审核委员会，依法审核股票发行申请。发行审核委员会由国务院股票监督管理机构的专业人员和聘请的该机构外的有关专家组成，以股票方式对股票发行申请进行表决，提出审核意见。我们国家的新股发行如同计划经济体制，贯采取审批制，主要表现在政府分配指标和额度，公司发行上市，首要条件是取得指标和额度。反过来，取得政府给予的指标和额度，等于得到政府的保荐，发行上市不过是走个程序。因此，审批制下公司发行上市的竞争主要是争夺指标和额度。随着市场经济越来越多地替代计划经济，新股发行的核准制必将替代审批制。第次真正提出新股发行核准制，是年月日生效的证券法，其中第十条公开发行股票，必须依照公司法规定的条件，报经国务院证券监督管理机构核准。发行人必须向国务院证券监督管理机构提交公司法规定的申请文件和国务院证券监督管理机构规定的有关文件。从此证券市场开始期盼新股发行核准制。虽然证券法于年月日生效，但是为了集中解决历史遗留的指标企业，并为核准制的推行准备过渡期，新股发行直至今日仍然实行审批制主要审批有指标的企业。在此期间，中国证监会于年月日颁布中国证监会股票发行核准程序，其中规定主承销商在报送申请文件前，应对发行人辅导年，并出具承诺函。这是中国证监会关于核准制推出的第个文件，但只明确要求辅导年，并没有明确报审材料目录。由此可以推断，核准制新股发行最早时间要在年月日以后产生。年将是真正实行核准制发行的第年，随着月日的临近，证券市场对核准制的呼声越来越高。前不久的年月日，中国证监会发布公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第号首次公开发行股票申请文件，第次明确核准制新股发行需要报审的材料目录。由此标志核准制新股发行进入实质性操作阶段，第批核准制新股发行企业以月日为第时间进入冲刺阶段。六我国股票市场目前存在的问题国股票市场现阶段仍处在发展摸索和开拓阶段，目前只在上海和深圳建立了股票交易所，有着比较成型的股票市场。他们在促进企业转换经营机制，筹措资金以及通过发行种股票引进外资等方面显示了强大的生命力。从总出版，年中国证劵市场，金建栋，萧灼基等主编，中国金融出版社，年投资学台，白俊果，吴丽莹著，台湾三名书局，民国年股票操作指南，金建栋等主编，中国金融出版社，年股票债券期货知识，吴俊峰等著，世界知识出版社，年证劵市场基础知识，证劵业协会编，上海财经大学出版社浅谈股票发行的管理制度摘要股票发行，概言之，就是指发行公司的报批公告和售出股票的全过程。股票发行管理的最基本目标，就是通过采用各种有效的措施，建立个有集中统管理的或以自律管理为主的股票发行管理机制，调节股票发行市场上资金供求的平衡，维持股票发行价格的稳定，从而创立个公平有序高效的股票发行市场，为股票交易市场的管理打下良好的基础。世界各国对股票的发行都实行严格的监管制度，在具体管理方式上可分为注册制和核准制两种。近年来，些实行核准制的国家逐步吸取了些注册制的做法，注册制实际上是证劵管理制度的发展方向。对股票发行市场进行监管的核心问题，是对上市公司信息披露问题的监管。关键字股票审核注册制核准制审批制目录股票发行的概念二我国股票发行的方式三对股票发行管理的总括四股票发行管理的目标和般管理内容五中国股票发行实行的制度六我国股票市场目前存在的问题七中国的股票发行审核制度变迁历史八国外股票发行审核制度简述九中外股票发行审核制度的对比分析十我国股票发行审核制度的变革方向十结论参考文献正文股票发行的概念股票发行股票发行，概言之，就是指发行公司的报批公告和售出股票的全过程。股票发行即是新公司创设和老公司增资的个有效手段，又是股票进入股票市场的第步和股票上市交易的必要前提，因而股票发行是股票投资操作和股票市场运行的初始动力源泉。在股票发行上，各国的做法不尽相同，但般来说，个公司能否成功的发行股票，主要取决于以下三点是要看意欲发行股票的公司是否符合国家规定的发行条件，而是要看这个公司发行股票的准备工作做得如何，三是要看出售股票是的具体操作过程进行的怎样。如果以上三个方面的工作都做得很好，公司就能较为顺利的完成股票发行的任务，反之，将引致股票发行的失败。二我国股票发行的方式在我国，股票的发行同样存在着为新成立股份公司首期发行股票和老股份公司为增资再次发行股票管理的或以自律管理为主的股票发行管理机制，调节股票发行市场上资金供求的平衡，维持股票发行价格的稳定，从而创立个公平有序高效的股票发行市场，为股票交易市场的管理打下良好的基础。要实现上述目标，就必须对参加股票发行的各方人士所涉及的有关活动加以管理，主要是对发行者和承销商的管理。因此对股票发行市场上的发行者和承销商的资格及其行为的管理，就构成股票发行管理的般内容。当前，世界许多国家都采用审核制来实施这项管理，因为这种管理机制能够较好的体现股票发行市场上所要遵循的四个基本原则，既保证公平性反对欺诈行为禁止操纵行为防止内幕交易活动。五股票发行审核制中的注册制和核准制股票发行的审核制度分为两种是注册制，另种是核准制。在市场逐渐发育成熟的过程中，股票发行制度也应该逐渐地改变，以适应市场发展需求，核准制是从审批制向注册制过渡的中间形式，注册制则是目前成熟股票市场普遍采用的发行制度。注册制注册制也即所谓公开原则，它是在市场化程度较高的成熟股票市场所普遍采用的种发行制度，证券监管部门公布股票发行的必要条件，只要达到所公布条件要求的企业即可发行股票。发行人申请发行股票时，必须依法将公开的各种资料完全准确地向证券监管机构申报。证券监管机构的职责是对申报文件的真实性准确性完整性和及时性做合规性的形式审查，而将发行公司的质量留给证券中介机构来判断合决定。这种股票发行制度对发行人证券中介机构和投资者的要求都比较高。核准制核准制则是介于注册制和审批制之间的中间形式。它方面取消了的指标和额度管理，并引进证券中介机构的责任，判断企业是否达到股票发行的条件另方面证券监管机构同时对股票发行的合规性和适销性条件进行实质性审查，并有权否决股票发行的申请。在核准制下，发行人在申请发行股票时，不仅要充分公开企业的真实情况，而且必须符合有关法律和证券监管机构规定的必要条件，证券监管机构有权否决不符合规定条件的股票发行申请。证券监管机构对申报文件的真实性准确性完整性和及时性进行审查，还对发行人的营业性质财力素质发展前景发行数量和发行价格等条件进行实质性审查，并据此作出发行人是否符合发行条件的价值判断和是否核准申请的决定。六中国股票发行实行的制度我国的股票发行实行核准制。我国的证劵法规定这两种基本形式，而且，由于我国股份制试点实在原有的经济体制基础上进行的，因此还存在着国有企业向股份制过度而发行股票的形式，并且这种发行股票的形式占了较大的比例。可见，我国股票发行的直接目的主要体现在三个方面，是为新公司筹集资金，而是为发展老公司增资扩股，说那是改变现有部分国有企业的组织形式，促使其经营机制转换。目前，我国主要是通过两种股票发行方式来实现以上三种发行目的的，这两种方式是内部发行和公开发行直接发行和委托发行。通常，他们以相互配置组合的形式来发行股票，即公开委托发行和内部直接发行。三对股票发行的管理的总括股票发行情况的优劣与股票管理的严格周密与否有直接关系，因而各国对股票的发行都有比较严格的管理。般来说，对股票发行的管理主要体现在以下三个方面发行前的审查制度般来说，股票发行者在发行股票前必须提交发行申请书，其内容如下公开说明。内容有股份公司的经营现状股票发行的目的和所具备的条件资产负占总额盈余和分红情况股份总额及其分布债务偿还能力等。公司财务以及股票发行情况。内容有财务报表申请发行股票的种类等会计事务所注册及会计师签名的公司速报表的核实签证。以上材料经管理部门审定同意后方能或注册审批，股票才能上市发行。发行要求般来说，股票发行管理机构都要求股份公司在在发行新股票时做到三公开，即财务公开经营公开和行政公开。在公开发行股票时，必须在上述三个方面对特定的发行对象公开财务公开的内容包括财务报表财务分析报告会计师查账报告书股票种类股权分散情况股息红利分配情况各种股票发行记录报销或代销机构办理股票过户的手续及机关名称等。经营公开的内容包括经营计划资金利润业务状况市场分析营业报告书发展远景等。行政公开的内容包括公司组织董事监事及经理人员名单从业人数及其结构。发行规则为了维护投资者的利益，保护股票市场的正常运行，证劵管理机构般都制定了些具体的规定，方面要求发行者按照规则进行自我约束，另方面要求对发行者进行相应的指导和监督。各国指定的发行规则不尽相同，概括来讲，主要包括新股发行基准违法发行的处理股票转让的受限程度等方面的规定。四股票发行管理的目标和般管理内容股票发行管理的最基本目标，就是通过采用各种有效的措施，建立个有集中统湾股票发行管理台湾的证劵市场概设有专门的证劵管理机构，又注重对证劵业的法律规范。其管理模式基本同美国。台湾的股票发行主要以发行公司和承销商为管理对象，管理内容主要有对发行公司股票的管理。对于公开发行的股票，采取的事先审查的制度，从而防止公司滥发股票产生欺诈的行为，在事先审查中，要求其提供的资料能够达到确实与充分两项要求。为了防止内幕交易，获取不正当利益，重视对公开发行股票的公司董事，监察人股权的查核。在对承销商的管理发面，台湾的股票发行监管制度主要体现在规定承销商业务范围，最低资本额，并且明确说明了承销商内部工作人员不得购买所承销的证劵，进步规定了承销商报酬，规定了发行定价标准等方面，以这些方面来保障发行公司以及投资者的利益。香港股票发行管理由于历史的原因，香港的证劵市场管理类似英国模式，自律为主，辅以法律规范和政府机构监管。