【22页】星夜物流园建设项目资金申请报告.doc文档全文免费阅读

企业债券融资债券融资是指企业发集资金的融资方 式，指资金不通过金融中介机构，借助股票这载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者股东享有对企业控 制权的融资方式。

或者担保，筹资数额有限，还款 付压力大，财务风险较高。

物流企业的融资渠道 新形势下大型物流企业特别是上市公司要重新权衡各种融资途径的 风险和成本，选择适合企业情况的种或多种融资途径。

希望通过对 多元化的融资渠道的探讨，能为大型企业提供突破口和新思维。

传统的融资途径 内源融资来源包括资本金折旧基金的资本化和留存收益， 母公司和子公司之间互相提供资本，以及公司闲置资产变卖等筹集资 金。

银行贷款银行贷款是目前债权融资的 短期融资券融资短期融资券是由企业发行的无担保短期本 票。

短期融资券筹资的优点主要有短期融资券的筹资成本较低短 期融资券筹资数额比较大发行短期融资可以提高企业信誉和知名 度。

短期融资券筹资的缺点主要有发行短期融资券的风险比较大 发行短期融资券的弹性比较小发行短期融资券的条件比较严格。

贸易融资贸易融资是指与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。

分离交易可转债融资可分离交易可转债，是上市公司公 开发行的认股权和债券分离交易的可转换公司债券。

银行贷款银行贷款是目前债权融资的主要方式，其优点在于 程序比较简单，融资成本相对节约，灵活性强，只要企业效益良好， 融资较容易，缺点是般要提供抵押融资途径 内源融资来源包括资本金折旧基金的资本化和留存收益， 母公司和子公司之间互相提供资本希望通过对 多元化的融资渠道的探讨，能为大型企业提供突破口和新思维。

传统的势下大型物流企业特别是上市公司要重新权衡各种融资途径的 风险和成本，选择适合企业情况的种或多种融 第二部分项目的财务评价 第章物流企业的融资渠道 新形部分内容简介部分内容简介 投资利税率 投资利润率 第二部分项目的财务评价 第章物流企业的融资渠道 新形势下大型物流企业特别是上市公司要重新权衡各种融资途径的 风险和成本，选择适合企业情况的种或多种融资途径。

希望通过对 多元化的融资渠道的探讨，能为大型企业提供突破口和新思维。

传统的融资途径 内源融资来源包括资本金折旧基金的资本化和留存收益， 母公司和子公司之间互相提供资本，以及公司闲置资产变卖等筹集资 金。

银行贷款银行贷款是目前债权融资的主要方式，其优点在于 程序比较简单，融资成本相对节约，灵活性强，只要企业效益良好， 融资较容易，缺点是般要提供抵押或者担保，筹资数额有限，还款 付压力大，财务风险较高。

股权融资股权融资是指公司发行股票筹集资金的融资方 式，指资金不通过金融中介机构，借助股票这载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者股东享有对企业控 制权的融资方式。

企业债券融资债券融资是指企业发行企业债券或者公司债券 融资。

中国债券市场的发展相对于股票市场直是跛足，债券市场 规模市场化程度低发行和交易市场割裂。

新形势下融资途径 定向增发再融资企业上市融资要选择资本市场发展良好的 时机。

定向增发成了上市公司再融资的个亮点。

公开发行即向特定 投资者发行，也叫定向增发。

公司债券融资在股市低迷，而银根紧缩的情况下，债券融资 作为再融资途径受到上市公司的青睐。

可转换公司债券融资可转换公司债券的全称为可转换为股 票的公司债券，是指发行人依照法定程序发行，在定期限内依照约 定的条件可以转换为股票的公司债券。

可分离交易可转债融资可分离交易可转债，是上市公司公 开发行的认股权和债券分离交易的可转换公司债券。

短期融资券融资短期融资券是由企业发行的无担保短期本 票。

短期融资券筹资的优点主要有短期融资券的筹资成本较低短 期融资券筹资数额比较大发行短期融资可以提高企业信誉和知名 度。

短期融资券筹资的缺点主要有发行短期融资券的风险比较大 发行短期融资券的弹性比较小发行短期融资券的条件比较严格。

贸易融资贸易融资是指与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。

主要包打包贷款承兑汇票出口押汇进口押汇保 理业务等。

委托贷款委托贷款实际上是企业将资金委托银行进行管理。

企业间进行直接借贷行为不具有法律效力，而企业却可以通过银行委 托贷款的方式贷款给企业则是种合法的方式，通过定向的委托款行 企业间借贷之实。

第二章项目的经济性评价 物流大厦占地面积，主体七层，两翼五层，带地下 室层，建筑面积。

物流信息中心占地面积，二层，建筑面积。

后勤服务中心包括车辆清洗维修零配件销售车间及保卫 环卫设备设施维修与保养职工公寓等，占地面积，四层， 建筑面积。

仓贮库房不包括物流大厦地下库房包括普通库房栋 立体库房栋冷藏保鲜库房栋及散货堆放场，总建筑面 积约。

汽车配件及机电产品商业交易综合楼六栋，二层，砖混结构， 每栋建筑面积约，总建筑面积约。

品牌汽车展厅及销售服务大厅座，钢结构，工程面积 。

汽车维修与保养综合车间座，钢结构，工程面积。

汽车装潢中心座，砖混结构，建筑面积。

工程机械交易中心服务楼座，二层，东西走向，砖混结构， 建筑面积。

动力车间包括锅炉房配电室煤渣堆场，总建筑面积约 。

包装车间及临时库房层，建筑面积约。

临街商铺层，建筑面积约。

水冲式公厕两座，砖混结构，总建筑面积。

停车场四处，总建筑面积。

中心道路包括车行道与人行道，其中车行道长约，人 行道长。

门房及地磅房四座，砖混结构，总建筑面积约。

第三章服务收入及支出预测 服务收入估算 经过估算，项目正常运营年第八年经营收入达万元， 详述如下及见附表。

物流仓贮运输包括零担和快运货物作业，储运货物作业，完 成工作量万吨，收入 通过对投资项目进行盈亏平衡分析和敏感性分析，考察项目的抗 风险能力。

盈亏平衡分析 本项目达到设计能力时平均年总成本为万元，固定成本 为万元，可变成本为万元，年经营税金及附加 万元，年经营收入为万元，据此计算的盈亏平衡点的生产能 力为 固定成本经营收入可变成本经营税金及附加 通过以上盈亏平衡点的计算可以看出，该项目盈亏平衡点为 ，即项目的销售收入只要达到正常估算值的，项目即 可做到收支平衡，由此也说明，项目在生产经营上具有较高的抗风险 能力。

详见附图。

敏感性分析 影响项目经济效益的主要因素有建设投资营业收入经营成 本，现为了考察项目的抗风险能力，分别三项敏感性因素作上下幅度为的变化时，观察对所得税后财务内部收益率财务净现值及动 态投资回收期的影响，详见下表 序 号 项目 基本方 案 经营收入建设投资经营成本 财务 内部 收益 率 财务 净现 值万 元 投资 回收 期 年 由上表可以看出，当三个不确定性因素在分别上下变幅时，各因 素的敏感程度从大到小依次为营业收入建设投资和经营成本。

在各 因素正负变化幅度在的范围内，各项财务指标均能达到要求，说 明项目的抗风险能力较强。

详见附图。

通过以上分析，项目各项评价指标，即投资利润率投资利税率 内部收益率净现值投资回收期等较好，具有良好的盈利能力和较 小的投资风险，即投资效益良好。

第三部分项目社会效益评价 第章项目的社会作用 物流中心通过对商品的运输保管装卸搬运流通加工配 送定单处理和信息处理等工作的统管理，可以减轻作业劳动强度， 减少商品消耗，提高库存周转率，加速商品流通，降低流通成本，提 高社会需求的满足程度，给消费者以更多选择。

物流中心是新的经济 增长点，它通过促进货物集约化降低物流成本提高经济竞争力等 方式，产生很好的经济效益和社会效益。

直接 经济 效益 财务评价 国民经济评价 投资额 物流费用节约额 资产负债率 投资现值率 投资利税率 投资利润率 投资回收期 财务净现值 财务内部收益率 借款偿还期物流系统所产生的效益被称为第三利润源泉，是因为它有高效快捷 的运作方式，能有效整合社会资源降低社会成本。

作为物流系统中 间环节的物流中心，其建设是适应经济发展的必然趋势，是整合现有 物流资源的有效手段，物流中心以其完善的设施齐全的服务功能， 合理的运输组织科学的管理方法和灵敏快捷的信息系统，以及高质 量的综合服务水平满足用户的需求，促进物流的合理化，降低物流成 本，从而产生更大的社会经济效益。

因此，物流中心的建设，对于该 中心所在城市的功能环境的改善，市场的规范产业经济的发展以 及城市的可持续发展都有较大影响。

物流中心建设所产生的社会效益 大致可以归纳为 第二章对国民经济的效益 促进经济进步发展，提升综合竞争力。

物流中心集多种服务功 能于体，体现了现代经济运作特点的需求，即强调信息流与物质流 快速高效通畅地运转，从而降低社会成本，提高生产效率，整合 社会资源。

物流中心的建设，在物资辐射及集散能力上同邻近地 区的现代化物流配送体系相衔接，全方位打开企业对外通道，以产业 升级带动城市经济发展，推动当地经济的发展。