展战略与十二五规划研究 项 目 建 议 书 二零零八年三月 目录 前言 企业概况及初步分析 城投公司概况 二鼎元投资关于城投发展的思考 三需要研究和解决的问题 二研究目标及内容 研究目标 二研究主要内容和框架 三项目组织及进度安排 项目组织 二进度安排 三项目质量审核管理体系 四鼎元投资简介 公司简介 二外部专家资源 三部分相关业绩 前言 年月日，中国鼎元投资有限公司以下简称鼎元投资副总 裁与城风险，逐步形成可持续发展的投融资模式，同时为城市 基础设施建设做出重大贡献。 城投的类型分析 在上述发展路径的基础上，结合现阶段国内城投公司的资产运营情况，我们 将其大致分为四类。 第类城投公司，基本上未进行市场化运作，从种意义上是种皮包 公司，功能比较单，公司没有自主选择项目的权力,把有成本的资金投资于周 期长的公益项目,无法实现资金的良性循环，也没有项目建成后的管理权，更不 享受项目的投资收益，成为代筹资代投资代出纳的三代公司，因此 只能靠借新债还旧债，还要满足新项目融资的需要，导致这时期的城投公司负 债累累，难以为继。 在公司未来的发展方向上比较迷茫，与政府各职能部门的关 系也比较混乱。 许多新成立的城投公司都存在这些问题。 同时在这个阶段由于地 方政府公共财政积累较少，城投偿债机制极不健全，地方政府债务风险很大。 第二类城投公司，已经具有了定的资源和资产规模，同时由于优质资产的 注入，资产负债率有所降低，城投偿债机制也初步形成，城投公司开始努力尝试 多渠道融资。 但是由于基础设施资产流动性较差土地资源变现的制约条件太多， 导致城投公司融资的主要途径依旧是银行贷款，缺乏些新型的多元化的融资 工具的利用，在偿债机制方面还不够公司相关人员就城市建设投资发展有限责任公司的发展战略与十 二五规划进行了初步沟通。 应客户方的要求，同时也遵循鼎元投资项目管理的 般程序，根据多年来开展城市发展战略规划研究的实践经验，结合城市建设 投资发展有限公司的实际情况可持续发展 的最优状态。 三需展出发，规划开发全市土地资源，使 其为城投公司的融资和资本运作发挥应有的效益，是必须研究的课题。 城投公司的风险控制机制亟待加强 往往城投公司的资产多为公益性的资产，资产本身不具盈利能力或盈利能力 也较差，如果无法建立有效的补偿机制，同时在城投公司的运作中加强风险控制，个较短的历史阶段内，集 中地方政府资源，负责城市基础设施建设投资和融资工作，使城市化有了个 发展的基础。 第二阶段，盘活存量城市经营是这个阶段的基本特征。 随着政府投融 资体制改革的深入，按照城市资源统管理提高资产利用率和提高资金运作效 率的思路，政府对城投公司的支持力度加大，向城投公司注入优质资产，出台支 持性政策。 城投公司利用政府给予的优质资产和出台的支持性政策进行城市资源 几大核心业务板块 多渠道融资 完善的偿债机制 第阶段 财政支持 注入优质资产 政策支持 财政支持城建基金等 持续注入优质资产 政策支持 第二阶段 第三阶段 政府文件财政支持资产注入 以政府信用为基石，举债建设 高负债三代公 司 以政府信用为基石，举债建设 资源定程度整合 融资渠道较窄 偿债机制不够健全 资本运作良性循环 运作结果 运作结果 运作结果 整合，对基础设施存量资产进行变现，开发地产业务等，这些措施既筹措了城建 资金，又改善了城市形象。 第三阶段，资本运作良性循环是这阶段的基本特征。 在政府的支持 下，城投公司市场化程度加深，因此更多的利用市场化手段融资，建立起多元化 的融资渠道，分散了筹资风本保值增值 的要求，提出城投公司资产管理和产业运作的基本框架。 结合城投公司承担的政府公益性项目的情况，提出城建项目管理的框架，以 充分保证项目管理的规范性，保证能够按时完成政府的相关要求。 根据城投的实际情况，提出十二五期间城建项目实施步骤与实施建议， 保障城投在较高的起点快速发展，同时提出城投公司的中长期发展规划，为 城投的可持续发展奠定基础。 研究框架见下图 城市建设投资发展有限公司 发，我们草拟如下建议书，供城投领导决策时参考。 本建议书主要包括以下内容 企业概况及初步分析 二指导代号阶段工作需求风险描述风险 影响相关风险号等级排序及结局方案等。因此把它运用到建筑公司的单个项 目中，可以在风险与收益同时存在的行业创造更多的利润，关键要看建筑公司内 部是否有套完善的财务风险评价与防范机制，因此，在此基础上，研究中国的中 小建筑施工公司财务风险评价方式与防范措施的具有较大的经济价值和学术价值。 研究的意义 有利于中小建筑施工企业强化财务风险防范意识，化解财务危机。对中小 建筑施工企业进行财务风险分析和评价及防范措施并把它应用到公司的财务实践 中，能使其适时监测财务风险等级，采取行之有效的措施降低风险，避免财务风险 的积聚而转化为财务危机，找到财务危机化解方法，有利于帮助公司尽快化解财务 危机。 有利于我国中小建筑施工企业长期稳定健康发展 在我国，中小建筑施工企业普遍只注重发展机会，而忽略企业的财务结构，在 高财务风险下运营的企业并不少见。本文通过对中小建筑施工企业的财务风险的分 析，有利于其掌握些财务风险分析评价防范方法，强财务管理加快决 策速度的同时，提高财务风险防范的水平，使中小建筑施工企业建立和完善其财务 风险防范体系，消除潜在亏损，并使资产运转良性循环，资产质量稳步提高，从而 长期稳定健康发展 部的风险控制能力较差，出现了较多的投资方向投资品 种投资方式的选择失误，缺乏对投资项目的监控能力及项目管理运营能力，额外 的增加了企业的日常经营活动项目支出，降低了公司的利润率。 分配风险。由于我国的中小建筑施工企业多为家族企业或私营企业，其 生产经营利润的分配在很大程度山具有定的随意性，由于对利润分配的风险认识 不足，导致了企业不根据生产经营情况选择分配政策，由于分配选择不当，影响企中南财经政法大学自考本科毕业论文 自考本科生毕业论文定稿 论文题目中小型建筑施工企业的财务风展战略与十二五规划研究 项 目 建 议 书 二零零八年三月 目录 前言 企业概况及初步分析 城投公司概况 二鼎元投资关于城投发展的思考 三需要研究和解决的问题 二研究目标及内容 研究目标 二研究主要内容和框架 三项目组织及进度安排 项目组织 二进度安排 三项目质量审核管理体系 四鼎元投资简介 公司简介 二外部专家资源 三部分相关业绩 前言 年月日，中国鼎元投资有限公司以下简称鼎元投资副总 裁与城风险，逐步形成可持续发展的投融资模式，同时为城市 基础设施建设做出重大贡献。 城投的类型分析 在上述发展路径的基础上，结合现阶段国内城投公司的资产运营情况，我们 将其大致分为四类。 第类城投公司，基本上未进行市场化运作，从种意义上是种皮包 公司，功能比较单，公司没有自主选择项目的权力,把有成本的资金投资于周 期长的公益项目,无法实现资金的良性循环，也没有项目建成后的管理权，更不 享受项目的投资收益，成为代筹资代投资代出纳的三代公司，因此 只能靠借新债还旧债，还要满足新项目融资的需要，导致这时期的城投公司负 债累累，难以为继。 在公司未来的发展方向上比较迷茫，与政府各职能部门的关 系也比较混乱。 许多新成立的城投公司都存在这些问题。 同时在这个阶段由于地 方政府公共财政积累较少，城投偿债机制极不健全，地方政府债务风险很大。 第二类城投公司，已经具有了定的资源和资产规模，同时由于优质资产的 注入，资产负债率有所降低，城投偿债机制也初步形成，城投公司开始努力尝试 多渠道融资。 但是由于基础设施资产流动性较差土地资源变现的制约条件太多， 导致城投公司融资的主要途径依旧是银行贷款，缺乏些新型的多元化的融资 工具的利用，在偿债机制方面还不够公司相关人员就城市建设投资发展有限责任公司的发展战略与十 二五规划进行了初步沟通。 应客户方的要求，同时也遵循鼎元投资项目管理的 般程序，根据多年来开展城市发展战略规划研究的实践经验，结合城市建设 投资发展有限公司的实际情况