到的资金需 求，资金缺口估计高达万亿元。中国企业评价协会进行的成据不完中特别困难。即使是资金供应相对充足的广东省，中小企业也面临着同样的 困境。各个地区的中小 企业，我国中小企业融资现状不容乐观。另外有许多中小企业虽然能实现短期融资计 划，但却要承担惊人的利息率。由于从银行贷款十分困难，这些企业只能通过地 下钱庄或典当行借高利贷，般的高利贷月利息都高达，借万元，年 后要还利息万元，这么高的利息率往往使企业难以承受，最终都以倒闭告终。 由此可见，资金链条的断裂对企业来说是致命的，如果无法突破资金瓶颈，企业 要想获得长足的发展是不可能的，资金瓶颈也成为中小企业发展的重要障碍。内源融资包括内源性权益资本筹集和内源性债务资本筹集。外源融资主要 有商业银行间接融资证券市场中股票和债券直接融资政府政策支持政策性 金融机构融资等。有关融资渠道的详细内容见表。 表中小企业融资渠道框架 内源融资外源融资间接融资直接融资 政策性融资企业主个人资产 企业成员集资 国有银行中 小企业部 债券市场 股票市场财税支持 资本公积金盈余公积 金公益金未分配利 润折旧资金积累等中小银行信贷 目前中小企业的融资渠道 目前中小企业的融资渠道主要有两种内源内部融资和外源外部融 资。。 融资难是中小企业普遍面临的困境 中小企业融资难已经不是个别现象了，它已经涉及到了全国 由此可见，资金链条的断裂对企业来说是致命 下钱庄或典当行借高利贷，般的高利贷月利息都高达，借万元，年 后要还利息万元，这么高的利息率往往使企业难以承受，最终都以倒闭告终。然能实现短期融资计 划，但却要承担惊人的利息率。的私营中小企业在年内消失，近 得中小企业在年内消失。另外有许多中小企业虽部分内容简介头型产品，就是因为没有好的融资和发展环境，得不到及 时的资金救助，部分内容简介头型产品，就是因为没有好的融资和发展环境，得不到及 时的资金救助，最终都胎死腹中，实在令人惋惜,有关研究证明，由于资金缺乏， 融资困难，无法及时补充血液，我国有近的私营中小企业在年内消失，近 得中小企业在年内消失。另外有许多中小企业虽然能实现短期融资计 划，但却要承担惊人的利息率。由于从银行贷款十分困难，这些企业只能通过地 下钱庄或典当行借高利贷，般的高利贷月利息都高达，借万元，年 后要还利息万元，这么高的利息率往往使企业难以承受，最终都以倒闭告终。 由此可见，资金链条的断裂对企业来说是致命的，如果无法突破资金瓶颈，企业 要想获得长足的发展是不可能的，资金瓶颈也成为中小企业发展的重要障碍。 融资难是中小企业普遍面临的困境 中小企业融资难已经不是个别现象了，它已经涉及到了全国各个地区的中小 企业，我国中小企业融资现状不容乐观。据调查，的中小企业融资困难，其 中特别困难。即使是资金供应相对充足的广东省，中小企业也面临着同样的 困境。据不完全统计，广东民营加外资中小企业有上百万家，潜在资金需求高达 万多亿元，而按往年中小企业贷款余额来看，银行仅能满足不到的资金需 求，资金缺口估计高达万亿元。中国企业评价协会进行的成长型中小企业的 调查结果表明，有的企业认为还没有自己稳定的融资渠道，仅的企 业认为自己的现行融资方式非常好。而根据发改委中小企业发展较好信用担保 机构较多的省市所做的调查显示，中小企业因无法落实担保而被拒贷的比例为 ，再加上因不能落实抵押而发生拒贷，总拒贷比例为。另方 面，从总量上来考察，年第季度，全国信贷规模总量增加了万亿元， 其中中小企业贷款增加额度只有不到，而中小企业总数占全国企业总数已经 超过了。由此可见，中小企业融资难已经是中小企业普遍面临的问题，要解 决中小企业的发展问题，就必须首先解决融资难问题。 目前中小企业的融资渠道 目前中小企业的融资渠道主要有两种内源内部融资和外源外部融 资。内源融资包括内源性权益资本筹集和内源性债务资本筹集。外源融资主要 有商业银行间接融资证券市场中股票和债券直接融资政府政策支持政策性 金融机构融资等。有关融资渠道的详细内容见表。 表中小企业融资渠道框架 内源融资外源融资间接融资直接融资 政策性融资企业主个人资产 企业成员集资 国有银行中 小企业部 债券市场 股票市场财税支持 资本公积金盈余公积 金公益金未分配利 润折旧资金积累等中小银行信贷部 风险投资基 金融资公司政策性银行 股东借款合伙人借 款亲友借款 租赁公司中小企业专项发展资金 商业信用融资中小企业贷款担保基金 内源融资 内源性权益资本筹集 中小企业获取权益性资本的渠道主要有两条第是通过发行权益性金融证 券来获得第二是通过企业内源性融资来获得，也就是把获得的利润不以红利形 式分给股东，而是将其以股东权益的形式留存在企业内部，用以支持企业的长期 发展。由于中小企业般经营规模较小，其盈利空间小，盈利增长慢，因此，以 各种方式发行权益性金融证券是中小企业扩张权益性资本的主要渠道。但我国相 关体制还不健全，对中小企业限制较多，能够通过发行权益性金融证券来解决资 金问题的企业比重较少。而由于传统经营理念的影响，大部分企业股东将所得利 润分光花完，很少存在投资意识，这也限制了内源性融资手段的实施。 内源性债务资本筹集 内源性债务融资是指和企业有直接关系的企业主股东合伙人或业主的亲 友向企业提供债务性质的借款。这种融资方式比较灵活可靠，利率水平灵活性大， 借款人和企业之间几乎没有或较少有引起融资困难的信息不对称问题和道德风 险问题。由于外源性融资渠道不够通畅或成本较高，对于中小企业来说，这种融 资方式是个不错的选择。事实上，这种融资方式常是企业发展过程中难以逾越的 阶段。据不完全统计，对于中小企业来说，以上的初始资本主要由业主创 业团队及其家庭成员提供。另外，值得所提出的是内源性直接债务融资是在非正 式金融安排下发生的，也即人们讲的民间融资。这种融资方式常被人们指责 为高利贷非法集资等，这就严重抑制了民间融资的发展。对于这种 融资方式，我们应该给予合理引导，并给以法律保护，它对中小企业的融资也起 到了重要作用。 外源融资 间接融资渠道 从间接融资方面来看，企业融资渠道有商业银行贷款政策性银行贷款信 用社贷款和非金融机构贷款。商业银行贷款是中小企业融资的重要渠道，政策性 银行贷 家对国有大中型企业和企业集团逐步制定和实施了不少扶持政策，使其融资问题 已经在不同程度上得到了解决，但在支持中小企业发展方面却尚未形成足够的重 视，缺乏配套的专门为其提供服务的优惠政策。不仅如此，现行金融体系还对中 小金融机构和民间金融的活动作了过分严格的控制，导致中小企业融资渠道狭 窄。第二，缺乏统的中小企业的管理机构。由于中小企业自身发展状况及发展 趋势的要求，政府应对中小企业的发展给予特别的扶持，其中最为迫切的个环 节就是建立个统的专门机构来对中小企业进行管理。实施政府的相关政策主 张，这也是西方发达国家在支持中小企业发展进程中所取得的基木成功经验。而 在我国，现行的管理模式是按所有制及部门组成的条块分割的管理模式，有 关中小企业机构设置重叠，职能重复，政出多门。 现阶段解决中小企业融资难的政策建议 宏观视角下的政策建议 充分发挥专门为中小企业融资的政府机构职能 在我国，面向中小企业管理的国家机构是设立在国家经贸委内部的中小企业 司，其基本职能包括是制定中小企业扶持政策二是知道中小企业改革发展 三是组织中小企业对外合作四是促进和建立中小企业服务体系。就目前而言， 各省各地区面向中小企业的管理机构还不健全，目前最为重要的工作是各地区结 合当地实际情况，理顺中小企业管理体制，尽快明确中小企业管理机构，负责本 地有关中小企业的发展指导工作，充分履行职能，协助中小企业获得贷款，为中 小企业提供财政支持。 加快中小企业立法进程，为中小企业发展提供有力保障 健全的立法是中小企业健康稳定发展的基本保障。年月日中华 人民共和国中小企业促进法开始实施，它为中小企业的广泛建立和发展提供了 定的法律保障。但是，我国的中小企业立法还不完善，导致各种经济成分中中 小企业的法律地位和权利不平等，有关中小企业内部管理和市场行为的法律规范 也很不健全。因此，当务之急是明确界定中小企业的划分标准，制定科学的中小 企业统计指标体系，并以此为基础，制定更为完善和健全的法律法规，从法律上 确立发展中小企业的基本方针政策发展方向和管理原则。 加大宣传力度，不断完善社会信用体系 信用体系对促进经济健康发展，规范市场经济秩序有着不可替代的作用。据 调查资料显示，年，我国中小企业所获得的贷款占总贷款的比重分 别是，贷款比重低的个很重要的原因就 是中小企业信用意识不强，商业银行不敢放贷。自年月启动中小企业信 用体系建设以来，中小企业的信用体系不断得到完善。有关数据显示年 月至月，全国共补充完善中小企业信用信息万多户，金融机构共查询 万多次，新增获得银行贷款的中小企业多户，贷款余额比上年底增加 亿多元。这些说明中小企业信用体系建设取得了积极的成效。除了建立信用体系 外，还应加强道德文化建设，归根结底，信用是归属于道德范畴的，只有加强道 德建设，有了广泛的文化基础，才能从根本上解决信用问题。 设立中小企业发展促进基金 发展促进基金来源可有三个方面第是政府财政拨款第二是出售国有中小企业的收 入第三是从