相等的交易。因此掉期中至少有端的交易可以属于远期交易的范畴。利率评价理论是解释远期汇率最重要理论，该理论认为两国间的利差导致资本的国际间流动，其对汇率尤其是短期汇率具有决定性的作用，它的出发点就是投资者投资于国内所得到的短期投资受益与按即期汇行分行人民币远期结售汇保证金管理研究率折成外汇在国外投资的收益相等。投资者的套利活动使远期汇率固定在特定的均衡水平。该理论的基本假设前提是第，所有国际投资者或借款者都是风险厌恶者第二，套利活动的交易成本为零，即不考虑外汇买入价和外汇卖出价的差异第三，套利资金的供给弹性无穷大，即不考虑套利交易成本信用奉献流动性偏好等众多因素对套利资金供给的影响。在开放型经济中，如果资本具有充分的国际流动性，投资者的套利行为将使国际金融市场上以不同货币计价的相似资产的收益率趋于致。用表示以本币计价的资产的平均收益率年率，表示以外币计价的相似资产的平均收益率,边东海邢福林张华天津市远期结售汇开展情况的调查分析，华北金融年第期段文斌杜佳外汇市场与外汇业务，经济管理出版社，年高露蒙赵尊振远期结售汇业务存在的若干问题及对策，中国外汇管理，年第期国家外汇管理局关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期业务有关问题的通知，银发号国家外汇管理局国家外汇管理局关于扩大远期结售汇业务试点的通知，汇发号国家外汇管理局中国人民银行远期结售汇业务暂行管理办法，年月李豫中国外汇市场的发展现状及思路，国际金融研究年第期李永盛沈婷婷远期结售汇部分企业履约亏损需关注，中国货币市场年第期刘志刚关于建立人民币远期外汇市场的思考，世界经济情况年第期苗晋峰人民币浮动汇率制度下企业出口交易的汇率风险规避，科技情报开发与经济年第期倪少凯种确定评估指标权重方法的比较，华南预防医学，年邱陆洲任伟伟银行客户授信控制量的测算，上海投资，年第期涂永红外汇风险管理，中国人民币大学出版社，年汪宇瀚，国际金融与结算，清华大学出版社，年王元龙深化人民币汇率改革的战略抉择，财贸经济年第期行分行人民币远期结售汇保证金管理研究吴晓灵李德金融业的风险管理与信用评估，中国金融出版社，年吴金星王宗俊基于层次分析法的企业信用评价方法研究，华中科技大学学报，年第期先锋用电子表格实现层次分析法的简捷计算，中国科技论文在线，华南农业大学，广州许树柏实用决策方法层次分析法原理，天津大学出版社，年杨林蒋承宏浅谈人民币汇率风险的防范措施，对外经贸财会年第期杨茂盛李其远多层次权重灰色分析法对商业银行授信风险的控制，金融经济年第期叶永刚李源海远期结售汇人民币兑外汇远期市场研究，武汉大学出版社，年俞永均王芬五挑应对举措规避汇率风险，宁波日报年月日中国工商银行城市金融研究所年人民币汇率聚焦，年中国工商银行城市金融研究所人民币汇率制度综合改革路径及其对商业银行的影响研究，年中国人民银行附录人民币汇率形成机制改革平稳实施周年，年第二季度中国货币政策执行报告，年中国人民银行中国金融市场发展报告，年周兰珍额度授信控制量测算公式探讨，技术经济与管理研究年第期朱启松远期结售汇企业规避汇率风险的利器，对外经贸实务，年第期行分行人民币远期结售汇保证金管理研究附录远期结售汇弹性保证金管理公式参数设计调查问卷尊敬的先生女士您好！我是行分行资金调研研究员。目前我行正在进行项关于远期结售汇弹性保证金减免管理公式的设计，主要为了解决保证金减免的定量问题适用问题以及多样问题等，其中涉及到些参数的选择。请您按照您真实的想法，填写下列问卷。您认为影响企业远期结售汇实际交易量的最主要因素是哪个单选净利润销售总额进出口总额有效净资产其他如果您上题选择为“其他”，则请您列出您心目中的影响企业远期结售汇实际交易量的最主要因素是在远期结售汇保证金减免问题上，您认为衡量企业承担外汇交易风险能力的最重要的指标是哪个单选净利润销售收入进出口总额有效净资产信用评级企业信誉其他如果您上题选择为“其他”，则请您列出您心目中衡量企业承担外汇交易风险能力的最重要的指标是在远期结售汇保证金减免问题上，除了上述影响企业远期结售汇交易量的最主要因素和衡量企业承担外汇交易风险能力的最主要指标之外，您认为还需要设置其他参数吗单选是否如果您上题选择为“是”，则请您列出您心目中还有哪些参数需要考虑，并请说明理由。行分行人民币远期结售汇保证金管理研究二远期结售汇弹性保证金管理公式评测指标调查问卷第轮尊敬的先生女士您好！根据远期结售汇弹性保证金管理公式参数设计调查问卷的统计结果，整理得出了远期结售汇弹性保证金减免管理公式的初步设想。现该公式中涉及到些评测指标的选择。请您按照您真实的想法，认为对控制远期结售汇企业客户风险所对应的指标，最为重要有哪些可复选，所选指标不超过个，远期结售汇期限以年内为准。偿债能力指标利息保障倍数资产负债率流动比率速动比率长期资产适合率资产营运指标应收帐款周转率存货周转率应收帐款增长率总资产周转率流动性资产周转率财务能力指标资本收益率销售利润率总资产报酬率成本费用率发展能力指标销售增长率利润增长率资本积累率总资产增长率以上没有提及，但是十分重要的指标行分行人民币远期结售汇保证金管理研究三远期结售汇弹性保证金管理公式评测指标调查问卷第二轮尊敬的先生女士您好！根据远期结售汇弹性保证金管理公式评测指标调查问卷第轮的统计结果，整理得出个主体指标，分别为资产负债率速动比率应收帐款周转率存货周转率资本收益率销售利润率销售增长率以及利润增长率。现请您在认真比较各个不同层次的评级指标的重要程度后，得出两两评价指标的比值，并将比值填入表格所对应的位置竖的为指标，横的为指标。填表需注意的是，取值空间为评分取值的含义如下评分取值含义表示两个指标同样重要表示目标比另个目标稍微重要表示目标比另个目标重要表示目标比另个目标重要得多表示目标比另个目标绝对重要，重要程度介于上述两相邻判断尺度之间倒数值表示当目标与另个目标比较时，被赋予以上个尺度值，则与比较时的权重就应是那个尺度的倒数表格主体指标重要程度比较表评价指标资产负债率速动比率应收帐款周转率存货周转率资本收益率销售利润率销售增长率利润增长率资产负债率速动比率∕应收帐款周转率∕∕存货周转率∕∕∕资本收益率∕∕∕∕销售利润率∕∕∕∕∕销售增长率∕∕∕∕∕∕利润增长率∕∕∕∕∕∕∕行分行人民币远期结售汇保证金管理研究行分行人民币远期结售汇保证金管理研究致谢自从大学毕业，我直从事资金交易的工作。在工作中，我学到了很多的知识，同时也发现了不少其中的风险，特别是当人民币远期结售汇业务蒸蒸日上之时，其保证金管理的问题却日益严重，而我对这方面的担忧也受到了领导及同事们的认可，于是我就决定将它作为毕业论文的选题。在阅读了大量文献之后，我发现这方面的文献相当的贫乏，而且国际上外资银行通行的管理办法又与我国的管理办法不尽相同。这差点导致我放弃了这个选题，不过幸好在我的导师姚铮教授的支持下，此文才最终得以写成此，其中甘苦难于描述，最大的感受是学无止境。当然，由于受到时间和本人水平的限制，文章中难免有疏漏与不当之处，在此希望每位读者，包括评审和答辩老师能提出宝贵的意见和建议。在论文的写作过程中，我的导师姚铮教授自始自终对我给予了很大的支持和帮助，除了从论文的选题到提纲的拟定，从论文的初稿到现在的定稿，姚教授直保证金管理研究外汇即期合约外汇远期合约外汇期权合约图国际清算银行合约统