深圳投资担保有限公司项目可行性研究报告投资建议书word文档（定稿）

其他。

投资担保业务中小企业融资方式大致可分为三种，是信用担保贷款，二是引入风险资本，三是。

信用担保类似于保险行业，用大部分担保业务成功弥补小部分代偿损失。

风险投资正好相反，用少数投资项目成功弥补多数投资项目失败。

两者有机组合就产生新理念投资担保。

先保后投，保投结合综合起来既比纯粹风险投资稳妥，又比单纯信用担保收益更高。

以担保为手段，策略性介入风险投资和资本营运领域，方式主要有债转股。

在定条件下，将贷款资金全部或部分转成被担保企业或资本运营项目股权根据承担风险程度，占有被担保企业或资本运营项目定股权认股权期权或分红权对通过前期担保考察确认投资项目在项目再次融资时以现金或其它资本追加投入将直接投资风险投资资金部分转为担保基金，利用担保放大功能为投资项目融取银行贷款，以扩大投资面，分散投资风险，提高投资成功率以担保业务作为平台，在广泛领域与其它企业形成战略合作关系，通过担保获得更多商机和优势，开发相关衍生业务，以获取额外附加收益。

投资担保业务控制各种资产，除与风险投资样采用转让和包装上市方式变现外，还可以以解除担保方式退出投资担保项目。

担保配套服务担保配套服务是指围绕担保项目由担保提供系列中介服务，主要包括咨询服务企业理财与资本运作顾问企业管理顾问项目论证服务投资担保项目可行性研究与项目评估资产评估业务抵押资产处置服务典当业务拍卖业务企业重组兼并业务代理服务政府或民间担保基金委托管理资产委托管理业务财务顾问业务担保计划全面深入开展投资银行业务，用以充分利用公司资源优势和管理优势，为优质被担保企业提供以下业务产品企业资本运营财务顾问企业产权交易财务顾问收购兼并业务资产管理业务合营托管等其他投资银行业务三公司战略合作者与衍生业务担保业务是融资市场环，担保公司必须与金融业诸多机构形成战略合作关系，从而能够有效地执行企业信用担保融资任务与此同时，担保公司本身应与同行形成策略性合作，从而分散担保公司风险。

业内战略合作者与保险业样，担保业最终将形成由若干层次再担保机构与众多直接担保机构信用担保与再担保市场体系。

为此，担保已经着手国内各级再保机构再保业务与当地或异地担保机构之间交叉互保和联合担保业务信用互助会托管业务与国际财务和担保机构交叉互保业务。

合作银行与衍生业务公司已与工商银行深圳分行等十几家银行达成战略合作意向。

以此为基础，公司进步全面介入些合作银行由现行规定不能进入非金融业务服务项目，与合作银行形成业务和优势互补战略同盟，其衍生业务主要包括银企交易履约担保银行不良资产处置银行票据贴现业务担保银行信用证业务担保银行抵押资产处置业务保险公司与衍生业务公司与保险公司可以在寿险和财险方面广泛开展合作，作为保险公司广大客户群和狭窄营业范围种补充和拓展。

这种战略合作关系衍生业务主要包括保费投资担保投资保险产品担保担保业务和反担保业务保险证券公司与衍生业务公司已与若干家大型综合类券商形成战略合作意向，为券商及其客户提供广泛业务合作。

内容包括股票与债券融资担保业务发行配股和搭桥贷款担保业务上市融资担保投资基金和风险资本与衍生业务公司最核心投资担保业务可以延伸到与投资基金和风险资本合作，从而发展出相应投资担保产品。

即公司发展出外部投资担保产品，为投资基金和风险资本降低投资风险提供适当手段和工具。

其衍生业务主要包括政府扶持基金项目贷款担保为风险投资机构发掘优质投资项目对优质项目和投资机构联合或牵头投资项目投资担保投资担保基金委托管理风险投资企业贷款担保与国外金融机构合作衍生业务国外金融机构因外汇管制和业务限制等原因，需要公司为国外金融机构在华客户提供各种服务，以适应中国直接融资和间接融资市场要求。

特别是作为公司战略投资人国外金融机构，可利用其在公司股份进行更紧密战略合作，从而放大这些国外金融机构资本对中国金融工具作用。

与股东合作衍生业务为股东和关联机构提供流动资金担保为股东挑选投资项目股东收购作为反担保表物股权类资产四公司商业模式公司获利方式主要是通过以担保业务为基本收入来源，以财务顾问业务为短期利润补充，通过开展资产管理和投资担保业务培育长期利润增涨点。

具体模式如下担保业务收取定比例金融机构利息服务费。

同时，公司要求被担保企业和企业负责人个人提供足额反担保资产，以规避担保风险投资担保业务为公司提供低风险高获利利润增长点资产管理可有效提高公司净资产回报率，是主营业务收入重要补充财务顾问服务拓展了担保业务服务范围，保证担保项目资信质量，增加了担保业务附加价值，是对担保业务垂直整合投资银行业务为公司提供高额中短期回报反担保资产处置及资产证券化业务是公司化解担保风险重要手段，公司反担保资产和银行抵押资产有效处置亦是公司今后潜在赢利增长点。

与其他机构合作带来创新商业机会带来利润。

五公司经营风险担保从事信用担保和投资担保业务均具有定程度经营风险。

担保服务信用风险担保业务信用风险是由公司承保产生或然负债带来。

般而言，以下几点是影响公司担保业务经营风险主要因素担保项目资金用途还款来源及可行性借款机构信用程度与担保合约条款约束力反担保资产数量质量与变现性担保业务集中度担保咨询代理服务业务质量。

投资担保投资风险投资担保业务虽然力求以担保手段降低投资风险。

但是，投资项目选择和管理是影响投资风险决定因素。

影响投资担保项目风险主要因素有项目评估和基于未来综合素质投资担保方案设计项目管理项目群集中和关联程度投资退出方式与政策性风险。

第二章市场分析和营销最早商业担保业务于年起源于瑞士。

到本世纪中叶，担保业务已经发展到证券化最高形式。

由于西方发达国家金融市场和中小企业支持体系以及信用制度相对健全，基于个人消费担保业务占总担保业务主要部分。

中国与深圳市信用担保市场概况中国中小企业迅速增长，目前，中国在工商部门注册中小企业已超过，万家，占全部注册企业总数，所创造产值占全国总产值，利税占，出口占，并为社会提供就业机会。

统计数字表明，对中国增长贡献多中小企业却只占用了金融资源和左右贷款金额，中小企业平均开发经费不足销售额。

因而中国中小企业融资难担保难寻保难问题十分突出，为从根本上解决这问题。

中国政府于年月正式启动以扶持中小企业发展为宗旨中小企业信用担保体系建设。

年月日，国务院办公厅印发国务院办公厅转发国家经贸委关于鼓励和促进中小企业发展若干政策意见通知国办发号，决定加快建立信用担保体系，要求各级政府和有关部门要加快建立以中小企业特别是科技型中小企业为主要服务对象中线金融类投资，该类资金有很强流动性，理论上并不影响公司可提供总担保金额。

担保年经营计划如下表所示担保年经营计划单位人民币万元指标年年年年年运营资金资本金担保放大倍数总担保金额短期投资二收入保费收入担保保证金利息财务顾问收入短期投资收入收入合计编制说明短期投资为可运营资本金，以后逐年增涨至为止担保费按总担保金额计算利息收入为用于担保保证金部分按年利息率计算财务顾问费为企业提供财务顾问和管理顾问业务收入，按为企业融资股权和债权额计算短期投资指用于准上市企业上市前私募过桥贷款等金融类短线投资，投资收益按计算。

财务顾问收入和短期投资收入同属于仅为计算方便，并无严格界定。

从上表中可以看到，担保收入主要组成部分为担保服务和财务顾问以及投资保。

财务顾问和投资收入逐年快速上升，充分体现了公司担保服务为手段，投资担保和财务顾问为主营业务发展战略。

二资金计划由于担保行业和投资行业特点，担保本身不可能过多靠借贷方式扩张。

为满足担保保证金增长需要，唯途径是通过股本扩张来融资和在合法前提下进行委托理财三管理费用计划担保管理费用基数很小，主要项目是律师会计师费用和用于维持银行等金融机构关系其他费用项目。

工资福利项目主要体现管理人员薪金和福利，业务人员相关之处从销售费用中抵扣。

担保年管理费用计划单位人民币万元指标年年年年年工资福利办公费用设备折旧社会保险律师会计师费研发费用其它合计四经济效益分析综合以上所有表格，即可进行年担保经济效益分析。

在不考虑公司公司长期投资项目下，公司投资收益率在之间，如果未来国际资本市场或国内创业板开放，公司将加大对准企业中长期投资，将会获得更为丰厚回报。

五业务拓展计划为了将担保办成全国范围内跨地区集团化担保公司，必须进行垂直和横向整合，尤其在专业领域和深圳以外三角洲地区西北地区重复担保经营模式。

其中包括参股兼并其它地区现有担保机构，输出人才和管理扩展和构建具体产业优势投资型纵向扩展。

六财务分析和财务预测担保目前还处在筹建阶段，本计划更多侧重分析商业模式和市场以及运营计划，具体基于会计报表财务分析另行提供。

担保财务预测部分主要包括资金筹集和资金运用以及相关收益，主要内容在前面章节已经提供，具体基于会计报表财务预测另行提供。

第五章风险及对策风险分析担保认为本企业会面临以下风险行业风险担保与投资行业及其发展趋势中可能存在不利因素及行业竞争情况市场风险受到商业周期影响，市场发展将受相关行业市场情况影响经营风险在经营过程中可能会发生担保代偿等风险政策风险国家政策与法律对担保业约束与限制，未来国家政策与法律变化可能会对公司产生影响资本市场风险中国资本市场没有完全与国际资本市场接轨，风险投资退出机制有待国家进步完善，因此可能会给外资向投资担保带来定风险业务风险担保业务风险主要有两个方面担保信用风险。

主要有被担保项目可行性风险被担保者信用程度担保约束方式担保集中程度产权制度制约金融市场健全程度等。

投资担保投资风险。

主要来自项目及投资企业政策风险投资规模风险投资集中风险资本市场退出风险投资项目经营风险项目市场风险等。

关联交易风险适当关联交易在公司处理担保抵押物过程中十分重要积极意义，但存在大股东通过董事会或管理层侵害公司利益为自身牟利风险。

二风险对策风险防范措施担保业正处在我国计划经济体制向市场经济体制转轨时期，在挑战和机遇同时并存条件下，如何有效地防范风险，凭借其信誉经济实力和专业技能来运作协调政策性和商业性担保之间关系，真正发挥其资金融通和商品流通桥梁作用是担保经营管理主要任务。

担保将采取以下措施有效防范风险信用担保最大风险是被担保者资信风险。

因此，应对申请担保企业资信变化过程进行深入详细调查。

评定企业透明度和可控度，分析企业财务结构变化情况，计算和推算企业赢利能力。

风险控制应坚持全面深入和量力而行原则，采用跟踪管理和及时控制方