筹建成立投资股份有限公司项目可行性研究报告投资建议书word文档（存档）

为此，投资公司已经着手国内各级再保机构再保业务国家经贸委等有关部门正在出台相关政策，并已逐步开始组建国家省级再担保机构与当地或异地担保机构之间交叉互保和联合担保业务信用互助会托管业务与国际财务和担保机构交叉互保业务。

合作银行与衍生业务公司已与中国农业银行深圳分行等十几家银行达成战略合作协议。

以此为基础，公司进步全面介入些合作银行由现行规定不能进入非金融业务服务项目，与合作银行形成业务和优势互补战略同盟，其衍生业务主要包括银企交易履约担保银行信贷信用卡担保银行票据贴现业务担保银行信用证业务担保银行抵押资产处臵业务保险公司与衍生业务公司与保险公司可以在寿险和财险方面广泛开展合作，作为保险公司广大客户群和狭窄营业范围种补充和拓展。

这种战略合作关系衍生业务主要包括保费担保投资担保企业与个人责任保险投资保险产品担保担保业务和反担保业务保险证券公司与衍生业务公司已与若干家大型综合类券商形成战略合作协议，为券商及其客户提供广泛业务合作。

内容包括股票与债券融资担保业务发行配股和搭桥贷款担保业务券商高管个人担保业务上市融资担保投资基金和风险资本与衍生业务公司最有特色担保投资业务可以延伸到与投资基金和风险资本合作，从而发展出相应担保投资产品。

即公司发展出外部担保投资产品，为投资基金和风险资本降低投资风险提供适当手段和工具。

其衍生业务主要包括政府扶持基金项目贷款担保项目投资担保投资担保基金委托管理风险投资企业贷款担保与国外金融机构合作衍生业务国外金融机构因外汇管制和业务限制等原因，需要公司为国外金融机构在华客户提供各种服务，以适应中国直接融资和间接融资市场要求。

特别是作为公司战略投资人国外金融机构，可利用其在公司股份进行更紧密战略合作，从而放大这些国外金融机构资本对中国金融工具作用。

公司商业模式公司获利方式主要是通过担保业务收取担保额服务费。

同时，公司要求被担保企业或个人提供足额反担保资产，以规避担保风险担保投资业务为公司提供低风险高获利利润增长点资产管理可有效提高公司净资产回报率，是主营业务收入重要补充担保配套服务拓展了担保业务服务范围，保证担保项目资信质量，增加了担保业务附加价值，是对担保业务垂直整合担保基金委托管理业务延伸了公司资金链，能在不增加公司资本需求压力和有效降低风险前提下广泛开拓担保市场，提高了业务整体服务水平和盈利能力反担保资产处臵及资产证券化业务是公司化解担保风险重要手段，公司反担保资产和银行抵押资产有效处臵以及资产证券化业务亦是公司今后潜在赢利增长点。

公司经营风险投资公司从事信用担保和担保投资业务均具有定程度经营风险。

担保服务信用风险担保业务信用风险是由公司承保产生或然负债带来。

般而言，以下几点是影响公司担保业务经营风险主要因素担保项目资金用途还款来源及可行性借款人信用程度与担保合约条款约束力反担保资产数量质量与变现性担保业务集中度担保咨询代理服务业务质量。

担保投资投资风险担保投资业务虽然力求以担保手段降低投资风险。

但是，投资项目选择和管理是影响投资风险决定因素。

影响担保投资项目风险主要因素有项目可行性与评估担保投资方案设计项目管理投资集中度投资退出方式与政策性风险。

本计划书将从市场管理财务分析和投资分析四个方面逐详尽揭示和分析以上各因素带来公司经营风险，以及投资公司针对公司经营风险应对措施。

市场机会与竞争性分析最早商业担保业务于年起源于瑞士。

到本世纪中叶，担保业务已经发展到证券化最高形式。

二战后美国出现了像房利美和屋利美这类纽约证交所上市大型蓝筹专业性抵押担保公司。

在亚洲，年全国性日本中小企业信用保险金库和全国中小企业信用保证协会成立，随后逐渐成立了日本各级中小企业信用保证协会，形成中央与地方共担风险担保与再担保相结合全国性中小企业担保体系。

中国台湾地区年开始实施中小企业信用担保，中国香港特别行政区年正式成立香港抵押担保公司。

世界各国发展表明担保业务是发展金融市场个必不可少要素。

本节重点分析中国担保业市场，特别是中国最活跃经济区深圳担保业市场情况，以及投资公司与竞争者地位和市场开发策略。

中国与深圳市信用担保市场概况中国年市场经济发展，促进了中国中小企业迅速增长。

目前，中国在工商部门注册中小企业已超过，万家，占全部注册企业总数，所创造产值占全国总产值，利税占，出口占，并为社会提供就业机会。

统计数字表明，对中国增长贡献多中小企业却只占用了金融资源和左右贷款金额，中小企业平均开发经费不足销售额。

因而中国中小企业融资难担保难寻保难问题十分突出，为从根本上解决这问题。

中国政府于年月正式启动以扶持中小企业发展为宗旨中小企业信用担保体系建设。

年月日，国务院办公厅印发国务院办公厅转发国家经贸委关于鼓励和促进中小企业发展若干政策意见通知国办发号，决定加快建立信用担保体系，要求各级政府和有关部门要加快建立以中小企业特别是科技型中小企业为主要服务对象中央省地市信用担保体系，为中小企业融资创造条件。

随后，又出台了关于加强中小企业信用管理工作若干意见关于加强中小企业质量工作意见中小企业信用担保机构风险管理暂行办法和关于建立中小企业信用担保体系试点指导意见等系列指导性文件。

同时，中小企业促进法立法进程也明显加快。

有关法律法规健全和完善将有助于维护中小企业合法权益，积极扶持中小企业创立与发展，大大改善中小企业外部环境，从而充分发挥中小企业在缓解就业压力提高企业创新活力及拉动民间投资等方面重要作用。

同时，也为信用担保市场健康发展奠定了坚实基础。

目前中国中小企业信用担保机构已到位担保资金约亿元人民币，其中地方财政预算拨款占，经贸科技计划及主管部门等出资占会员企业和个人出资等占资产划拨等占。

而仅深圳个城市企业贷款平均规模年均，亿元人民币，同期个人贷款规模已达亿元人民币，并以较高年增长率继续扩大，预计全国个人贷款每年市场份额将以速度增长，深圳可达到增长速度。

深圳目前情况是深圳年企业申请担保额达多亿元人民币，而深圳三家主要担保机构深圳市高新技术产业投资服务有限公司高新投深圳市中小企业信用担保中心和投资公司三家年承保金额不到亿元人民币。

显然，巨大市场在等待着开发，信用担保业发展前景十分广阔。

在商业担保业务正式开展以前，中国信用担保市场主要形态是金融机构提供担保企业互保大型企业信用担保。

金融机构提供担保已被严令禁止。

企业互保，特别是上市公司互保弊端早已涌现。

大型企业信用担保更不可能解决中小民营企业贷款难问题。

商业担保正是针对中国传统担保手段弊端应运而生新型市场化准金融工具。

随着中国金融变革市场化进程，商业担保将逐步成为中国信用担保市场主要形态。

另方面，发达国家近百年以来，特别是在二战以后，充分发展了个人信用市场。

随着个人支配财产越来越多，中国个人信用市场近五年来从无到有，发展异常迅猛。

目前，个人信用市场仅有住房抵押贷款形成定规模。

信贷信用卡和个人消费信贷等发达国家常见个人信用担保服务，几乎是中国信用担保市场未开垦处女地。

从发达国家情况看，个人信用担保市场应远大于企业信用担保市场。

而目前，中国个人信用担保市场规模还不到企业信用担保市场二十分之。

最后，履约担保基础经济合同本身就是中国建立市场经济秩序努力结果。

中国制定经济合同法还不到十年。

履约担保正是保证执行经济合同履约有效工具，市场巨大。

综上所述，除了履约担保很难用信贷规模定量分析外，企业和个人信用担保市场市场概况如下表中国与深圳市担保业务时兑现。

从发行角度看，有送配方案股票流通性更好，更有可能选择顶级券商做为主承销商。

另方面，有送配方案对新增投资人更有利，即上市前资本公积已在挂牌前分配给原有股东。

上市后原始股东原始股份和赠股均按同股同权与公众股参与分红。

显然，上市前新增投资人因为投资早，承担了更大风险，其投资收益也会比公众股股东要更优惠。

最后，作为大型金融企业，投资公司最终计划从全国市场升级到世界第流担保企业房利美和房利美所挂牌纽约证券交易所。

有送配方案虽然从赢利方面对尽快实现这目标有定影响，但从公众持股和流通性方面，将加速公司为达到升级到纽约证券交易所挂牌努力。

从而更有利于公司形象和上市后后续配股与增发融资。

结语投资公司年商业计划分析表明，公司具有赢利水平高，能支撑公司可持续发展商业模式。

以担保及其配套服务为主，担保投资为辅，两大业务相辅相成，构成投资公司经营活动表现出清晰主营业务。

投资公司商业模式和主营业务是实现公司致力成为中国担保业领先者和第品牌先决条件。

实现投资公司商业计划必要条件是公司能否拥有足够资本金开展担保和担保投资业务。

由于担保公司性质，投资公司只能靠股本扩张方式增加公司营运资金，用以满足公司主营业务对资金需求。

因此，投资公司商业计划实现，很大程度上取决于公司增资扩股和上市计划落实。

投资公司寻求实现境外上市目标，首先是在于满足公司发展成为大型准金融公司需要。

境外上市将有助于公司本身业务上规模，又有利于公司朝专业化发展和向中国其它地区拓展，将投资公司经营和管理延伸到专业分公司和地区分公司，以乘数扩张规模，将投资公司服务范围扩大到中国大部分省份地区和主要信用担保领域。

境外上市还将有助于公司进入担保资产抵押资产证券化领域，从而在更高层次上重复投资公司成功商业模式。

与所有金融企业样，投资公司能否持续经营根本保证在于风险控制。

投资公司商业计划书将风险控制贯穿到市场管理财务和投资等涉及到经营活动每个环节。

公司商业计划书针对可能出现经营风险主要层面都提示了应对措施。

保护包括发起人在内所有投资人利益根本在于公司能否有效执行风险控制和风险管理措施。

从投资人角度分析投资公司商业计划表明，本项投资虽然具有定风险，但投资收益是明显，能否达到获利丰厚投资收益取决于经营团队。

投资公司股份制民营性质和境外上市目标能凝聚支具有较深专业化知识和丰富操作经验经营团队。

公司中高层干部高知识结构和业内资深经历将是经营团队核心。

最后，投资公司境内外招商和境外上市目标，将极大帮助公司引进国际化和现代化管理经验，使投资公司在公司治理和业务管理上最终能与国际第流担保企业相媲美。

投资股份有限公司招股说明书拟增加公司普通股股权股拟增加公司普通股股权参股价格元人民币股增资扩股起始日期年月日增资扩股截止日期年月日本公司全体董事保证本招股说明书内容真实准确完整，任何与此相反声明均属虚假不实陈述。

投资人与投资方式担保业在中国是个新兴产业，市场前景十分广阔。

特别是中国加入，将为中国担保业引入国际资本和现代管理制度打开方便之门。

投资股份有限公司以下简称投资公司是中国为数不多从事担保行业民营企业，在业界具有较大影响力。

为了使投资公司迅速稳步地不断发展，需要扩大资本规模，与国际和国内具有担保及投资经验同行联手，共同规范化开拓中国担保市场。

根据对国内担保市场分析和投资公司以此为基础制定商业计划，到年四月份底，投资公司资本金规模将