【XQ84页】【定稿】2012年IT服务行业研究报告_行业分析报告模版.doc文档最新版

根据的统计，年至年中国服务市场保持以上的年复合增速，年中国服务市场的收入规模超过亿美元。

中国服务占支出的比重仅左右，远低于全球的比例，中国服务市场的发展空间较大。

从全球和中国服务市场来看，行业集中度都不高，全球前名的服务商只占的市场份额，中国前名的服务商只占的市场份额，行业分散整合空间大。

服务市场的长期推动因素取决于由宏观经济的发展水平和信息化的水平短期的先导指标包括经济状况市场信心技术岗位需求商业软件出货量等指标。

服务公司的收入增长主要靠员工人数增长推动，利润的增长需要在收入增长的基础上，通过降低劳动力成本提高劳动力效率来进步推动，所以利润增长可略快于收入增速国际服务巨头降低劳动力成本的主要方式是加大离岸员工的比例。

服务公司可以达到很高的水平，如埃森哲的在以上，而印度的塔塔咨询服务公司和英孚瑟斯公司的都达到了以上。

由于服务公司的收入规模依靠员工人数推动，利润增长通过成本控制来实现，除非大规模并购，般业绩爆发式增长较难在较好的市场环境下，服务的领先公司能持续快速增长，抗经济波动的能力也较强。

建议的投资策略可长期持有具备战略规划和成本控制能力的服务领先公司。

二服务概述面向企业和政府的信息技术服务服务市场般是指面向企业和政府的信息技术服务市场，企业市场和政府市场的比重分别约为和。

般意义上的软件行业是指面向机构企业和政府的市场，般认为，软件行业软件产品服务。

不同的机构对服务有不同的定义。

综合来看，我们认为服务的具体业务范围如下所示服务市场参与者包括服务公司管理咨询公司软件厂商硬件厂商其他包括内部部门。

服务公司和管理咨询公司业务会有定的交叉性甚至管理咨询公司也可归类于服务公司，例如典型的服务公司埃森哲等公司也有管理咨询业务，而德勤毕博等管理咨询公司也有服务业务，而软件厂商和硬件厂商往往提供自身产品的原厂商技术服务。

三全球及中国服务市场特点全球服务市场特点持续稳步增长全球服务市场持续稳步增长。

除年受到全球金融危机的影响，全球的软件行业基本保持以上的年增长率。

服务作为软件行业的重要组成部分，不同机构对服务的统计口径略有不同。

根据的数据，受经济危机的影响，年和年全球服务支出同比出现了负增长。

除这两个年份以外，全球服务行业基本保持了稳步增长的态势。

而从彭博服务指数包括个服务上市公司和的数据可以看出，彭博服务指数由于仅覆盖服务行业的领先企业，其特点是在行业上升期更具弹性，在行业衰退期抗风险的能力更强。

全球各地区增速差异较大。

全球服务市场主要分布在北美西欧和亚太三大市场，而增长最快的区域市场是大中华区和中南美洲市场，包括中国大陆台湾香港在内的大中华区市场每年的增速都在以上，中南美洲市场也有较高的增长速度。

市场存在集中趋势但集中度仍较低。

根据数据年至年全球前二十名服务商市场份额从逐年提升至，全球服务市场虽然有集中趋势，但市场集中度仍较低。

其中，市场份额最大直是公司，其年的服务收入达到亿美元，但其市场份额直也未超过。

作为全球服务行业的龙头企业，近年来侧重布局服务业务，目前服务业务的收入占整体业务收入的比例已接近。

综上所述，全球服务市场具有两个明显的特点持续稳步增长但地区增速差异较大从的数据来看，年受到金融危机的影响，服务整体市场规模下降，下降幅度不是很大而从的数据来看，全球服务保持个位数的平稳增长从彭博服务指数成员股家上市大公司的收入增速来看，领先公司获得高于行业的增长。

全球服务市场存在集中趋势但市场集中度仍较低截止财年，的服务业务达到多亿美元，市场份额也只占多点，埃森哲收入达到亿美元，市场份额只占左右服务市场收入前名的服务商收入总额占整体市场不超过。

中国服务市场特点上升空间较大外包和咨询增速快中国服务市场未来上升空间较大从的数据来看，年至年中国服务市场保持了良好的快速增长态势。

受金融危机影响，虽然中国服务市场年同比增速较年有所下降，但和同时期其他国家和地区相比增速仍非常高。

与全球相比，中国总支出占的比重仍比较低观察服务占总支出的比重，近年来中国这比率虽有所提高，但直以来未超过，远低于全球服务占总支出的比重年与年分别为和。

这足以说明，中国服务市场未来上升空间仍比较大。

服务细分市场根据统计，服务细分市场中，项目化服务仍占据整个市场的最高份额，在年和年分别达到了和其中系统集成在项目化服务中比重最高。

预计未来其所占份额将逐年下降。

产品支持与培训服务所占市场份额排名第二，年和年分别为和，其增长率较低但比较稳定，预计年平均复合增长率将达到，市场份额也将逐年下降。

外包服务虽然占比最低，但近年来增长速度最快，预计年均复合增长率将达到，市场份额也将从年的逐年提升至年的。

从收入的规模来看，统计数据中的系统集成是指系统集成技术服务，而股系统集成上市公司定期报告中的系统集成收入是指代理产品的销售收入。

中国服务市场集中度低中国服务市场中分布着大量的服务商，无论市场能力还是服务能力都差异巨大。

根据的数据，年中国服务市场中，按照销售收入统计，排名前位的厂商依次是神州数码华为亚信联创埃森哲东软集团思科中软国际。

无论是等国际巨头，还是神州数码华为等本土品牌企业，市场占有率都不超过。

尽管中国服务市场上厂商众多，整体市场集中度较低，但与年相比，前十位服务商总的市场份额却从提升至，这说明品牌有向集中化方向发展的趋势。

下游客户主要集中在前四大行业服务市场各细分重点下游行业中，份额排名前四位分别是通讯与传媒金融制造政府，这四大行业总的市场份额超过了。

综上所述，中国服务市场具有四个明显的特点中国服务市场上升空间较大。

服务市场中，产品支持与培训系统集成占最大比重，外包咨询增长速度最快。

服务市场品牌集中度低，但有集中化的趋势。

服务市场各细分行业中，通讯与传媒金融制造政府市场份额排名前四。

四服务市场的先导指标宏观指标直接指标服务市场的先导指标包括宏观指标直接指标其他因素。

宏观指标宏观经济的景气程度企业盈利状况是支出的基础，以及对未来的判断企业家信心指数决定支出的意愿直接指标技术岗位招聘数反映市场需求和软件授权数决定实施的市场需求其他因素新技术新概念的推出没法量化反映，但却是激发市场需求的重要因素。

从美国市场来看，可以用美国企业利润总额来反映美国的企业盈利指数，美国企业家信心指数和美国技术岗位招聘数也是公开的数据，而和从和公司的定期报告中可以找到。

彭博服务指数包含的个服务上市公司虽然大部分都是做全球业务，但由于美国是服务最大的单市场，用彭博服务指数总收入和美国市场企业盈利指数企业家信息指数技术岗位招聘需求数技术授权数软件授权数做比较，可以清晰地看到这些先导指标对服务市场的影响。

与制造业的些先导指标不同，服务市场的先导指标虽然可以为判断服务市场的趋势做些支撑，但先导指标与服务市场并没有明确的对应的关系。

五服务公司竞争力要素服务公司竞争力要素服务能力成本控制服务公司的竞争力体现在两个方面，方面是市场能力和服务能力，决定了服务公司的打单能力另方面是控制成本的能力，决定了服务公司在既定项目和收入规模下创造利润的能力。

服务公司的市场能力由公司的品牌市场战略差异化战略老客户战略等员工人数决定。

公司品牌和市场战略是争夺项目的直接因素，员工人数体现了公司服务客户的直接能力，从彭博服务指数的统计数据来看，员工人数与收入增长具有很大的关联性。

服务公司需要很好的成本控制能力，由于服务公司主要的成本是人员成本，所以服务公司的成本控制能力主要体现在离岸员工比例特别是对全球性的服务公司降低员工流失率提高员工利用率。

员工是服务公司最重要的竞争力在服务公司中，员工人数的规模以及对员工的管理水平是公司最核心的竞争力。

员工人数的规模决定了公司的收入规模，员工结构的优化和对员工的管理水平决定了公司的利润率。

在服务行业中，美国员工的平均成本是菲律宾印度中国员工成本倍，所以对全球性的公司来说，提高离岸员工的比例是降低员工成本的最重要手段。

从年到年，中国员工的成本上涨，相比其他地区涨幅较大，会削弱中国在服务离岸外包业务上的竞争力。

正因为离岸员工的成本具有明显的优势，全球性的服务公司直在加大离岸员工的比重，以降低整体的员工成本。

降低员工流失率，提高员工利用率也是服务公司控制人员成本的重要手段，最近年，彭博服务