【优秀毕业论文】股权结构对创新绩效的影响研究——以我国高新技术上市公司为例

我国高新技术行业是个新兴的发展迅速的行业，通过近二十年的发展，早已成长为国民经济的重要支柱，在中国建设创新型国家的道路中发挥巨大作用。

改革开放以来，我国的专利的创新和的新产品都是由高新技术产业创造的。

由于发达国家对高新技术的垄断，我国企业在国际分工利润分配等方面处于极其不利的地位，因此，我国高新技术企业的发展问题直是近些年来国内经济学领域的重要研究对象，也是国民经济发展和国家经济政策所关注的重要内容。

股权结构直是国内外理论界和实务界高度关注的问题之。

自公司制产生，所有权与经营权分离后，人们直希望通过公司治理结构的改革解决两权分离所导致的代理问题，促使公司持续健康地发展。

而股权结构正是决定公司治理机制有效性的最重要的因素，是治理结构的基础。

自年熊彼特提出了创新的概念及相关理论后，关于创新的研究就开始进入学者们的视野。

随着科学技术的迅猛发展，科技进步对经济增长的贡献越来越大，人们开始越来越关注创新的绩效。

现代企业试图建立行之有效的创新机制，以确保创新决策的正确性和创新投入的高回报率。

这种机制的建立有赖于公司股权结构安排，即股权集中度股权制衡度所有权性质等将影响企业的技术创新绩效。

因此，本文拟从股权结构角度对我国高新技术上市公司的创新绩效进行研究，试图通过理论分析和实证研究发现两者的内在联系，为我国高新技术企业优化股权结构，培养技术创新能力，提升企业核心竞争力提供理论依据和技术指导。

第章绪论股权结构对创新绩效的影响研究以我国高新技术上市公司为例研究意义股权结构作为影响企业创新行为的重要因素已经被多数学者认识到从经济学角度来看，股东为企业提供必要的创新资源从管理学角度看，股权结构直接决定着董事会高管对技术创新的态度，以及他们对技术创新的管理水平与结果。

因此，股权结构必然对企业技术创新产生影响。

但是已有的研究大多只是选取股权结构的方面如股权集中度国有股比重机构投资者经理人持股比重等入手，研究它们对企业创新方式创新路径或是研发投入等创新行为的影响，而对股权结构与创新绩效之间关系的研究相对较少。

且目前相关的实证研究还大多停留在验证股权结构对公司创新绩效是否存在影响的阶段，没有深入考察影响的内在原因和作用机制。

本文正是从这被人们忽视的方面入手，把高新科技行业和传统行业区分开来，通过相关文献研究和理论分析，认为股权结构如果确实对公司创新绩效存在影响，这种影响也不应该是直接的，必须要有种内在的桥梁将股权结构和创新绩效联系起来。

鉴于我国高新技术企业的研发投入和股权结构创新绩效之间的紧密联系，本文认为这个桥梁应该是研发投入。

我国高新科技上市公司可以根据本文的研究结论优化股权结构，科学地进行公司治理，使企业的研发投入更加科学合理，从而提高企业的创新绩效，最终实现企业价值最大化的目标。

研究方法和研究思路研究方法本文在大量阅读相关文献的基础上，采用规范与实证相结合的方法全面系统地研究股权结构和创新绩效之间的关系本文对有关股权结构和创新绩效方面的国内外文献进行了大量阅读，并进行理解和归纳，发现目前研究的不足之处，并以此作为本研究的出发点。

采用定性分析和定量分析相结合的方法。

先定性分析股权结构对创新绩效的影响机制，得出规律性的结论然后通过对我国高新技术上市公司的定量实证分析验证了前文的假设，并分析了研发投入在股权结构与创新绩效之间的中介作用。

研究思路和研究内容本文的研究思路如下在对我国高新技术企业股权结构对创新绩效的影响机制进股权结构对创新绩效的影响研究以我国高新技术上市公司为例第章绪论行研究时，首先介绍选题背景，提出研究的问题及意义。

接着对相关概念进行阐述，并对国内外已有理论和研究成果进行回顾。

从理论角度分析了股权结构与公司创新绩效的关系，引入研发投入这个中介变量，构建概念模型股权结构研发投入创新绩效，并提出相应的理论假设。

然后结合我国高新技术行业的上市公司披露的数据进行实证研究，最后根据实证结果提出相应的对策建议。

在上述思路的指导下，本文的研究框架如图所示图论文研究框架第章介绍了选题背景，引申出上市公司股权结构对公司创新绩效有重大的影响，提出本课题的研究内容和研究方法。

第章对涉及的相关概念进行界定并从股权结构与企业绩效，股权结构与技术创新，股权结构和研发投入，研发投入与创新绩效四个方面收集文献。

通过对相关文献的回顾分析和归纳总结，发现以往研究的不足和发展趋势。

第章为克服以往研究的不足，本文对股权结构研发投入和创新绩效三者之间的相互关系进行了深入的剖析。

提出构想股权结构对公司创新绩效存在影响，但这种影响并不是完全直接的，有时需要通过研发投入这个桥梁才能实现，由此建立股权结构研发投入创新绩效的理论模型，并根据分析提出相应的假设。

第章利用我国高新技术上市公司披露的相关数据，主要通过回归分析和中介研究背景与研究意义概念界定与文献综述实证研究研发投入在股权结构与创新绩效之间的中介作用构建模型并提出假设股权结构对创新绩效是否存在影响及其影响方向研究结论和对策建议第章绪论股权结构对创新绩效的影响研究以我国高新技术上市公司为例作用分析的实证方法验证了本文的理论假设，并对实证结果进行分析解释。

第章得出研究结论，并据此提出优化我国公司股权结构的相关建议。

论文创新点本文的研究创新点主要体现在以下两个方面虽然研究股权结构对公司治理影响的文献很多，但已有的研究主要集中于股权结构对公司整体业绩，陈广汉，蓝宝江研发支出竞争程度与我国区域创新能力研究基于参考文献股权结构对创新绩效的影响研究以我国高新技术上市公司为例年国内专利申请数量与数据的实证分析经济学家，曹萍，陈福集基于理论的企业技术创新能力评价模型科学学与科学技术管理陈钰芬，陈劲开放度对企业技术创新绩效的影响科学学研究陈劲，陈钰芬企业技术创新绩效评价指标体系研究科学学与科学技术管理陈君股权集中度股权制衡与企业价值基于行业性质的实证研究硕士学位论文厦门大学，陈隆，张宗益，杨雪松上市企业公司治理结构对技术创新的影响科技管理研究，冯根福，温军中国上市公司治理与企业技术创新关系的实证分析中国工业经济，淳伟德，胡培股权集中度对上市公司市场价值的影响股权分置改革后非金融行业的实证分析社会科学研究，国家统计局，发改委，科技部中国高技术产业统计年鉴北京中国统计出版社，高义新基于动态的企业技术创新绩效测度与评价研究硕士学位论文南京航空航天大学，葛文婷股权集中度股权制衡与公司绩效关系研究硕士学位论文南京财经大学，郭世辉，汤小莉民营上市公司股权集中度与公司价值关系研究商业时代原名商业经济研究，官建成，钟蜀明技术创新绩效的产业分布与演变中国科技论坛黄渝祥等股权制衡与公司治理研究同济大学学报自然科学版，黄耿民营中小企业企业家技术创新绩效的影响因素研究硕士学位论文暨南大学，姜仁伟上市公司股权结构与公司绩效关系的实证研究硕士学位论文厦门大学，纪国涛，金敏力科技创新绩效形成机理影响因素及路径选择科技进步股权结构对创新绩效的影响研究以我国高新技术上市公司为例参考文献与对策林慧珍公司治理机制对创新多角化策略及其绩效之影响研发密集产业之实证台湾国立中央大学，刘运国，刘雯我国上市公司的高管任期与投入管理世界，刘晓敏，李垣，史会斌治理机制对企业技术创新的影响路径研究科学学研究，刘志远，毛淑珍我国上市公司股权集中度影响因素分析证券市场导报刘永春，宋增基股权结构与公司绩效理论与实证研究前沿综述生产力研究刘渐和，王德应股权结构与企业技术创新动力基于双重代理理论的上市公司实证研究西安财经学院学报，刘星，刘伟监督抑或共谋我国上市公司股权结构与公司价值的关系研究会计研究，吕晓曙第大股东股权集中度对企业投资的影响硕士学位论文暨南大学，李吉超我国上市公司股权结构与公司绩效关系实证分析现代商贸工业，李晨高技术产业研发投入对技术创新绩效的影响研究硕士学位论文浙江大学，马山水，顾伟，卢群英浙江省制造业企业技术创新能力和竞争力关系的实证研究生产力研究，彭素铃台湾上市公司公司治理机制与研发支出相关性之研究，祁艳艳股权结构对我国公司治理影响的分析硕士学位论文天津财经大学，宋小保，刘星控股股东机会主义与非效率投资管理学报，施海峰中国上市公司股权结构与公司绩效硕士学位论文西南大学参考文献股权结构对创新绩效的影响研究以我国高新技术上市公司为例唐清泉，徐欣，曹媛股权激励研发投入与企业可持续发展来自中国上市公司的证据山西财经大学学报，文芳股权集中度股权制衡与公司投资来自中国上市公司的经验证据南方经济，汪江华企业技术创新绩效评价的机制分析合肥工业大学学报自然科学版吴强我国上市公司股权集中度与公司绩效的关系基于钢铁行业的实证分析黑龙江对外经贸，邢有洪，程江中小企业股权结构与业绩关系的实证分析会计之友下旬刊，刑有洪股权集中度与上市公司业绩关系的实证研究中国管理信息化谢洪明，王琪，葛志良企业文化学习与创新绩效的关系研究科学学与科学技术管理，夏冬我国企业技术创新中所有权结构作用的实证研究科技进步与对策，徐金发，刘翌企业治理结构与技术创新科研管理，徐莉萍，辛宇，陈工孟股权集中度和股权制衡及其对公司绩效的影响经济研究，徐清海中国科技创新的社会意义特区经济，徐二明，张晗中国上市公司国有股权对技术创新方式的影响经济管理叶春森，蒋翠清种企业技术创新绩效影响因素分析模型合肥工业大学学报自然科学版，于慧越制造业上市公司股权结构对公司创新影响研究硕士学位论文天津财经大学，杨建君，梅晓芳，石立江股权集中度创新承诺与创新方式选择关系研究科学学与科学技术管理，杨建君，康博纬企业技术创新决策主体与投资主体问的沟通对创新绩效影响股权结构对创新绩效的影响研究以我国高新技术上市公司为例参考文献研科学管理研究杨建君，盛锁股权结构对企业技术创新投入影响的实证研究科学学研究，杨勇，达庆利企业技术创新绩效与其规模投资人力资本投资之间的关系基于面板数据的实证研究科技进步与对策，尹建海，杨建华基于加强型平衡记分法的企业技术创新绩效评价指标体系研究科研管理，赵琼，任薇上市公司股权结构与综