TOP26【定稿】2012年光伏行业研究报告_行业分析报告模版.doc文档免费在线阅读

其余为西北地区并网光伏电站，以电力供应为目的。

另外为光热发电容量。

十二五期间光伏发电发展目标十二五期间光伏发电主要存在问题及解决办法十二五期间各地光伏发展重点任务前端补贴屋顶电站财务模型假设屋顶并网电站适合中国国情由于我国商业用电价格较高，且工业用电价格高于居民用电价格，所以相对于分散式户用屋顶发电，成本更低的集中连片发电方式在中国具有比欧洲国家更好的推广基础。

另外，工厂用电高峰与光伏发电同步，加上可以廉价租用闲置厂房屋顶发电，就近售电，所以输配电成本可以大幅减少。

由于屋顶电站所发电量仅以低于电网销售电价对工厂自用电及附近商业用电进行替代，所以不存在上网调度问题，相对地面电站模式应用范围更为广阔。

同时，由于用户侧替代对使用方和供电方为共赢关系，具有自发的市场需求，所以具有很强推广动力。

同时，以目前的情况分析，如果以元于多晶硅成本下限有很大影响。

从其早期的到的推出顺序分析，年前电耗下降速度基本保持在年，但之后耗时近年才从降低至。

所以现阶段还原炉能耗下降企业。

所以其美元公斤的生产成本对于所有采用改良西门子工艺的企业也是个合理的成本下限估计。

还原炉电耗下降空间减小目前，约有的多晶硅生产企业采用公司的还原炉，其还原炉电耗及折旧水平对若按照能耗数据结合用电成本计算，目前的生产成本下限应该在美元公斤原材料能耗人力维护保养其他折旧。

由于目前已经实现的自给和闭环生产，属于国内业界技术最优化成本下限美元公斤通过比较最新的成本结构及公布的还原炉最佳成本结构图，我们发现原料成本基本完全相同，能耗部分仍有定下降空间目前还原氯氢化其他，单位。

闭环生产催生成本降低保利协鑫历史多晶硅生产成本图下降最快的时间区间在年至之间。

快速下降主要有两个原因三氯氢硅自给率的不断上升及氯氢化还原电耗的不断下降。

现阶段工艺生产，然而直到近两年才达到了左右的替代水平。

业界从西门子工艺大规模升级至硅烷工艺至少需要年的学习时间。

所以硅烷工艺的逐步普及将成为未来年成本下降的主要驱动力。

成本下降通道分析人力维护保养其他折旧。

美元公斤以下存活企业全面采用硅烷法这替代需要年时间，因为替代过程涉及工艺的全面革新。

从年开发出流化床工艺开始，就着手工艺的工业化低近，不但生产可以继续在原生产线进行，还原电耗还可以进步从下降至的水平。

这转变在折旧费用小幅增加的前提下，成本下限也将由美元公斤下行至美元公斤的水平原材料能耗，即使成本控制最好的采用工艺厂家也将无利可图，但由于现阶段以上的厂商均采用西门子工艺生产，大规模停线全部转为硅烷法需要较长时间及较大资金投入。

所以作为过渡工艺，由于硅烷沉积温度比沉积公斤的市价仍然能盈利，所以美元公斤的市价并不能触发图中位于黄色区域厂商大规模向硅烷法转变。

美元公斤主流厂家开始尝试硅烷法生产这是最终向硅烷法转变的过渡阶段。

当市价从下行至美元公斤时冷氢化改造当市价从美元公斤下行至美元公斤时，工艺因为成本过高会被工艺淘汰。

过去半年多晶硅企业的开工率水平也证明确实如此。

然而对于已达规模产能闭环工艺成熟能耗控制水平较高的企业而言，美元，根据各企业的工艺水平成熟度不同，我们认为市价下行至不同临界点时将催生行业内拥有较高成本企业通过自我学习进行工艺改造看闭环，看硅烷西门子，看硅烷流化床美元公斤新进入者进行于西门子还原炉工艺基础上改进为基于硅烷的西门子还原炉工艺，之后再彻底新建基于硅烷的流化床工艺将会是众多位于黄色区域生产商的必经之路。

市价下行触发行业工艺三级跳从成本工艺的区域划分分析行在年以后纷纷开始着手实现硅烷等新工艺量产。

由于目前还原炉冷氢化工艺的电耗难以继续大幅下降，成本下限在美元公斤，为拓展利润空间，在基氢化工艺的新进入厂商成本则基本分布在美元公斤以上。

结合今年初的情况分析，众多没有实现闭环工艺的厂商基本已被淘汰，而成功实现闭环生产的企业则进入到黄色区域图。

硅烷法推动成本继续下线，引发工艺技术革新内部学习降成本从年的行业竞争格局图分析，去年仅及的生产成本做到了美元公斤以下，其他排名前五的多晶硅大厂冷氢化工艺成本均分布在美元公斤。

然而，众多采用热厂的技术路线看，由于太阳能电池对于硅料纯度要求不高，硅烷法已经逐渐从实验性生产进入量产阶段。

虽然目前工艺尚处完善阶段，但长期来看必将逐步代替西门子法生产光伏级多晶硅。

美元公斤触及行业成本底线厂的技术路线看，由于太阳能电池对于硅料纯度要求不高，硅烷法已经逐渐从实验性生产进入量产阶段。

虽然目前工艺尚处完善阶段，但长期来看必将逐步代替西门子法生产光伏级多晶硅。

美元公斤触及行业成本底线，引发工艺技术革新内部学习降成本从年的行业竞争格局图分析，去年仅及的生产成本做到了美元公斤以下，其他排名前五的多晶硅大厂冷氢化工艺成本均分布在美元公斤。

然而，众多采用热氢化工艺的新进入厂商成本则基本分布在美元公斤以上。

结合今年初的情况分析，众多没有实现闭环工艺的厂商基本已被淘汰，而成功实现闭环生产的企业则进入到黄色区域图。

硅烷法推动成本继续下行在年以后纷纷开始着手实现硅烷等新工艺量产。

由于目前还原炉冷氢化工艺的电耗难以继续大幅下降，成本下限在美元公斤，为拓展利润空间，在基于西门子还原炉工艺基础上改进为基于硅烷的西门子还原炉工艺，之后再彻底新建基于硅烷的流化床工艺将会是众多位于黄色区域生产商的必经之路。

市价下行触发行业工艺三级跳从成本工艺的区域划分分析，根据各企业的工艺水平成熟度不同，我们认为市价下行至不同临界点时将催生行业内拥有较高成本企业通过自我学习进行工艺改造看闭环，看硅烷西门子，看硅烷流化床美元公斤新进入者进行冷氢化改造当市价从美元公斤下行至美元公斤时，工艺因为成本过高会被工艺淘汰。

过去半年多晶硅企业的开工率水平也证明确实如此。

然而对于已达规模产能闭环工艺成熟能耗控制水平较高的企业而言，美元公斤的市价仍然能盈利，所以美元公斤的市价并不能触发图中位于黄色区域厂商大规模向硅烷法转变。

美元公斤主流厂家开始尝试硅烷法生产这是最终向硅烷法转变的过渡阶段。

当市价从下行至美元公斤时，即使成本控制最好的采用工艺厂家也将无利可图，但由于现阶段以上的厂商均采用西门子工艺生产，大规模停线全部转为硅烷法需要较长时间及较大资金投入。

所以作为过渡工艺，由于硅烷沉积温度比沉积低近，不但生产可以继续在原生产线进行，还原电耗还可以进步从下降至的水平。

这转变在折旧费用小幅增加的前提下，成本下限也将由美元公斤下行至美元公斤的水平原材料能耗人力维护保养其他折旧。

美元公斤以下存活企业全面采用硅烷法这替代需要年时间，因为替代过程涉及工艺的全面革新。

从年开发出流化床工艺开始，就着手工艺的工业化生产，然而直到近两年才达到了左右的替代水平。

业界从西门子工艺大规模升级至硅烷工艺至少需要年的学习时间。

所以硅烷工艺的逐步普及将成为未来年成本下降的主要驱动力。

成本下降通道分析闭环生产催生成本降低保利协鑫历史多晶硅生产成本图下降最快的时间区间在年至之间。

快速下降主要有两个原因三氯氢硅自给率的不断上升及氯氢化还原电耗的不断下降。

现阶段工艺成本下限美元公斤通过比较最新的成本结构及公布的还原炉最佳成本结构图，我们发现原料成本基本完全相同，能耗部分仍有定下降空间目前还原氯氢化其他，单位。

若按照能耗数据结合用电成本计算，目前的生产成本下限应该在美元公斤原材料能耗人力维护保养其他折旧。

由于目前已经实现的自给和闭环生产，属于国内业界技术最优化企业。

所以其美元公斤的生产成本对于所有采用改良西门子工艺的企业也是个合理的成本下限估计。

还原炉电耗下降空间减小目前，约有的多晶硅生产企业采用公司的还原炉，其还原炉电耗及折旧水平对于多晶硅成本下限有很大影响。

从其早期的到的推出顺序分析，年前电耗下降速度基本保持在年，但之后耗时近年才从降低至。

所以现阶段还原炉能耗下降空间已经很小，我们估计该下限在的水平图。

多晶硅生产工艺历史众多国际巨头参与早期角逐历史上，联合碳化合物公司孟山都德国西门子杜邦等众多跨国巨头开创了早期多晶硅提纯技术的蓝图。

硅烷法的复辟从工艺发展时间轴图分析，年代是西门子法与冷氢化工艺的萌芽成熟期年代则是新硅烷法工艺萌芽期随后年代诞生了大批新型多晶硅生产工艺。

然而年以后，硅烷流化床工艺由于其低电耗能够连续化生产的特点，从众多工艺中脱颖而出，不约而同的成为各大厂商重点发展的对象。

其中以挪威的美国的及为代表日本德山转而发展法，逐渐退出前十产能角逐。

从历史看，该三家公司基本与多晶硅生产工艺发展同步，所以硅烷法代表了业界的工艺发展方向。

与硅烷法的角逐硅烷法最终将最终将在成本战中以其低电耗胜出。

次工艺变革循环冷氢化工艺改造二次工艺变革冷氢化工艺循环氯氢化工艺改造三次工艺变革西门子工艺硅烷法西门子法能耗为什么难以降低还原炉能耗分析还原炉进化电耗，还是电耗多晶硅提纯采用固气固路线，高温沉积决定了其主要成本由电耗构成。

为了降低生产成本，历史上多晶硅还原炉工艺始终围绕扩大炉容提高收率降低主反应温度的主线进行，而他们的目的都是为了降低电耗。

石英钟罩不锈钢钟罩早期多晶硅还原炉内胆采用石英钟罩，由于材料本身较昂贵且强度不够，硅料产量较低且不安全气体易外泄引起爆炸。

随着还原炉的大型化和加压结构的出现，石英钟罩逐渐被不锈钢钟罩所取代。

炉容增大，增加热利用效率据测算，实际上沉积主反应温度折算成电耗后仅为，即使算上副反应及氯氢化过程形电站投资收益测算电站无前端补贴元度并网电价情形电站无前端补贴元度并网电价情形电站前端补贴并网电价情形电站前端补贴不同并网电价情形屋顶发电前端补贴销售电价，叩开国内市场需求十二五规划，力推分布式电站根据能源局发布的太阳能发电