，即项目年保本收入额为万元，小于此收入项目亏本，大于此收入项目盈利。其计算式为年总固定成本年销售收入年总可变成本年销售税金及附加敏感性分析可能影响本项目预期效益主要因素有建设投资销售价格原材料价格生产负荷等。针对项目财务现金流量表计算指标，分析上述因素朝不利方向变化时，对项目可盈利性影响。计算结果表明，销售价格为最敏感因素，其次为生产负荷，再次为建设投资。当销售价格下降时，项目财务内部收益率为，敏感系数为，临界点为。当生产负荷下降时，项目财务内部收益率为，敏感系数为，临界点为。当建设投资增加时，项目财务内部收益率为，敏感系数为，临界点为。不确定性分析结果详见附表附表和附图。六风险分析从敏感性分析结果可知，影响本项目盈利能力主要风险因素为销售价格原材料价格和建设投资。对这些不确定性因素进行风险概率分析，可以考察项目偏离预期目标程度和可能发生偏离概率。风险概率分析附表表明，项目财务净现值期望值为万元，净现值标准差为，离散系数，净现值小于零概率为零。说明项目风险小。七防范和降低风险措施加强市场营销在注重技术开发和技术创新提升产品质量和科技含量前提下，疏通销售渠道，提高原种场经济效益。强化成本管理进行经营成本网络规划，规范物料采购，同时不断完善生产工艺，降低资源消耗和生产成本，提高产品竞争力。控制投资因素确保投资到位，精心组织项目设计与建设，保证按计划高质量完成项目建设，使项目尽快竣工投产。八财务评价结论从测算主要财务评价指标附表Ⅰ看出，项目投资利润率为，项目财务内部收益率为超过行业基准收益率，项目财务净现值为万项目财务净现值为万元，项目投资回收期年，项目资本金内部收益率为，项目盈亏平衡点生产能力利用率。二可行性研究报告编制依据市水产技术推广站广西胡子鲶原种场项目可行性研究报告编制委托书农业部农业国债项目投资指南项目承担单位提供相关资料编写人员实地调查得到相关情况。三可行性研究报告研究范围通过对当地市场情况资源状况和养殖现状调查，对建场选址建设规模产品组合技术工艺等方案进行分析研究，以及对项目技术论证与财务评价，客观地论述该项目在技术上可行性财务盈利能力，及其社会效益经济效益和环境效益是否显著，并进行风险分析。四可行性研究报告初步结论项目符合国家产业政策，具有良好经济效益和社会效益，抗风险能力及盈利能力强，技术上经济上可行。建议有关部门对该项目给予支持。第二章项目建设必要性和可行性项目建设背景胡子鲶，常称本地胡子鲶，俗称塘虱鱼塘角鱼。分类学上隶属鱼纲鲶形目胡子鲶科胡子鲶属。胡子鲶为底栖鱼类，对环境适应性很强，在各类淡水水域中都能生存。胡子鲶分布极为广泛，具有繁殖力强生长速度快杂食性抗病力强等诸多优点。在南方民间，胡子鲶直被视为水中药用滋补食品。中医学上谓之有补血调中益阳功效，可作病患者补品，也可治小儿疳积等。长期以来深受两广及港澳地区消费者喜爱，是我国传统出口港澳地区名优水产品，市场紧俏价格直高出其它鱼类。灵水养殖胡子鲶有二十多年历史，养殖技术成熟，出产胡子鲶以质优价廉著称。养殖户利用胡子鲶对养殖条件要求很低特性，凡是有水地方，不论面积大小，就连房前屋后小坑，甚至于用水缸瓦盆都发展饲养。到目前止，灵水有苗种繁育场多个，养殖面积万亩，产量万吨，产值万元，分别是全区胡子鲶养殖面积和养殖产量和，产品远销华南各省以及国外东南亚地区。胡子鲶养殖已成为灵水大特色产业，在水产行业中有着较高知名度和影响力。广西胡子鲶养殖面积要达到万亩，产量万吨。胡子鲶成为广西农业部门推广养殖主要对象，也是我国农业部定为优先发展淡水养殖优势品种。但胡子鲶养殖与其它品种样，也存在着个品种退化问题，这是由于养殖发展较快，各地农户养殖技术高低不，长期自繁自育，近亲繁殖，造成胡子鲶在养殖过程中，生长速度慢，个体小，性早熟现象严重，抵抗力严重下降，疾病增多，防治困难，成活率下降，生产效益下滑，极大地制约了胡子鲶养殖发展。根据新渔业法和农业部第四号令水产苗种管理办法以及农业部原良种体系建设规范要求为指导，广西渔业行政主管部门把原良种体系建设作为提高水产业产业素质重要环来抓，积极争取各级财政支持，开展我区水产根据国家食物与营养咨询委员会提供资料，目前我国人均每日蛋白质摄入量仅为，尚财务报告编制了项目财务现金流量表和资本金财务现金流量表，从各个角度考察项目盈利能力。从上述分析和计算中，可得出下列财务评价指标投资利润率投资利润率年均利润总额项目总资金。投资利税率投资利税率年均利税总额项目总资金。资本金净利润率资本金净利润率年均净利润项目资本金项目投资回收期经计算，项目投资回收期为年。详见附表。项目财务净现值经计算，项目财务净现值为万元。详见附表。项目财务内部收益率经计算，项目财务内部收益率为超过行业基准值。详见附表。资本金内部收益率经计算，项目资本金内部收益率为。详见附表。四清偿能力分析从资金来源与运用计算结果附表看出，项目生产期第年开始有盈余，累计盈余资金万元，表明项目资金使用与来源是平衡。从资产负债分析结果附表看出，资产负债率第年最高为，第年下降到，从第四年开始稳定在以下，说明项目财务风险程度低，偿债能力强。五不确定性分析盈亏平衡分析本项目以生产能力利用率表示盈亏平衡点为，说明项目出现亏损可能性较小可新增年产吨鸭蛋粉生产规模二实施进度该项目拟年建成，投产当年达到设计生产能力，第二年达到设计生产能力，项目建设期为年，生产经营期为年，项目计算期为年。三年销售收入和销售税金及附加估算。本项目产品销售价格根据目前国内外市价格为基础，预测到生产期初价格为元吨，达产年新增销售收入含税为万元，新增出口创汇万美元。项目产品缴纳增值税，增值税税率为，城建税率为，教育附加合计税率为，销售税金及附加正常年为万元。四总成本费用估算原材料燃料和动力，以公司提供数据为依据预测到生产期初达产年外购原材料辅助材料费用为万元，外购燃烧和动力费用为万元。工资及福利费按企业现有工资水平并考虑到工资增长因素，按元人年计算，职工福利费按工资总额提取，达产年共需职工人，年工资及福利费为万元。修理费按销售收入计取，达产年共需修理费用万元。固定资产折旧，由于房屋目前已闲置，因此暂只考虑机器设备按计算，达产年固定资产折旧费为万元。建设单位管理费职工培训费等递延资产从项目受益年第二年开始按年进行等额摊销。利息支出计算，长期借款建设期利息计入固定资产投资，生产经营期利息计入财务费用。根据财务管理原则，多计费用少计收入。因此，总成本费用在达产后正常年份为万元，其中固定成本万元，可变成本万元，经营成本万元，费用预留空间较大，详见成本费用估算表。五利润总额及分配项目正常年利润总额为万元，所得税按利润总额计算，正常年为万元，盈余公积金按税后利润计算，正常年份为万元。六于申报新增年产吨鸭蛋粉生产线项目建议书报告。研究范围本可行性研究报告对安徽天元食品有限公司新增年产吨鸭蛋粉生产线项目必要性和可行性进行研究，对产品市场技术先进性建设规模物料供应及协作关系工艺主要设备选型相应公用配套设施环境与劳动保护等方面进行研究，提出可行方案，并在此基础上对项目投资进行估算及财务评价。二项目承担企业概况基本情况安徽天元食品有限公司坐落于中国蛋鸭之乡桐城市大关镇，现为安庆市农业产业化龙头企业，是目前安徽省最大蛋制品加工和营销企业，在国内蛋制品行业举足轻重。企业目前主要从事蛋品加工和市场流通，拳头产品有天元牌无铅富锌松花蛋双黄蛋红心咸鸭蛋等。公司有办公大楼栋标准配置厂房座冷链仓库座成品仓库座分检包装车间座，拥有产品生产流水线条。公司现行经营机制采取公司养殖基地农户模式，通过入股订单联营合作等多种方式，已建立标准化养殖示范基地处，共吸纳养殖户余家饲料供应商家添加剂和药品供应商家，组成体化经营协作共同体。具有特色无形资产有天元牌注册商标和独特皮蛋酿造配方专有权，其天元品牌年被评为安徽省著名商标。年，公司全部产品通过了国家认证，同年公司被安徽省科技厅列入国家鸭健康养殖及深加工技术示范与推广项目实施主要成员单位。公司年年年实现销售收入分别为万元万元万元，实现利润万元万元万元，经济效益显著增长，企业呈现出良好发展态势。公司主要科技研发协作单位，合肥工业大学生物与食品工程学院多次承担国家和省部级科研攻关项目，先后与南京雨润等国内知名食品企业建立了良好产学研协作关系，在大宗农产品加工特别是饲料配方研制禽蛋产品深加工领域有着丰富经验，并取得了较大成果。产品质量安徽天元食品公司目前主要产品有天元牌无铅富锌松花蛋双黄蛋红心咸鸭蛋等，均采用国家级生产标准加工，全部产品年通过了国家级认证，其天元品牌年被授予为安徽省著名商标。技术水平安徽天元食品公司现有高级管理人员专业技术人员余人，技术力量雄厚，并与南京农业大学安徽农业大学合肥工业大学建立了良好科研协作关系，尤其是在深加工方面，与合肥工业大学生物与食品工程学院保持密切联系，双方合作申报保健鸭蛋生产及蛋品深加工关键技术研究，被安徽省科技厅列入我省重点科技攻关计划项目。近年来，天元食品有限公司积极探索禽蛋深加工及综合利用新途径，在研究皮蛋与咸鸭蛋加工思路基础上，把鸭蛋通用加工技术与现代技术有机结合，利用批现代食品高新加工技术鸭蛋精深加工技术落后导致市场竞争力不强。由于目前深加工筹措估算依据国内设备价格参照现行市场价格估价。设备运杂费按设备原价计，包含在设备购置费中。设备安装费基础费按设备原价百分比计算，其费率分别为和。基本预备费按工程费用与其他费用之和计取。建设期利息按实计取。其他费用估算，勘察设计费按国家规定比例优惠计取，职工培训费按元人月计算，建设单位管理费用按工程费用计取。二投资估算固定资产投资本项目新增固定资产投资万元，其中建设期利息万元。详见固定资产投资估算表固定资产投资按费用构成划分估算表序号项目名称估算投资万元占投资比例备注设备购置费设备安装费其他费用预备费用建设期利息流动资金估算流动资金用分项详细估算法进行估算，项目达产年需新增流动资金万元，其中铺底流动资金万元。总投资项目总投资固定资产投资铺底流动资金万元三资金筹措本项目新增固定资产投资万元，资金来源为申请银行贷款万元，贷款年利率，企业自筹万元。达产年需新增流动资金万元，资金来源为企业自筹万元。十财务评价该项目财务评价，是在拟建方案提供资料基础上依据国家计委建设部发布建设项目经济评价方法