券监管机构的职责是对申报文件的真实性准确性 完整性和及时性做合规性的形式审查，而将发行公司的质量留给证 券中介机构来判断合决定。这种股票发行制度对发行人证券中介 机构和投资者的要求都比较高。 核准制核准制则是介于注册制和审批制之间的中间形式。它方面取消 了的指标和额度管理，并引进证券中介机构的责任，判断企业是否 达到股票发行的条件另方面证券监管机构同时对股票发行的合 规性和适销性条件进行实质性审查，并有权否决股票发行的申请。 在核准制下，发行人在申请发行股票时，不仅要充分公开企业的真 实情况，而且必须符合有关法律和证券监管机构规定的必要条件， 证券监管机构有权否决不符合规定条件的股票发行申请。证券监管 机构对申报文件的真实性准确性完整性和及时性进行审查，还 对发行人的营业性质财力素质发展前景发行数量和发行价 格等条件进行实质性审查......”。

2、“..... 六监 会于年月日颁布中国证监会股票发行核准程序，其 中规定主承销商在报送申请文件前，应对发行人辅导年，并出具 承诺函。这是中国证监会关于核准制推出的第个文件，但只明确 要求辅导年，并没有明确报审材料目录。由此可以推断，核准制新 股发行最早时间要在年月日以后产生。 年将是真正实行核准制发行的第年，随着月日的临 近，证券市场对核准制的呼声越来越高。前不久的年月日， 中国证监会发布公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第号 首次公开发行股票申请文件，第次明确核准制新股发行 需要报审的材料目录。由此标志核准制新股发行进入实质性操作阶段，第批核准制新股发行企业以月日为第时间进入冲刺阶 段。 六我国股票市场目前存在的问题 国股票市场现阶段仍处在发展摸索和开拓阶段，目前只在 上海和深圳建立了股票交易所，有着比较成型的股票市场......”。

3、“.....筹措资金以及通过发行种股票引进 外资等方面显示了强大的生命力。从总体来看，我国股票市场还 存在许多问题。 我国股票市场产生的背景与国外许多股票市场发达国家不 同。国外公司发行股票通常是在产权归属问题明确，公司法制定 出来以后发行股票。我国的股份制改革试点则是在寻求公有制经 济新的实现形式和推动企业转换内部经营机制的情况下开展的， 各方面的改革还不配套，企业外部环境还存在许多制约因素，有 关法令法规尚不完备统，这些都使我国目前的股票市场发 展受到制约，不可能步到位。 在股票市场有定程度的发展情况下，股票交易法规出台相 对滞后，使我国股票在不完善的地方性法规指导下相对封闭的发 展。 目前，关于市场机制与计划调节相结合的问题，就股票市场 来说，还是个亟待摸索床漕河积累经验的课题。股市本身要 求股价按市场规律自动调节，但又必须防止股价暴涨暴跌对我国 有计划商品经济发展的损害......”。

4、“.....限制股价的涨跌幅度，又会给股票市场的正常运转增加阻力，使股票运转 与管理处于两难境地。只有随着改革试点的逐步深化发展，股票 市场才会日趋成熟。如我国上海现在已经减少多故事的航政干 预，基本开放了股价，这是股市成熟而种表现。 我国缺乏有经验的股票市场管理者和有专门知识受过专门 训练的股市经营者，是现实困难之。由于我国股票市场范围尚 过狭小，上市股票的品种和数量太少，股票供不应求，市场主管 单位却反调控实力，致使股价暴涨暴跌现象时有发生。 七中国的股票发行审核制度变迁历史 我国作为个社会主义国家，改革开放后建设市场经济的时 间较短，因此股票发行审核制度的存在时间也不是很长，但是在 短短的几十年中，我国实行摸着石头过河股票发行审核制度发 生了迅速而较大的变化。 年月日，国务院颁布的股票发行与交易管理暂行 条例是我国第部全国性的股票交易法规，确立其审批制的传 统。该法第条规定在国家下达的发行规模内......”。

5、“.....中央企业主管部门在于申请人所 在地地方政府协商后对中央企业的发行申请进行审批。 审批制的具体过程表现为第企业在向地方政府或其所 属的中央企业主管部门提出公开发行股票的申请后，地方政府或 者中央主管部门根据申请决定哪家企业发行股票，并向证监会推荐第二证监会根据政府或中央主管部门的推荐，下达发行额 度第三企业获得发行额度后，将正式材料上报证监会，由证 监会最后决定是否批准企业发行股票。此外，还对发行价格进行 了严格控制。 年月日开始实行公司法也是审批制的代表， 该法第条规定，以募集方式设立股份有限公司，发起人公开 募集股份时必须经过国务院证劵管理部门批准。第条规定， 股东大会作出新股发行的决议后，董事会必须向国务院证劵部门 或者省级人民政府申请批准。属于向社会公开募集的，须经国务 院证劵管理部门批准。 审批制是与当时的社会经济发展模式相适应的......”。

6、“.....审批制的弊端逐步显现。首先，形式审查及实 质审查及发行额度的要求，使得审查的期间被延长，降低了市场 效率其次，证劵监管部门的权力过大，加大了寻租空间，增加 了市场成本再次。发行者和证劵承销商不能自主定价，使得股 票发行价格不能很好的发应市场需要。 由此核准制应运而生，年月日证劵法正式开始 实施，我国正式确立核准制年月中国证监会公布了证 劵发行核准程序，核准制开始替代审批制有了具体规定 年中国证监会正式发行了上市公司新股发行管理办法关 浅谈股票发行的管理制度 摘要股票发行，概言之，就是指发行公司的报批公告和售 出股票的全过程。股票发行管理的最基本目标，就是通过采用各种有 效的措施，建立个有集中统管理的或以自律管理为主的股 票发行管理机制，调节股票发行市场上资金供求的平衡，维持股票发 行价格的稳定，从而创立个公平有序高效的股票发行市场，为 股票交易市场的管理打下良好的基础......”。

7、“.....在具体管理方式上可分为注册制和核准制两种。近 年来，些实行核准制的国家逐步吸取了些注册制的做法，注册制 实际上是证劵管理制度的发展方向。对股票发行市场进行监管的核心 问题，是对上市公司信息披露问题的监管。 关键字股票审核注册制核准制审批制 目录 股票发行的概念 二我国股票发行的方式 三对股票发行管理的总括 四股票发行管理的目标和般管理内容 五中国股票发行实行的制度 六我国股票市场目前存在的问题 七中国的股票发行审核制度变迁历史 八国外股票发行审核制度简述 九中外股票发行审核制度的对比分析 十我国股票发行审核制度的变革方向 十结论 参考文献 正文 股票发行的概念 股票发行股票发行，概言之，就是指发行公司的报批公告 和售出股票的全过程。股票发行即是新公司创设和老公司增资的 个有效手段......”。

8、“.....因而股票发行是股票投资操作和股票市场运行的初 始动力源泉。在股票发行上，各国的做法不尽相同，但般来说， 个公司能否成功的发行股票，主要取决于以下三点是要看 意欲发行股票的公司是否符合国家规定的发行条件，而是要看这 个公司发行股票的准备工作做得如何，三是要看出售股票是的具 体操作过程进行的怎样。如果以上三个方面的工作都做得很好， 公司就能较为顺利的完成股票发行的任务，反之，将引致股票发 行的失败。 二我国股票发行的方式 在我国，股票的发行同样存在着为新成立股份公司首期发行 股票和老股份公司为增资再次发行股票这两种基本形式，而且， 由于我国股份制试点实在原有的经济体制基础上进行的，因此还 存在着国有企业向股份制过度而发行股票的形式，并且这种发行 股票的形式占了较大的比例。可见，我国股票发行的直接目的主 要体现在三个方面，是为新公司筹集资金......”。

9、“.....说那是改变现有部分国有企业的组织形式，促使其经营机制转换。目前，我国主要是通过两种股票发行方式来实现以 上三种发行目的的，这两种方式是内部发行和公开发行直接 发行和委托发行。通常，他们以相互配置组合的形式来发行股 票，即公开委托发行和内部直接发行。 三对股票发行的管理的总括 股票发行情况的优劣与股票管理的严格周密与否有直接关 系，因而各国对股票的发行都有比较严格的管理。般来说，对 股票发行的管理主要体现在以下三个方面 发行前的审查制度 般来说，股票发行者在发行股票前必须提交发行申请书，其 内容如下 公开说明。内容有股份公司的经营现状股票发行的目的和 所具备的条件资产负占总额盈余和分红情况股份总额 及其分布债务偿还能力等。 公司财务以及股票发行情况。内容有财务报表申请发行股 票的种类等会计事务所注册及会计师签名的公司速报表的核 实签证。 以上材料经管理部门审定同意后方能或注册审批......”。