（立项阶段）2万吨年聚氯乙烯糊树脂项目投资立项评估报告（提交材料）

硬质制品可代替金属制成各种工业型材门窗管道阀门绝缘板及防腐材料等，还可作电话电视机蓄电池外壳及家俱玩具等。

软质品可制成薄膜做雨披台布包装材料及农用薄膜，还可制成人造革电线电缆绝缘层。

近年，汽车工业对塑料制品用量也越来越大。

我国聚氯乙烯糊状树脂主要用于制造人造革浸渍手套纱窗水田靴工具把手壁纸地板卷材蓄电池隔板和玩具等。

聚氯乙烯糊树脂生产现状及市场前景生产现状聚氯乙烯糊树脂是聚氯乙烯中大类，作为专用塑料原料能广泛应用于人造革汽车装饰材料地板革壁纸输送带玩具等行业，是塑料工业主要原料之，也是重要吃氯产品。

目前全球聚氯乙烯糊树脂总产量约为多万吨。

我国糊状树脂工业生产始于世纪年代，在年代共建有个生产厂，生产规模为吨年，生产工艺主要以种子乳液法为主，只能生产个型号糊状树脂。

进入年代，我国糊状树脂生产厂家先后引进了国外家糊状树脂生产技术。

目前，我国糊状树脂生产厂家有近家，总生产能力达到万吨年，实际产量约为万吨年，同比增长，进口量约万，国内消费量约万。

生产工艺以种子乳液聚合为主，其它生产工艺路线还有连续乳液聚合微悬浮聚合法等，绝大多数采用电石原料路线，我国糊树脂主要生产企业及产量见表。

表我国糊树脂主要生产企业及产量排名单位名称产量吨沈阳化工股份有限公司上海氯碱化工股份有限公司天津渤天化工有限责任公司郴州华湘化工公司武汉祥龙电业有限公司安徽氯碱化工集团氯碱厂西化热电化工有限责任公司合计市场前景随着我国经济稳步发展和人民生活水平不断提高，加之聚氯乙烯糊状树脂应用开发不断深入，国内市场对聚氯乙烯糊状树脂需求仍具有较大发展空间，特别是在汽车建筑工业水蒸汽装置空气氮气纯度仪表空气商品量备注聚氯乙烯万吨年糊树脂副产盐酸万吨年实施计划本装置拟年建成，第二年生产负荷达到设计能力，第三年达到设计能力，以后各年均为。

生产期为年，计算期为年。

总投资与资金来源建设投资及建设期利息见附表。

流动资金估算运营过程中，在用户支付产品贷款之前，产品生产储存运输以及赊销等将占用流动资金。

按初步估算，项目新增流动资金需要量为人民币万元。

主要成本估算数据主要原辅材料及公用工程耗量及价格表主要原辅材料及公用工程耗量及价格表序号名称规格单位全年用量不含税价元电石发气量吨氯化氢吨新鲜水万吨电力万蒸汽万吨其它助剂吨人工成本本项目定员人，人均工资万元年包括各类基金。

折旧及摊销年限固定资产按平均年限计算，固定资产折旧年限取年。

维修费维修费取固定资产原值。

其它制造费其它制造费取固定资产原值扣建设期利息。

其它管理费其它管理费取工资总额。

销售及其它费用销售及其它费用取年销售收入。

财务评价成本估算总成本总成本原辅材料燃料动力公用工程人员工资及福利维修费折旧费摊销费财务费用其他费用经测算，本项目年均总成本为万元。

固定成本及变动成本变动成本包括原辅材料公用工程以及销售费用固定成本则为总成本减变动成本。

经测算，本项目年均可变成本万元，年均固定成本万元。

经营成本经营成本总成本费用折旧费摊销费财务费。

经测算，本项目年均经营成本为万元。

产品定价序号名称单位商品量年不含税价元单位聚氯乙烯糊树脂吨付产盐酸吨盈利能力分析年均销售收万元，年均利润总额万元，年均销售税金万元，投资利润率。

主要评价指标见表。

表主要财务评价指标指标所得税前全部投资财务内部收益率财务净现值，万元投资回收期年，静态由上述指标可以看出，项目全投资所得税前财务内部收率为，高于目前国内化工行业基准收益率，财务净现值大于零，盈利能力满足行业要求。

自有资金内部收益达，高于项目融资成本。

因此，项目盈利能力显著。

清偿能力分析在还款期间将未分配利润折旧费摊销费全部用来还款，按项目投产后最大偿还能力计算其借款偿还期年含建设期年。

不确定性分析盈亏平衡分析本项目正常生产年份基础数据为年固定成本万元年销售收入万元年销售税金及附加万元年变动成本万元。

盈亏平衡点按以上数据计算，本项目正常生产年份以生产能力利用率表示盈亏平衡点为。

计算表明，当项目正常生产年份生产能力利用率达，即产量达吨时，可不亏不盈。

盈亏平衡点低，说明项目有定抗风险能力。

敏感性分析分别以销售收入原材料及公用工程建设投资及建设期延长等项目关键性因素，对项目全投资所得税前内部收益率进行单因素敏感性分析。

具体分析结果见敏感性分析表。

分析结果表明上述因素在