【定稿】2010年金属加工机械制造_家用制冷电器及空调器制冷管路行业研究报告_行业分析报告模版

随着农村居民收入水平的不断提高年，农村居民现金收入同比增长首次突破，通过家电连锁企业销售渠道的渗透，农村与城镇的家电普及率差距会越来越小。

农村家电市场的巨大需求增长会进步拉动冰箱空调行业的快速发展。

家庭总户数的增加将拉动对冰箱冷柜和空调的需求年开始我国平均每年约有，万以上人口进入婚龄期，其中年至年的年间婚龄人口增长迅速，未来几年我国每年将至少增加，万户家庭，家庭户数的增加大大拉动了下游行业的市场需求。

三上游行业对本行业的影响本行业主要原材料为冷轧热轧钢带和铝锭，上游行业为钢铁行业和铝行业。

钢铁行业对本行业的影响年全国钢材总产量，万吨，年达到，万吨，年复合增长率。

近年来，随着固定资产投资规模增加及房地产行业的快速发展，钢材需求量大幅增加，主要钢材产品价格呈上涨趋势。

以上海钢材交易市场冷轧钢卷热轧钢卷为例，其价格从年初至年月底分别由，元吨，元吨上涨到，元吨，元吨，分别上涨和。

而到年月底，钢材价格持续下降，上述两种型号钢材价格分别下降到，元吨，元吨。

截止到年月底，上述两种型号钢材价格分别为，元吨和，元吨。

冷轧热轧钢带是制冷钢管及延伸产品的主要原材料之，如果未来钢带价格继续上涨，会对企业的经营业绩产生定的不利影响相对而言，钢带价格下降能够降低原材料采购成本，对经营较为有利。

铝行业对本行业的影响年我国铝总产量为万吨，年达到，万吨，年复合增长率达到。

近年来，铝材价格较为稳定，年初至年月底，长江现货市场铝价格从，元吨上涨至，元吨，上涨幅度仅为，且价格波动很小。

年月底，铝现货价格下降至，元吨，降幅较大。

截止本招股书签署日，铝现货价格基本维持在，元吨左右，价格变动较小。

铝锭是公司合金铝管及延伸产品的主要原材料之，如果未来铝锭价格持续上涨，会对经营业绩产生定的不利影响相对而言，铝锭价格下降能够降低原材料采购成本，同时也能促进下游行业采用合金铝管及其延伸产品替代铜管的速度，对经营较为有利。

四材料替代是制冷管路产品的必然发展趋势在保证功能和效率的前提下，家电生产厂家必须通过优化工艺节约成本和降低能耗来应对同行业的竞争和上下游的压力，而材料替代是工业产品技术革新和降低成本的永恒主题之，往往能同时解决工艺成本和能耗方面的多重压力。

在冰箱冷柜产品中，钢管对传统铜材料的替代就是这趋势的有力例证在空调器产品领域，制冷用合金铝管对铜管路的替代也同样存在巨大的市场空间。

在冰箱冷柜产品中，钢管已经基本完成了对传统铜管的替代单双层卷焊钢管在冰箱冷柜产品中对传统铜管的成功替代主要基于以下原因通过工艺手段的革新，保证了钢管在材料特性上能够满足冰箱冷柜产品对制冷管路的技术要求巨大的成本优势使得家电厂商替代意愿迫切钢管的特性更加符合冰箱冷柜产品的结构特点，有利于加强内部空间结构的强度，并且不会增加装配难度所有管路均在工厂预制成型，不需要现场弯制装配。

虽然钢管已经在冰箱冷柜产品中基本替代了传统铜管，但其材料特性决定了现阶段并不适合在空调管路系统中应用。

在空调管路系统中，对铜最合适的替代材料是合金铝。

在汽车空调产品中，铝材料于上世纪九十年代就已经基本完成了对铜材料的替代早期汽车空调的蒸发器和冷凝器般均为管片式结构，上个世纪年代末年代初，逐步为管片式换热器所取代。

从管带式换热器开始，汽车空调换热器就已经实现了全铝结构。

在空调产品中使用合金铝材料替代铜能够有效降低综合制造成本铜铝金属之间的价格差异长期存在并且总体上呈现出逐步扩大的趋势。

近年来，除个别时期外，铜铝差价均保持在倍以上，具体价格变动见下图金属原材料价格的快速上涨给制冷行业带来很大的成本压力。

年至年月底，铜价上涨使每台空调增加约元的材料成本，其中制冷管路用铜约增加成本元。

年下半年至年下半年，铜价在短期内的巨大波动也增加了空调企业的经营风险，而同期铝价却保持稳定。

以国内空调市场占有率最高的格力电器为例分析，年度格力电器平均单台空调的毛利分别为元元元，平均单台净利润为元元元。

年由于产品毛利率的提升，平均单台净利润恢复到百元以上。

家用空调的室内外机连接管包括两根管道，般为外径和外径长度的管道各根。

在铜价元吨左右，铝价元吨左右的情况下，使用铜铝管替代可以节省材料费用约元件。

对于平均单机毛利多元，平均单机净利元以内的空调行业而言，经济效益极为显著。

在不同的铜铝价格情况下，使用铜铝连接管的成本节省情况见下表自年开始，部分空调企业开始向市场推广铝制空调室内外机连接管。

目前格力海尔海信奥克斯等空调厂商都在相关产品中逐步开始使用铝管或铜铝连接管替代原有的铜制连接管。

采用合金铝材料制冷管路系统可以大幅度降低材料成本和加工成本，下游厂商的替代意愿迫切，合金铝材料在管路产品中的应用比例正在逐步提高。

根据公开媒体对各厂商的报道加总推算，年空调企业共采购合金铝连接管约万套年这数字上升到万套，约占空调出货量的年进步上升到，万套，约占空调总量的。

鉴于铜铝材料价格将直保持倍以上的价差，预计到年底合金铝连接管的使用率将在以上，市场容量至少达到，万套，折合金额亿元以上。

合金铝在材料特性上完全能够满足制冷管路产品的技术要求良好的制冷管路应满足下述要求具有可靠的耐压强度，可承受制冷剂较高的压力，杜绝破裂泄漏对制冷剂及外部使用环境均具有良好的耐腐蚀性良好的材料纯度，不应有杂质气孔裂纹等缺陷，以免制冷剂泄漏具有与管路系统中其他金属之间良好的可焊接性管路内表面光滑，以利于减小制冷剂流动阻力对于换热器部分的管路，要求具备良好的导热性和热容量。

对于分体式空调器的室内外机连接管而言，还要求管路具有合适的机械性能良好的可塑性和易加工性，以便于现场弯管扩口等操作。

从材料物理特性看，铜和铝的总体参数十分接近，部分指标各有优劣。

铜是传统上使用最广泛的制冷管路材料，除在冰箱冷柜等产品中已基本被钢管替代外，目前空调行业仍然在大规模使用铜管。

经过最近几年行业内大量的工艺开发和实践，用铝材善可靠性的主要途径冰箱冷柜和空调器是占家庭能源消耗量比例较高的家用电器，也是较为成熟的工业化产品，其技术进步主要体现在能效比指标的提高以及改善长时间运行后的系统可靠性等方面。

目前，各国政府均以法令的形式规定了制冷家电产品的环保要求。

例如，各国政府将逐步推广强制性能效比标准，引导厂商提高制冷效率各国政府均已明确制冷产品中强制使用新型制冷剂最终停止使用含氟利昂制冷剂的时间表。

环保要求的提高对制冷系统现有换热器效率提出了更高的要求，例如在现有系统中直接用新型制冷剂往往会造成制冷效率的下降，为此厂商需要通过改善换热器结构加以补偿，全铝结构的平行流换热器即是发展方向之。

全铝结构管路系统有利于改善制冷系统长期使用的可靠性。

当前家用空调器所使用的翅片式蒸发器冷凝器基本均采用铜铝复合结构，即以铜管为主干管路，外部胀接铝箔翅片，目的是充分发挥铜铝材料各自的特性优势，提高热交换部件的效率。

但由于铜铝金属间存在电位差，长时间使用后电化学腐蚀使铜管和铝翅片间热阻加大，热交换效率下降，造成能效比降低。

如采用全铝结构的平行流换热器，则可以在提高换热效率的同时避免这固有缺陷。

另外，全铝结构管路系统减少了不同种类金属之间的焊接，也提高了系统可靠性。

随着全铝制冷方案的日趋成熟，下游空调厂商会有更大的选择余地。

五新型制冷管路产品的应用前景中国目前已成为世界上最大的家用制冷电器和家用空调器的生产与消费国未来仍将保持这地位。

合金铝制冷管路产品在汽车空调行业的应用前景汽车空调换热器按照不同的结构可分为管片式换热器管带式换热器平行流换热器以及层叠式换热器。

汽车空调换热器发展过程如下图早期汽车空调的蒸发器和冷凝器般均为管片式结构，上个世纪年代末年代初，逐步为管带式换热器所取代。

从管带式换热器开始，汽车空调换热器就已经实现了全铝结构。

本世纪初，平行流结构冷凝器和层叠式结构蒸发器被引入汽车空调系统，目前几乎所有的汽车都采用铝材料平行流冷凝器和层叠式蒸发器，汽车空调蒸发器目前以层叠式为主，部分车型仍然使用管带式。

自年开始，国内汽车行业的产销量每年都保持了两位数以上的增长速度。

目前，国内汽车空调每年耗用空调换热器约万套左右，市场容量约亿元，其中耗用合金铝单孔多孔扁管材约万吨，市场容量约亿元。

预计未来汽车行业仍能保持年均以上的增长速度，该市场容量有望进步增加。

到年，汽车空调换热器市场容量约为亿元，其中合金铝扁管材市场容量可达到约亿元。

中国汽车行业的快速发展将会为本项目产品提供较大的市场空间。

合金铝制冷管路产品在商用空调行业的应用前景商用空调含中央空调的风机盘管目前主要使用铜管铝翅片结构，部分产品使用铝管铝翅片结构，国外部分商用空调企业已经开始尝试使用平行流换热器代替传统换热器。

目前，国际制冷巨头丹佛斯已在杭州设厂，专门生产商用空调平行流换热器，全部用于出口，该项目于年初投产，据其公司网站介绍，目前已形成年产量约万套的生产规模。

目前国内商用空调企业已开始使用平行流换热器。

本项目产品合金铝管合金铝单孔多孔扁管均可用于商用空调换热器的生产。

近年来国内商业空调中央空调市场增长较快，海尔美的等国内空调企业逐步加大商用空调的投资力度。

随着商用空调市场的快速发展，公司会逐渐加大市场开拓力度，实现在商用空调市场领域的产品销售。

六行业主要企业简况制冷钢管领域主要企业常州市武进顺达精密钢管有限公司该公司位于江苏省常州市武进礼加镇，占地亩，主要生产双层卷焊钢管单层高频焊管镀铜管镀锌管，年生产能力，吨。

上海宝辉制管有限公司该公司位于上海市金山区，该公司单层高频卷焊钢管年产能为吨，镀锌管年产能为，吨，镀铜管年产能为，吨。

淮安宝泰钢铁制品有限公司该公司位于江苏淮安，主要产品为高频卷焊钢管。

产品主要应用于冰箱及冰柜中的冷凝器，蒸发器，该公司年产制冷钢管达万吨以上。

钢制制冷配件领域主要企业江苏常发制冷股份有限公司该公司位于常州市武进区，主要从事空调冰箱用蒸发器冷凝器的生产加工和销售，自营蒸发器冷凝器的出口业务。

河南新科隆电器有限公司该公司位于河南省新乡市，主要生产及销售冰箱空调用蒸发器冷凝器。

主要客户有海尔新飞科龙三洋伊莱克斯等。

常州市常蒸蒸发器有限公司该公司位于常州市高新技术开发区，主要产品为蒸发器冷凝器翅片式蒸发器翅片式冷凝