1、 股权投资 出售持股获利 本金收益存入公司天以基金的运营模式说明 天以基金是核心主体，出资人按照其出资份额享受权利。第二个主体是天英 创投管理未来天英创投管理将根据与天以基金之间签署的协议，为天以基金进 行对外投资管理和日常运营。通过系列规范的决策程序后，实施对外投资，取 得收益，及时将本金收益存入公司。 天以基金投资及管理流程 天英创投管理按照公司的标准要求确定拟投资项目后，应制订投资报 告附条款协议投资备忘录等法律文件的草案，向公司的投资决策委员会提 出召开投资决策委员会会议的请示。 在天英创投管理提出召开投资决策委员会会议的请示后，公司应于十 个工作日内组织召开投资决策委员会会议，由天英创投管理进行汇报及说明，由 公司投资决策委员会进行表决。第次投资决策委员会会议没有通过的，天英创 投管理可于三十日内提请召开第二次投资决策委员会会议，如第二次投资决策委 员会会议仍未通过，该项目即被否决，天英创投管理不得就该项目再提请召开投 资决策委员会会议。 天英创投管理提出的投资报告经公司投资决策委员会董事会决议通 过后，公司应形成投资决策委员会会议决议董事会决议，按照相关决议内容， 在天英创投管理提交的项目投资协议拟投资企业的章程上加盖公章并由法定代 表人签字，交由天英创投管理保管，由天英创投管理负责决议的执行及办理出资 手续。 完成出资手续后，天英创投管理应根据所签订的项目投资协议拟投 资企业的章程的约定，代表公司向所投资企业委派股东代表董事监事经营 层管理人员等，参与所投资企业的重大决策及经营管理。

2、业判断与产业化及市场营销能力，以及天津创投的国内本土化优势，借助天以红 日的引进技术协助被投资企业技术引进并实施产业化，凭借自身专业能力大力开 拓天以基金投资业务，为投资项目提供更多的增值服务，从而为天以基金股东谋 取收益。 四依托政府平台资源发挥股东资源优势管理人专业优势，红日药业 拟通过对以天津经济技术开发区为核心，辐射天津市环渤海地区及华北东北 西北地区生物医药医疗器械领域的优秀企业进行投资，并从中获得投资收益， 是现实可行的。 第五章投资项目实施计划 天以基金的基本信息 基金规模,万元人民币 二出资人国资经营公司人民币,万元天津创投人民币, 万元红日药业人民币,万元，其他出资人人民币,万元。 投资协议生效后工作日内，认缴，其余自公司取得营业执照之 日起计算，至少二年内缴足，具体时间及额度根据技术项目投资股权投资进度 及财务安排。 三基金周期基金生命周期年。基金投资期年，后年为管理和回 收期。基金到期可保留到年自动延长期，然后将进行清算。 四投资领域与生命健康有关的领域，如医药医疗器械生物环保 保健品农业服务创新等。具体投资规划，由基金管理公司提出建议，基金投 资决策委员会确定。 五基金管理人公司不设经营管理团队，拟委托由公司股东会选定的委 托管理机构经营管理。拟由天英创投管理作为天以基金的管理人，注册于天津滨 海新区。天英创投管理将构建个集中外所长优势互补的管理团队，为天以基 金的成功运营奠定坚实的基础。 二天以基金的业务定位 公司投资区域 公司投资地域以天津经济技术开发区为核心，辐射天津市环渤海地区及华 北东北西北地区。将重点关注天津区域。

3、 天津创投是天津市级创业投资引导基金，宗旨是发挥财政资金的杠杆放大作 用，吸引社会资金，在天津共同设立商业性创业投资基金，间接支持高新技术产 业的发展。该公司投资于天以基金目的是完成市政府授予的投资任务，推动高新 技术产业发展。 综上所述，在天津市科委组织下，红日药业拟通过股权投资提高自有资金使 用效率，提高长期投资项目收益。 第四章项目投资的必要性与可行性 项目投资的必要性 抓住国家经济快速发展的市场机遇，投资于那些具有独特竞争优势的 医药行业企业，同时天以红日红日药业拟以自有资金投资设立天以红日医药 科技发展天津有限公司的简称引进的专利技术能够为这些公司提供更多 的增长，最终提高红日药业自有资金的利用效率，提高红日药业长期投资项目收 益。 二通过发展股权投资业务的切入，有机会捕捉和寻找到红日药业现有产 业链上的利益增长点同时通过在市场上寻找有竞争力的相关项目，完善红日药 业在医药领域的产业结构，增加红日药业竞争力。 三拟通过实施该项目，丰富上市公司的对外信息交流，提升上市公司品 牌知名度以及在医药领域的业内影响力，为上市公司未来战略发展走向规模化， 实现做大做强，从而提高上市公司抗风险能力和核心竞争力奠定必要的战略基 础。 四随着中国医药行业竞争的日趋激烈与白热化，通过创新使企业具备自 主知识产权的核心竞争力成为医药企业迫在眉睫的必然选择。上市公司通过对 天以基金项目的投资可以取得天以基金对天以红日的优先资金支持，加快新 技术产业化，从而获得收益。 二项目投资的可行性 项目股东方背景优势 红日药业拥有深厚的医药行业背景，专业的管理经验以及强大的医药。

4、内企业，并积极为天津引进高端的生 物医药项目企业。 二公司重点投资领域 生物医药，可适当扩展至医疗器械保健医疗模式创新等。 三公司投资禁止 公司不得投资于已上市的公司所投资的未上市企业上市后，公司所持股份 的未转让部分及其配售部分不在此限。公司不得从事担保业务，不得投资于房 地产自用房地产除外。公司的闲置资金只能用于储蓄购买国债或其他固定 收益类的证券除储蓄购买国债外，其他投资方式均需经公司的投资决策委员 会和董事会同意后执行。公司对单个企业的投资不得超过公司总资产的。 三天以基金业务模式 投资策略与运营原则 投资策略 重点投资具有技术领先工艺成熟的医药医疗器械项目的优秀企业。 价值投资，长短结合，以短为主。以条件相对成熟的投资项目为主要投 资方向，控制风险，缩短投资周期。 运营原则市场化运作公司对外投资完全采取市场化策略，严格坚持尽责调研和客观 评估，以为股东创造价值回报为最高准则，精心挑选真正符合投资标准的项目。 专业化管理天以基金的投资人不参与天以基金的日常经营管理事务，由天 英创投管理对天以基金的投资项目实施专业化管理。 严格的风险管控天以基金奉行稳健的经营风格，力图在可承受的风险范围 内实现股东回报。 二天以基金对外投资流程 对外投资流程图 项项项 目目目 投资项目筛选 投资项目评估 投资决策委员会 董事会决策 股权投资实施优先支持天以红日 增值服务 基金管理人 天 以 基 金 风 险 控 制实现盈利 风险控制 投资退出 。

5、汽车模具等。 英飞尼迪北京创业投资管理有限公司是英飞尼迪资本管理有限公 司的全资子公司，而英飞尼迪资本管理有限公司则是与红日药业共同投资设立的 天以红日医药科技发展天津有限公司以下简称天以红日的出资人之， 将为天以红日提供国外先进医药医疗方面的技术项目源。 英飞尼迪资本管理有限公司隶属于英飞尼迪股权基金管理集团。英飞尼迪 股权基金管理集团以下简称英飞尼迪集团 是专注于中国市场的跨境基金管理集团，透过旗下支基金其中七支基金位于 中国管理着亿人民币和亿美元的资金。英飞尼迪集团的第支中国概念策优势 党的十六届五中全会和十届全国人大四次会议通过的国家十五规划建 议和纲要，明确指出要推进天津滨海新区的开发开放，将滨海新区纳入全国 总体发展战略布局。 目前的滨海新区已取得显著成绩，新区经济保持了持续快速健康发展的良好 势头，天津滨海新区已经形成了多方面的比较优势，对促进全国区域经济协调发 展具有重大的战略意义。 为实现十五战略目标，天津滨海新区要实施有利于提升京津冀及环 渤海地区国际竞争力的开放带动战略实施有利于促进全国区域发展的经济增长 及带动战略实施有利于探索新时期区域发展新模式的创新带动战略。随着各级 政府相关政策持续推动，必将涌现出大量符合天以基金投资方向的优秀医药创新 企 业。 三天以基金的投资人不参与天以基金的日常经营管理事务，拟由天英创 投管理对天以基金的投资项目实施专业化管理，天以基金运营后委托由天以基金 股东会选定的委托管理机构经营管理。 天英创投管理拟利用股东天津创业投资管理有限公司和英飞尼迪资本管理 有限公司,以及英飞尼迪股权基金管理集团的资源优势，红日药业医药领域的专 。

6、元货币 合计,万元货币 二公司经营期限 经营期限七年，前三年为投资期，后四年为管理及退出期。经股东会同意， 公司经营期限可再延长年。 第三章项目投资背景 中国资产证券化进程刚刚起步，近年来股权投资基金迅猛发展，成长为银行 等传统金融机构之外又支重要的金融力量，其全球掌控的资金至少达万 亿美金，孕育了大批成功企业，如微软英特尔雅虎等巨擘。当今 成功企业的成长都伴有股权投资基金的支持。 天津滨海新区作为十五期间国家发展战略的重要组成部分，已被定位 为我国最先进的研发技术转化基地，崛起了大批具有独特竞争优势的企业政 府正在从多个方面优化科技型中小企业发展环境，通过载体建设政策帮助资 金扶持等方面的保障，正在孕育着众多的新兴创业企业，为股权投资基金创造了 丰富的投资与获利机会。 天津创投是天津市级创业投资引导基金，宗旨是发挥财政资金的杠杆放大作 用，吸引社会资金，在天津共同设立商业性创业投资基金，间接支持高新技术产 业的发展。该公司投资于天以基金目的是完成市政府授予的投资任务，推动高新 技术产业发展。 综上所述，在天津市科委组织下，红日药业拟通过股权投资提高自有资金使 用效率，提高长期投资项目收益。 第四章项目投资的必要性与可行性 项目投资的必要性 抓住国家经济快速发展的市场机遇，投资于那些具有独特竞争优势的 医药行业企业，同时天以红日红日药业拟以自有资金投资设立天以红日医药 科技发展天津有限公司的简称引进的专利技术能够为这些公司提供更多 的增长，最终提高红日药业自有资金的利用效率，提高红日药业长期投资项目收 益。 二通过发展股权投资业务的切入，有机会捕捉。

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