风险管理的发展历程高盛公司的风险管理模式雷曼破产案的风险启示国内证券公司风险管理状况国内证券公司风险管理的发展历程国内证券公司风险管理当前情况南方证券破产案例及教训中外证券公司情况对比及风险管理启示中外证券公司风险管理情况对比对我国证券公司风险管理的启示第章证券公司全面风险管理构架的内部控制框架和全面风险管理框架内部控制框架全面风险管理框架全面风险管理框架与企业经营管理的关系我国证券公司全面风险管理框架目标和原则框架的构成要素全面风险管理框架的实施与评估第章证券公司的全面风险管理实例证券公司基本情况证券公司概况公司风险管理概况公司面临的主要风险证券公司全面风险管理实施情况公司完善控制环境公司明确管理目标与原则公司对风险识别评估应对与控制的实现信息与沟通内部监督对证券公司全面风险管理的评估层次分析法对公司的测评分类监管评价法对公司的测评风险控制指标和压力测试法对公司的测试证券公司全面风险管理开展情况的小结证券公司全面风险管理的成效证券公司开展全面风险管理存在的问题证券公司全面风险管理需进步完善的方面第章研究结论和展望本文回顾研究结论研究展望主要参考文献攻读学位期间公开发表的论文致谢全面风险管理在我国证券公司的运用研究第章绪论第章绪论研究背景证券市场是个高风险的市场，证券公司作为证券市场的重要媒介和重要参与者必然时时刻刻与风险相伴。年由美国房地产泡沫破裂引发的次贷危机最终演变成全球性的金融危机，导致贝尔斯登美林先后被收购，雷曼破产，摩根斯坦利和高盛转为银行控股公司而接受美联储监管，华尔街投行模式终结。这些老牌投行在风险管理上的成功模式以往是我们羡慕和学习的榜样，现在又成为让我们重新认识所面临金融环境复杂性和风险管理重要性的案例。中国股市有条经典的警句叫做股市有风险，入市须谨慎，它时刻在提醒参与者要牢记风险，谨慎行事，所以研究证券公司的风险管理十分重要。中国现代的资本市场是个新兴的市场，是在由计划经济体制向社会主义市场经济体制转变的过程中形成的。现代的证券市场是我国金融体系的重要组成部分，与世界上欧美等国家相比尚处于起步发展阶段，行业整体规范程度尚不完善，在发展过程中必然存在定问题。同样的，证券公司在这二十多年发展中也出现了不少的问题，甚至危及到市场稳定。如年万国证券因国债期货事件导致合并年君安证券因涉嫌违法与国泰证券合并年到年期间，国内证券市场经历了次大萧条，证券行业大面积亏损，南方证券等数十家证券公司被关闭或被重组年月日申银万国证券由于交易系统瘫痪半小时，造成交易受阻并引发客户投诉。反思证券公司陷入困境的缘由，最根本的教训是中国证券行业没有建立个以风险管理为核心的良性经营体系。中国证监会对国内证券公司实施综合治理，继而对证券公司实施分类监管推进合规制度建设，各证券公司建立风险管理部门使用风险计量工具，等等这系列的政策和手段都立足于强化证券公司自身建设提升风险管理水平保证业务合规经营。与证券公司面临的日益复杂的风险问题相比，国内证券公司的风险管理研究相对薄弱风险管理应用相对落后风险管理能力相对低下，因此迫切需要对国内证券公司的风险管理进行认真深入研究和长期努力实践。中国证监会中国资本市场发展报告中国金融出版社年，中国证监会根据国务院的部署，按照风险处置日常监管和推进行业发展三管齐下，对证券公司实施综合治理。第章绪论全面风险管理在我国证券公司的运用研究本文基于以上背景，综合笔者对中外证券公司风险管理方面理论的学习以及在证券公司多年从事风险管理工作的经验，研究全面风险管理理论，论述其在国内证券公司的运用。研究意义随着中国金融体制改革的进步深化，证券公司在资本市场的地位也越来越重要，回顾国内外证券公司的发展经历，旦证券公司对风险控制不力或发生重大风险问题，不但关系到企业自身的生存，而且可能会危及到国家资本市场乃至金融体系的安全。因此，探索符合国情符合证券公司企业战略的风险管理方法具有十分重要的意义。首先，对证券件。第三，加强信息管理与沟通。继续建立健全信息管理机制，使风险管理信息涵盖公司业务信息财务信息管理信息和其他信息的获取加工传递报送第章证券公司的全面风险管理实例全面风险管理在我国证券公司的运用研究披露和使用等流程，保障公司信息的真实准确完整和及时，为公司内部决策和业务执行提供有力保障，为公司对外信息披露报送和沟通提供有效支持。第四，完善和强化风险评估。加强风险定量分析工具的研究和运用，对各类风险进行科学分析和度量，为公司业务开展和经营决策提供有效参考。第五，提高员工执业行为管理。强化员工执业行为的培训，完善执业行为监测手段，加大问责力度，全面提升公司员工执业行为管理的水平。本章通过公司开展全面风险管理的实例描述和分析总结，充分地论证了在证券公司开展全面风险管理符合行业的特点符合监管政策有利于风险管理有利于业务的发展。全面风险管理在我国证券公司的运用研究第章研究结论和展望第章研究结论和展望本文回顾本文在国内外对证券公司风险管理理论与实践成果的基础上，围绕证券公司全面风险管理的研究主题，重点阐述了证券公司全面风险管理的框架内容，通过证券公司全面风险管理的实例对全面风险管理在证券公司的运用进行详细研究和论证。首先，从证券公司风险管理的成因发展演变过程入手，分析证券公司风险管理的背景，介绍风险管理的理论基础。其次，对中外证券公司在不同的时代环境监管技术等情况下风险管理状况进行比对和分析，总结经验和教训，找出差距并提出国内证券公司风险管理的启示。第三，阐述了证券公司全面风险管理的框架实施要素以及对其有效性的评估。最后，以证券公司为例详细论述全面风险管理在证券公司确定的经营战略和风险管理目标的前提下如何实施和运用，同时对实施的有效性进行了论证和评价。研究结论通过理论研究和实例分析，本文得出的证券公司全面风险管理的核心可以归结为几个方面。首先，营造良好的证券公司内部环境，主要包含内部风险管理组织架构确定制度与业务流程再造风险类型与风险点梳理风险管理保障机制建立等。其次，设置风险管理目标风险容忍度和风险承受力，这些目标应结合证券公司的经营风格和经营战略并实现向各个业务模块分解对应的风险管理目标。第三，研究并使用定性和定量的分析方法，以风险管理信息系统为支撑平台，建立覆盖证券公司全方位的风险识别评估和应对体系。第四，强化全员的风险管理意识，通过前台业务系统设置风险阈值限定风险容忍边界中台监控系统实施综合监控以及三级风险控制体系，保障风险控制的有效执行。第五，加强信息管理与沟通，明确由专职部门和人员建立信息收集整理分析报告和传递的信息管理体系，在内部信息得到合理与有效沟通的同时加强与第章研究结论和展望全面风险管理在我国证券公司的运用研究外部机构组织客户的沟通，特别要加强与上级监管部门的沟通。第六，建立有效的监督管理机制，注重事前防范事中控制事后监督，对发现的问题及时反馈并督促整改，对发生的风险采取合理的应对处置，对违规部门和人员实施问责。第七，开展风险管理的有效性评估，可以合适的评估方法，定期对证券公司的整体风险评估，方面符合监管要求，另方面为决策提供依据。比如在文中运用的层次分析法分类监管评价法风险控制指标和压力测试法本文将全面风险管理理论与国内证券公司风险管理创新的需求相结合，既有理论支持又有实践论述。对证券公司全面风险管理研究的内容和结论，不仅是对目前国内证券公司风险管理工作的实践有指导作用，而且对今后国内证券公司风险管理研究也具有定的参考价值。研究展望本文在写作过程由于受到笔者自身所学知识及外部客观条件的限制，在对证券公司全面风险管理的认识上还不够深入和透彻，对些问题的研究力度不够或没能提及。比如说对管理工具的研究只涉猎皮毛，对监管政策和法律法规相关性的研究与对接没有深入开展，对融资融券股指期货直投等新业务的风险管理没有论述等。因此，笔者将在今后进步加强专业理论，总结工作的经验和教训，深入开展证券公司的风险管理研究。在中国经济加快转变经济发展方式和中国资本市场环境发生深刻变化的大背景下，未来若干年将是证券行业转型的重要时期，因此对证券公司风险管理的研究和探索既是个动态发展的过程，也是个需要不断积累和创新的过程。笔者认为今后证券公司风险管理的研究方向有两个方面。方面是风险管理数据中心建设和数量模型研究，运用数据中心科学有效地收集和分析历史信息业务监控信息，运用数模型进行定性和定量分析，深化风险监控和风险评估。另方面是新业务风险控制的研究，在学习国内外新的风险管理理念掌握监管动态前提下在业务开展前介入风险管理的研究，以便于在业务开展时积极做好风险管理的衔接，及时将新业务的监管纳入全面风险管理中。全面风险管理在我国证券公司的运用研究主要参考文献主要参考文献李社环整体风险管理及其在金融业的应用中国财政经济出版社田丽娜，李端生风险管理框架的理念创新与我国证券公司风险管理的提升工业技术经济董坤景新框架下的我国证券公司内部控制体系研究中国海洋大学刘海龙，王惠金融风险管理中国财政经济出版社史明坤分类监管下我国证券公司风险监控研究暨南大学中国社会科学院金融研究所中国金融风险管理实践中国财政经济出版社郑宁，李玉华全面风险管理体系建设常见问题解答石油工业出版社张超我国证券公司风险管理控制研究武汉理工大学康晓雷中外证券公司失败案例比较分析云南财经大学陈忠阳金融风险分析与管理研究市场和机构的理论模型与技术中国人民大学出版社邓少灵，戴光岳，王子成证券经营机构的风险管理华东经济管理，章伟，李海涛变革与转型中证券公司风险管理技术体系的构建统计与决策，黄晓坤证券公司风险预警系统研究华南理工大学史明坤分类监管下我国证券公司风险监控研究暨南大学陈忠阳论现代金融机构风险管理十项原则国际金融研究田红军证券公司风险管理研究北京邮电大学中天恒框架风险管理课题组风险管理实务操作应用厘定风险管理落地的方法与路径中国时代经济出版社南凤兰证券公司风险预测研究中国金融，刘颖泽湘财证券公司风险管理研究湖南大学主要参考文献全面风险管理在我国证券公司的运用研究李小衡内部控制整体框架内容理论贡献和借鉴北京工商大学学报社会科学版古燕论证券公司全面风险管理体系的构建对外经济贸易大学代瑞瑞平安证券有限责任公司风险管