1、价三个因素，其因素替代分 析顺序是产品产量单位产量材料耗用及 材料单价。 企业全部资本成本为万元，负 债比率为，利率为，每年支付优 先股股利万元，所得税率为， 当息税前利润为万元时，财务杠杆系数 为。 下列本量利表达式中的是利润 边际贡献变动成本固定成本。 啤酒厂商近年来收购了多家啤酒 企则该啤酒厂商此投资策略的主要目 的为实现规模经济。 如果投资组合中包括全部股票，则投 资者只承受市场风险。 在使用经济订货量基本模型决策时， 下列属于每次订货的变动性成本的是订 货的差旅费邮费。 下列项目中不能用来弥补亏损的是资 本公积。 现金流量表中的现金不包括长期债券 投资。 普通股票筹资具有的优点是增加资本 实力。 企业去年的销净利率为， 资产周转率为今年的销售净利率 为，资。
2、资回收 期年 方案不包括建设期的静态投资回 收期指标年 方案净现值指标， 万元 即 根据 可知 解得 公司近三年的主要财务数据和财务比 率如下表 年年年 销售额万元 总资产万元 普通股万元 保留盈余万元 所有者权益合计 流动比率 平均收现期天 存货周转率 债务所有者权益 长期债务所有者权益 销售毛利率 销售净利率 总资产周转率 总资产净利率 假设该公司没有营业外收支和投资收益， 所得税率不变。要求 分析说明该公司运用资产获利能 力的变化及其原因 分析说明该公司资产负债及所有 者权益的变化及原因 假如你是公司的财务经理，在 年应从哪些方面改善企业的财务状况和经 营业绩。 解该公司的总资产净利率在平稳 下降，。
3、 值及内含报酬率。 解每年折旧额万元 该方案每年营业现金净流量 万 元 则该方案每年现金流量如下表所示 期限 现金流量 尚未回收额 投资回收期年 净现值 ， ，万元 设贴现率为，则 ， ， 万元 用插值法求内含报酬率 企业年末库存现金余额 元，银行存款余额元，其他货币资 金元应收账款余额元，应 付账款余额元预期年季度 末保留现金余额元预期年 季度发生下列业务 实现销售收入元，其中 元为赊销，货款尚未收回。 实现材料销售元，款已收到 并存人银行。 采购材料元，其中 元为赊购。 支付前期应付账款元 解缴税款元 收回上年应收账款元。 试用收支预算法计算本季度预计现金 余绌。 解收支预算法的关键是确定哪些项 目是。
4、 赊销售价大于成本 赊购 支付过去采购的货款 贴现短期应收票据 支付当期的管理费用 解 事项流动资产总额营运资金流 动比率税后利润 发行普通股取得现金 支付去年的所得税 以低于账面的价格出售固定资产 赊销售价大于成本 赊购 支付过去采购的货款 贴现短期应收票据 支付当期的管理费用 公司原有设备台，购置成本为 万元，预计使用年，已使用年，预计 残值为原值的，该公司用直线法计提 折旧，现拟购买新设备替换原设备。新设 备购置成本为万元，使用年限为年， 同样用直线法计提折旧，预计残值为购置 成本的，使用新设备后公司每年的销 售额可以从万元上升到万元，每 年付现成本将从万元上升到万元， 公司如购置新设备，旧设备出售可得收入 万元，该公司的所得税税率为，资 本成本率为。
5、指标。下列途 径中难以提高净资产收益率的是加强负 债管理，降低资产负债率。 按照公司治理的般原则，重大财务决 策的管理主体是出资者。 债券的面值为元，票面年利率为 ，期限为年，每半年支付次利息。 若市场年利率为，则该债券内在价值 大于元。 在向银行借人长期款项时，企业若预测 未来市场利率将，则有利于企业的借 款合同应当是浮动利率合同。 企业资本总额为万元，负债和权 益筹资额的比例为，债务利率为， 当前销售额万元，息税前利润为 万，则当前的财务杠杆系数为。 公司发行年期，年利率为的 债券万元，发行费率为，所得 税为，则该债券的资本成本为 。 投资方案预计新增年销售收入 万元，预计新增年销售成本万元，其 中折旧万元，所得税，则该方案年 营业现金流量为万元。 在假定其他因素不。
6、明其运用资产获利的能力在降低， 其原因是资产周转率和销售净利率都在下 降。 总资产周转率下降的原因是平均收现 期延长和存货周转率下降。销售净利率下降的原因是销售毛利率 在下降，尽管在年大力压缩了期间费 用，仍未能改变这种趋势。 该公司总资产在增加，主要原因是 存货和应收状况占用增加。负债是筹资的 主要来源，其中主要是流动负债。所有者 权益增加很少，大部分盈余都用于发放股 利。 年应从以下方面提出相关措 施扩大销售降低存货降低应收账款 增加留存收益降低进货成本。 指出下列会计事项对有关指标的影响。 假设原来的流动比率为增加用表示 没有影响用表示减少用表示。 事项流动资产总额营运资金流 动比率税后利润 发行普通股取得现金 支付去年的所得税 以低于账面的价格出售固定资产 。
7、周转率为。若两年 的资产负债率相同，今年的权益净利率比 去年的变化趋势为上升。 周转信贷协定额度为万元，承 诺费率为，借款企业年度内使用了 万元，则该企业向银行支付的承诺费用 为元。 在众多企业组织形式中，最为重要的 组织形式是公司制。 投资决策评价方法中，对于互斥方案 来说，最好的评价方法是净现值法。 投资项目于建设期初次投入原始 投资万元，获利指数为。则该项 目净现值为万元。 企业以赊销方式卖给客户甲产品 万元，为了客户能够尽快付款，企业给予 客户的信用条件是， 则下面描述正确的是客户只要在天以 内付款就能享受到的现金折扣优惠。 企业留存现金的原因，主要是为了满 足交易性预防性投机性需要。 股票的市价为元，该企业同 期的每股收益为元，则该股票的市盈 率为。 人于年按。
8、面值购进万元的 国库券，年利率为，期限为年，购 进年后市场利率上升到，则该投资 负 债和股东权益年年初数年年 末数 库存现金短期借款 应收账款应付账款 存货长期借款 长期股权投资股本 固定资产资本公积 无形资产留存收益 合计合计 资料二年年初该公司以元 张的价格新发行每张面值元年期 票面利息率为每年年末付息的公司债 券。假定发行时的市场利息率为，发行 费率忽略不计。 要求 根据资料计算或确定以下指标 计算年的净利润 确定表中用字母表示的数值不 需要列示计算过程 根据资料及资料二计算下列指标 发行时每张公司债券的内在价值 新发行公司债券的资金成本。 解年的净利润 万元 万元，万元， 万元，万元，万 元。 发行时每张公司债券的内在价。
9、 元，必要现金支付总额为万元，其他 稳定可靠的现金流入总额为万元。则应 收账款收现保证率为。 下列证券种类中，违约风险最大的是 公司债券。 在证券投资组合中，为分散利率风险应 选择不同到期日的债券搭配。 下列项目中不能用于分派股利的是资 本公积。 通过管理当局的决策行为可改变其数 额的成本，在财务中被称之为酌量性固定 成本。 公司现有发行在外的普通股万 股，每股面值元，资本公积金万元， 未分配利润万元，股票市元， 若按的比例发放股票股利，并按市价 折算，公司资本公积金的报表数列示为 万元。 定额股利政策的定额是指公司每 年股利发放额固定。 在计算速动比率时，将存货从流动资 产中剔除的原因不包括存货的价值很 高。 净资产收益率在杜邦分析体系中是个 综合性最强最具代表性的。
10、的情况下，提高贴现率会导致下述指标值变小的指标是 净现值。 下列各成本项目中，属于经济订货量 基本模型中决策相关成本的是变动性储 存成本。 与股票收益相比，企业债券收益的特 点是收益具有相对稳定性。 公司每年分配股利元，投资者期 望最低报酬率为，理论上，则该股票 内在价值是元。 公司当盈余公积达到注册资本的 时，可不再提取盈余公积。 下列各项中，不影响经营杠杆系数的 是产品售价。 下列财务比率中反映短期偿债能力的 是现金流量比率。 下列经济业务会影响到企业的资产负债 率的是接受所有者以固定资产进行的投 资。 假设其他情况相同，下殉有关权益乘 数的说法中的 是权益乘数大则表明资产负债率越低。 在用因素分析法分析材料费用时，对 涉及材料费用的产品产量单位产量材料 耗用及材料。
11、假设处置固定资产不用 交税年年金终值系数为， 年金现值系数为，年年金终值系 数为，年金现值系数为 要求使用年均净现值法计算说明该 设备是否应更新。 解继续使用旧设备 初始现金流量为 旧设备年折旧 万元 营业现金流量 万元 终结现金流量万元 继续使用旧设备年折现净值 万元 更新设备 新设备年折旧 万元 初始现金流量万元 营业现金流量 万元 终结现金流量万元 年平均净现值 万元 所以，设备应当更新。 公司要进行项投资，投资期为年， 每年年初投资万元，第四年初开始投 产，投产时需垫支万元营运资金，项目 寿命期为年，年中会使企业每年增加销 售收入万元，每年增加付现成本 万元，假设该企业所得税率，资金成 本率，固定资产残值忽略不计。 要求计算该项目投资回收期净。
12、 元 新发行公司债券的资金成本 公司拟投资建设条生产线，行业基 准折现率为，现有六个方案可供选择， 相关的净现金流量数据如下表所示 方案 „合计 „ „ „ „ „ „ 要求 根据表中数据，分别确定下列数据 方案和方案的建设期 方案和方案的运营期 方案和方案的项目计算期。 根据表中数据，说明方案和方案 的资金投入方式。 计算方案投资回收期指标。 计算方案投资回收期指标。 计算方案净现值指标。 计算方案内含报酬率指标。 解方案和方案的建设期均为 年 方案和方案的运营期均为 年 方案和方案的项目计算期均 为年 方案的资金投入方式为分次投入， 方案的资金投入方式为次投入 方案包括建设期的静态。
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